第三节 风险因素

第十四条 发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。

　　发行人应针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述相关风险因素。

　　发行人应对所披露的风险因素做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。
　　有关风险因素对发行人生产经营状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应做“重大事项提示”。

　　第十五条 发行人应披露的风险因素包括但不限于下列内容：

　　(一)产品或服务的市场前景、行业经营环境的变化、商业周期或产品生命周期的影响、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降；

　　(二)经营模式发生变化、经营业绩不稳定、主要产品或主要原材料价格波动、过度依赖某一重要原材料、产品或服务、经营场所过度集中或分散；

　　(三)资产周转能力较差导致的资产流动性风险、现金流状况不佳及债务结构不合理导致的偿债风险、各项主要资产减值准备计提不足的风险、重大对外投资和境外投资管理不善或财务失控的风险、非经常性损益比重较大等因素导致发行人盈利来源不稳定的风险、发行人未来资本性支出计划存在的投资风险；

　　(四)技术不成熟、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期限短、缺乏核心技术或核心技术依赖他人、产品或技术面临被淘汰；

　　(五)投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、土地使用、融资安排、与他人合作等方面存在的问题，因营业规模、营业范围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险，因固定资产折旧大量增加而导致的利润下滑风险，以及因产能扩大而导致的产品销售风险；

　　(六)由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险；

　　(七)可能严重影响公司持续经营的其他因素，如自然灾害、安全生产、汇率变化、外贸环境、担保、诉讼和仲裁等。

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关于发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号--上市公司公开发行证券募集说明书》的通知

（八）上市公司的或有风险（包括但不限于）
　　1、上市公司是否有重大对外担保，担保金额占上市公司总资产的比重是否较高（列明比例），该项担保对上市公司正常经营是否必要，被担保方是否具备相关履行义务能力；
　　2、上市公司是否存在重大诉讼或仲裁，其可能承担的败诉风险对上市公司的影响是否重大,或裁决结果及裁决执行情况对上市公司的影响是否重大。
根据上述调查，对上述或有风险对上市公司未来经营是否带来重大不确定性发表明确意见。
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主承销商关于上市公司新股发行尽职调查报告必备内容

附件二