大家做好准备,山青工马上要来骂03了!!!

sam2007 你出了吧。

我是前几天在网上看到一篇大力推荐粤传媒的文章，说是目前13元价位介入可以翻番，于是关注此股，但经过慎重研究，觉得纯粹是扯淡。

对了，我把文章找出来了：

金智慧周末报告
400003粤传媒递交中国证监会的IPO材料三月中旬上发审会，目前机构内部IPO询价为每股发行价10元左右，公司上市地点为上海证券交易所。广州日报利用资本市场上市计划已全面启动，广州日报已经聘请东方证券为上市保荐人，公司预计粤传媒上市后广州日报继续注入其它优质资产做强上市公司,二级市场定价给予很高的估值,一定高出市场预期,长期定位在40元以上,百元可期,而该股现在在三板价格才12.8元,且含权(配股权10配2.8),由于三板规则,以及三板的参与程度等问题,导致了粤传媒现价格的严重低估,会员要把握千载难逢的机会,改变财务命运

深意的东西你是看不见的。
花岗岩的脑袋，还自作聪明。

深意？何谓深意？
如果你是有很好的反驳意见，请提出来，不要故弄玄虚！
我发表自己的意见，你听不听由你，何苦出口伤人？
还弹性势能？我看你才是花岗岩的脑袋，弹都弹不起来！

我认为目前暂时不介入02、03这样涨幅较大和价格偏高的股票。市场中低价是王，目前市场中3次品种大部分0.7~0.8元/股，现在是低价股的翻倍行情。如果介入02、03这样的股票就得不偿失了，它们为低价股打开了上升空间，以后还有升幅，但不是现在。等到低价股调整了，再做高价股。

从03过往的日线图看，凡上升过急创出新高后必有深幅回调，目前03已在13元左右盘整4天，而这4天其他股票均以涨停上攻，所以他才没有大幅下挫，但久盘必跌，撑不了很长时间，如今周无任何上市消息，03将迎来调整。03从最低点上升至今已有3倍升幅，主板指数还没有到此升幅！
因此须密切留意近期03大跌的可能性。

楼上此人在钟建佳的博龙也大量发出卖出03言论，如果其有03，那么就是好心，但其没有03却拼命发表03不利言论，那是为何？

不过还是要感谢楼上今天才注册的SA傻M帽2007的好心，我一定会在03上主板后复权超过100元的价格卖给或您全家买的基金，希望您好运

楼上这位实在是无聊，如能确切反驳我的理由就请列举，不要搞人身攻击，一般没文化的人才会骂人！
你说他能上100元我看主要是看中广州日报大股东注资的实力，但你不看看主板上的*****传媒（人民日报），新华传媒（新华集团），博瑞传播（成都日报），哪一个不是有大老板后台的？你再去看看他们的股价，你就知道03的价格高不高了！如果03上市后股价比不上他们，我们为什么还要买03呢？

股票千余个，人选各不同。赚钱入己包，何必起纷争。木头实，竹子空，各有个的用。

转贴:


楼上的,03只有4000万股,开不到50我们也打到50.哈哈,有猪今天出了就看空说明03还要猛涨,对付这类小人只有明日坚决涨停买入03,最后1分钟撤单,至少让此猪哭到14:59分.

坚决同意,我明日一早就把准备配股钱挂13.76买,最后2分钟撤单,希望大家都支持

本人今天又买入03公司700股，成交价13.10元。

前途是光明的,道路是弯曲的.
好事多磨,广州日报已经磨6年了,多磨6个月也不算多.
价格不断推高,新入还是要谨慎.

三板期待单行道变身 谁能率先跳出“三板垃圾桶”？

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　　自从三板诞生之日起，它所负责的只是接收，接收法人交易系统的历史遗留问题、接收从主板陆续退市的绩差股，但却是只进不出。至今还没有一家公司能做到置之死地而后生，通过资产重组叩开主板市场的大门。而现在，从管理层不断传递出来的信息以及三板部分公司的举动向我们表明，三板不愿自己只是一条有去无回的单行道，它更希望能够成为双向通道乃至绿色通道。
　　从具体的情况看，三板的三个阵营中都已经有人向主板或中小板发起了冲击，现在就差临门一脚。粤传媒、龙涤、世纪瑞尔和久其软件中只要有一家能够成功，都能带给三板新的活力。

　　本版撰文 丁艳芳

　　两网股粤传媒关联交易比例是重点

　　其实在粤传媒5之前，大自然5曾三次提出主板上市申请，但全部以失败告终，随着近几年大自然业绩的不断下降，它的希望越来越渺茫。而粤传媒的前身是在NET法人股系统交易的清远建北，2000年10月广州日报社旗下的广州大洋文化传讯有限公司受让清远建北37%的股权并成为控股股东，此后1个多月里经过重组，这家公司从建材行业彻底变身为一家传媒企业，拥有了《广州日报》招聘广告10年的独家代理权以及相关的印刷、报刊零售业务，业绩也明显提升。

　　本来市场对于粤传媒重组后冲击主板的信心十足，但由于传媒行业特有的大量关联交易，首次努力失败了。证监会的相关要求是关联交易不超过主营收入的30%，就是因为这个原因，北青传媒转道香港上市、博瑞传播两次配股方案被否、赛迪传媒2004年增发方案遭拒，粤传媒也栽倒在此。经过努力，2006年全年粤传媒的关联交易占主营收入之比从上年的39.67%大幅下降至30.46%，已经相当接近证监会的要求。

　　去年11月，粤传媒的股东大会又通过了申请公开发行7000万股A股的议案，其中5000万股向控股股东及现有三板股东配售，2000万股公开发行。如果发审委能够放行，按照粤传媒《广州日报》这个传媒概念、2006年全年0.3473元的每股收益、9%的净资产收益率来说，就不会是现在13元以下的价格了。

　　退市股龙涤高管立下转板军令状

　　龙涤股份去年5月从主板退市，11月登陆三板交易，首日登陆时股价从退市时的1.45元直接跌到0.70元。尽管已经沦落至三板，但与其它退市股不同，龙涤所在地区的省政府、国资委始终积极支持其重组工作。最终在去年11月与金融债权机构达成债务和解，并且成功向国家开发银行申请到2.74亿元贷款，其中2.24亿元用于债务和解，5000万元补充流动资金；而对于造成龙涤退市的大股东占款问题，明确由龙涤集团的资产来偿还8亿多的占款。另外一个创新之举在于，国资委拿出2955万股股份用于高管的股权激励，其总经理立下军令状，力争使龙涤在5年内重返主板。从这一切看出，不论是主管部门还是上市公司自身，都十分渴望在资本市场上打一场翻身仗。

　　上周五龙涤公布出了一份令人惊喜的年报，2006年每股收益1.62元，每股净资产0.72元。但由于这主要是债务重组的功劳，因此扣除非经常性损益后每股仍然亏损0.7558元。伴随重组，其交易价格也从11月中旬最低的0.52元一路飙升至上周五收盘的1.97元。

　　新三板瞄准中小板世纪瑞尔、久其软件

　　中关村非上市的科技型企业是去年初刚刚在三板试点转让的，但就是这12家公司中已经有两家提出了赴中小板IPO的计划，另有两家完成了增发融资。去年11月21日世纪瑞尔申请在中小板IPO的材料已被证监会受理，自12月18日起已暂停交易。久其软件今年2月的股东大会也已通过了相关的IPO议案，其交易价格从去年底的7.60元快速上升至9.97元，而且最近明显出现了惜售的现象。

　　目前久其软件总股本4574万股，社会公众持股占46.61%；2006年全年实现净利润2887万元，同比翻倍；每股收益0.63元，净资产收益率31.96%，这样的业绩即使放到中小板去也至少是中上的水平。

　　另外，新三板中的北京时代和中科软通过非公开发行的方式成功增发了1250万股和3000万股新股，分别募得5000万元和6000万元，这是三板市场有史以来破天荒的融资案例。

　　证券业协会副秘书长邓映翎去年底就曾表示，如果转板机制启动，中关村三板系统将成为中小板的孵化器和蓄水池，三板成为相关公司登陆中小板的快速通道。邓映翎认为，“虽然通过这样的方式登陆中小板是不是能绕开发审委还没有定论，但是毫无疑问，上市速度将大大加快。”

　　年报披露结束后三板又将大扩容

　　除了冲击主板的因素外，接下来几个月里，三板市场还有一个重要看点，那就是新一批退市股的加盟。最近一家退市到三板的公司是龙昌1，在2月9日首日登陆三板时，其价格从退市前最后一个交易日的1.30元跳低到0.88元，首日32%的跌幅比过去收窄了很多。而过去，主板退市股登陆三板首日暴跌70%或80%是正常现象。据湘财证券的陈钢介绍，现在退市股平移三板的速度加快了，在*ST股票公布了连续第三个亏损年报并退市后，45个工作日内就应该转到三板进行转让交易。可以预期，今年5月后三板的退市股板块将进行一次大扩容。

03目前已无投机价值：
1、发行上市可能性：我同意应超过90%，但由于其是三板股票，具有特殊性，起到示范作用，证券会是否对其也特殊照顾？给予更苛刻的要求，或拖延发行时间，等到三板与主板打通规则出台后再给发审会审议？无论是上市否决还是上市拖延都会使03股价重挫。

03现在最大的问题就是政策的不确定性.也许明天就停牌,也许一年后还在三板忽悠.股价怎么走不敢断言,只要公司的基本面不变,短期股票价格的高低都不构成买入或者卖出的理由.

2、比较博瑞传播与03：股本博瑞为1.9亿，03为2.7亿（发行后），业绩博瑞为0.51元，03为0.25（发行摊薄后），06年市赢率博瑞44倍，03为52倍。看了吓一跳吧，三板股票市赢率比主板要高！

从数字上看博瑞传播确实比03好,目前的博瑞是集印刷,广告,发行投递,酒楼等几乎所有赚钱的业务于一身,03只有印刷和广告.广州日报去年的广告收入18个亿,03只有一个招聘版的广告代理,一年才3800多万,博瑞三季度的广告收入7900多万,一个季度的广告收入几乎当了03一年的广告.并不是广州日报比成都商报差,所在的平台不一样,投入的东西自然不一样.一个是步入中年的成功人士,一个是嗷嗷待哺的婴儿,谁的价值更大不言而喻.试想如果03和博瑞一样装了那么多东西进去,还会是0.25的业绩吗?当然现在股票在三板,一切都是美好的愿望,如果真要说点实质的东西，从财务报告里能看出来的只有03的印刷每个季度都保持了20%~30%的增长,03的目前搞的是商业印刷,和广州日报的主报印刷几乎可以说一点都不沾边.随着2个印刷厂的投产,有理由相信03的业绩不会原地踏步.说真的,如果不是有将近2千万的炒股收益,03的年报并不好看.在2个印刷厂投产后希望能弥补广告市场的不足.

3、为什么要投资03：我们无非是要博他上市后与上市前有价差，如果博他上市后有好的表现，我不如直接投资主板股票。那么我们就研讨一下他上市后的上升空间，按照去年0.34元业绩，发行价估计定在7-11元附近，按其中值9元计算，那么上市后如果能达到15元，溢价66%对于新股来说也是一个较好的水平，那么按照10：2.58比例配股后摊薄成本为12.25元，也即收益18%，而这收益取得也存在很大的不确定性，因为还有禁售期的问题。

一个假设建立在另外一个假设之上,如果中间任何一个假设不成立,那么所有的东西都不成立.就拿你前面提到的国信报告来说,他看40,你看15,这其实都很正常,要不股票市场早就该关门了，关于转板后的价格,仁者见仁,智者见智吧.

关于粤传媒的几个问题
作者: zhongjianjia 发表日期: 2007-03-07 04:08 文章属性: 原创 复制链接



　　关于03，有几个问题是想说一下的，因为有朋友在我这小地方提到了一些问题以及有一些的争论。

　　关于增持

　　事实上我有替利益相关账户在近期买入03，甚至是13.1元这个价位都有买。其原因有几个，

　　第一，我有些朋友想入市，在此之前他们并没有买过任何的股票，在现在这个环境下，暂时没看到主板里有那一家公司能比03的魅力更大，所以我推荐他们买03，并建议其长期持有。

　　第二，有些朋友是从主板上兑现获利后想介入新的投资目标，因主板获利比较多，他们不介意03目前的价格比前期有了不少的涨幅。

　　第三，我仍然坚持个人的看法，03的表现不会在三板，他的舞台是在主板上。

　　第四，种种的迹象表明，03出头不远了。而03有可能被枪毙的只有诉讼的理由，我愿意赌，赌03一定可以上主板。倘若这次不幸被枪毙而引起股价急跌，我认为这将构成以更低成本增持的机会。

　　第五，股价涨了并不等于不能买了，公司的价值会随着经营的变化而上涨或下跌。倘若股价涨了就不能买，那么上市以来已经涨了N倍的茅台、万科等通通都该卖出，一股都不能买入了。股价涨了后还能不能买，那要看公司的经营状况是否向好，比如茅台酒涨价，如果市场接受茅台涨价，那么茅台公司的价值一定会提高，股价一定会涨（是否过头要看你对茅台的认识程度）。反之，如果市场不接受茅台涨价，茅台的销售出现减退的时候，股价一定会跌。

　　关于注资

　　和博瑞相比（暂不和*****、新华比），成都商报能注入的资产远远比不上广州日报的强，博瑞的报业资产已经上得七七八八了，而广州日报随便注入一项资产，03都不得了（03头痛的是怎么吃广州日报的资产，广报资产太庞大了）。博瑞短期内未必有注资的动作，而03能上主板的话，注资的可能性是100％，因为大股东要增持到至少51％的控股权（中宣部的要求，党报上市需控股）。发行新股的过程中大股东股权没增增加反而被摊薄，他要增持只能是注资，否则他将所有新发行的股份买光（7千万股）仍然不能达到51％的控股水平。

　　只要广州日报不放弃03这个平台，老爸太强儿子太弱（相对）的状态就不会永远存在。

　　关于市盈率

　　03的盈利水平目前并不是太突出，甚至不如博瑞。原因也很简单，他目前的业务范围（传媒类）只是广州日报的边缘化业务，核心业务一个都不在03手上。但03的爸爸太强，只要他愿意注资，03的盈利能力将大幅的提高。那么预期市盈率和06年的市盈率将不存在可比性（主板的03将不是三板的03）。过往的市盈率是在倒后镜里看的，上主板后预期的市盈率到目前还不能作出评估（不知道注入那块资产），只能凭自己的判断来猜。各人的猜测方法不同，价值观不同才会使到03市盈率看法上有差异。

　　三板的地位很特殊，三板挂牌公司（包括新老三板所有挂牌公司）的市盈率本来就不能光凭业绩来评估，倘若以业绩为标准评估市盈率，三板的很多股票要跌一半甚至以上。

　　关于可能的发行价（给枪毙了就没发行价可谈了）

　　目前A股新股IPO市盈率水平基本在40倍左右，甚至更高（比如人寿）。最近汇源果汁在以理性投资著称的香港市场集资，发行市盈率也给出了45倍之多。以03的特殊身份，发行市盈率在40-50倍不是不可能的。

　　03在06年的业绩，撇除非经常性收益后的每股盈利是0.2559元，40-50倍的发行市盈率是10.236元--12.795元，实际询价给10.25--12.8元。如果相对每股盈利的0.3473元，询价区间10.25元--12.8元对应的实际市盈率是29.51倍--36.86倍。在预期大股东增持以及注资前景下，很有可能是上限定价。就算12.8上限定价，发行7000万股新股，03的集资规模也只是8.96亿，远远小于A股最近的集资规模，也未必能和广州日报的身份相配。不过没办法，谁让你出身三板？集资规模比预算投资的规模大？没问题的啊，多出来部分是允许公司用作流动资金的，03可以用作以后收购大股东资产。

　　汇源在港首日挂牌收报9.98港元，比6元的招股价涨66％，相当于06年预测市盈率的77倍。03如果能挂牌主板，首日的表现能不能超出汇源，这个是天知道。但我的估计，因为博瑞和03最具可比性，03的开盘价就不会比博瑞的低。

　　关于为什么投资于03

　　我个人投资于03绝不是为了IPO的短期价差，也不是因为短期的投机。我是看好传媒类公司的未来，更看好广州日报这个巨无霸，我要做的是长期投资。

　　传媒类资产目前和基础电信一样是对外资限制的，甚至比电信业的限制更大（个中原因我想各位和我一样的明白）。但传媒业日后一定会对外资逐步的放宽限制，那么区域垄断性的传媒品牌就会是外资争夺的香饽饽。传媒的公信力不是一朝一夕能建立的，这远比外资办一个新的基础电信网络项目的困难更大（假设外资能拿下一个内地3G牌照，猛做广告和提供一个可靠的网络便行）。外资传媒要在内地立足，最便捷的方法就是和区域垄断性强的品牌合作，如同宝洁、两乐一样，借本土企业的网络先行。所以我买入博瑞和03这样的区域性绝对垄断的公司并潜伏其中，只是相对而言03的吸引力更大一些，投资比例也高一些而已。

　　当然，投资一家公司并不只是上述原因那样的简单，还需要结合很多方面的因素来考虑。上面提到的只是一个大的方向。

　　电信业里面有中国移动能傲视全球，但中国股市上（含香港）目前还没有一个强大的能叫响全球的传媒类公司（香港的TVB也不是）。中国的传媒类公司，电视媒体里面有央视（核心资产没有上市），平面媒体里面就只有广州日报能叫得响亮（指收入和盈利）。03很有可能是广州日报经营性资产的一个载体，也是未来最有可能傲视全球的中国传媒公司之一，不趁03在萌芽时候买更待何时？

　　既然做的是长期投资，那就不必理会短期的价格波动，如果能有股价大跌，那实在太好了，我将视作更低成本增持的大好机会。正如最近A股股灾的时候一样。

　　关于推荐03

　　在股价是5-6元的时候开始推荐03，到目前13.1元的价格我仍然是推荐03。这是基于我对中国股市的乐观态度（兔子说我是死多头），也基于对03的了解程度。

　　也许，我会乐观过了头，在某些问题的看法上也可能存在盲点，这是推荐的风险所在。这纯属个人的看法，接受与否还要你自己来做判断。毕竟每个人的出发点和价值观都不一样，我买入并不等于所有人都该买入。如果所有人都是买入，那就不可能存在成交了。

　　能在低价推荐股票的人，还要看他能不能在上涨后继续的推荐。这是林奇先生在他的书里说的（大意如此），我觉得这话很有意思。

　　关于03的最新消息

　　再次的申明，我并没有任何关于03的最新消息，IPO当前的敏感期间也不可能有确切的消息流传于外，我和你一样都只能以公司的公告为准。

　　到目前为止的最新公司公告，是关于新增厂房建设的项目以及变更申请综合授信额度的银行网点。申请综合授信额度的银行仍然是交通银行，授信额度也没变，不过是网点不同而已。这个有可能是银行方面的内部调整，也有可能是03为进口印刷机而做的准备。新增厂房建设项目就比较有意思，我的看法是03已经在为IPO投向的项目做准备，他要调整一下厂房的布局，准备装新的印刷生产线。

　　感觉上03已经先行，他不等IPO后再动手发展了，他不能因为一个IPO而影响了发展计划，更不能拖了广州日报的整体发展计划。其表现为改厂房以及大洋连锁店的建设上（都涉及IPO投资项目）。没有IPO03也不会停止发展，他凭自己的实力也可以做得到，只是发展的步伐和规模相对的要慢一点而已。

　　关于公告的另一个有意思的问题，那就是两位董事缺席董事会会议，凌先生和陈先生因公出差缺席。这两位董事去那里了？因什么公？这问题我没答案，只是觉得有趣。

　　关于03的最新消息还有一个，那就是03目前的价格是13.1元。这是一位朋友对这问题的回答，日后对于03最新消息的回答，我会参考他的说法。谢谢这位朋友给出的有趣答案。

　　关于股价波动

　　最不愿意提及的是具体的价格波动，因为股价是市场的反应，谁也不能预测到市场的反应将会如何（否则个个都比盖茨先生有钱了）。但我认为03的股价波动越少说明的问题就越多，也越好。这起码说明03还没有到非理性的程度，也说明了03有看不见的手在维持秩序。

　　最近三板其他公司一动就涨停，几乎是全线的鸡犬升天。这纯属投机型的推高，对三板市场只有坏处没有好处。我们应该很清楚地认识到，老三板公司之所以仍然在三板的原因，包括退市到三板的原因。我们不能忘记买入这公司等于你入股做股东，和现实中入股开公司并没太大的区别。如果在现实生活中你不会入股于一家糟糕的公司的话，股市中就绝不能买他，除非你知道他的经营状况会有特变，并且有相当的把握才可以买入。

　　三板的交易规则太糟糕，要买的时候不容易买得到，要卖的时候也很难卖出（指极端的涨跌停板），所以三板的风险远远高于主板，这是一个高风险的地方，一时的账面盈利并不能说明一切。

　　在此也特别提一点，我鄙视随意推荐别人买入三板挂牌公司来投机的人，这些朋友的居心实在该打上一个大大的问号。推荐三板公司的股票，首先要做的是研究，然后是按着良心再思考，然后才是推荐。

　　本不想说太多，特别是目前的敏感期。但，就这样吧，祝我们都好运。