●2007-10-26 *ST棱光“休眠”一年半今复牌 (证券时报)
“休眠”一年多的*ST棱光（600629），经过上海建材集团一揽子重组后，
今起将以崭新的面貌面对广大投资者。
由于原大股东违规操作，将巨额债务和担保转嫁给*ST棱光，致使该公司多
年亏损，先后两次被暂停交易，面临退市乃至破产的严重局面，公司股票于去
年5月18日停止交易。在*ST棱光昨日召开的恢复上市媒体通气会上，上海建材
集团董事长兼*ST棱光董事长施德容说，“当时上市公司背负着7亿多元债务，
在上海市有关部门的指导和中介机构的支持下，当时作为第二大股东的上海建
材集团决定实施一揽子重组工作。成功的前提是，一定要确保公司股改和增发
顺利完成。”
施德容介绍，2006年6月29日，上海建材集团对*ST棱光的重组正式展开，
建材集团与四川嘉信贸易有限责任公司签署股权转让协议，建材集团持有*ST棱
光的股份从16.61%增至45.68%，合计持有6914万股。
*ST棱光当时背负的7.19亿元债务成为重组的一大障碍，涉及到30多家债权
单位。去年10月底，上海建材集团会同*ST棱光将其中6.93亿元债务与债权人达
成了和解协议，决定将上市公司对外债务转化为对上海建材集团的2.44亿元债
务，由上海建材集团出面偿还。同时，上海建材集团还豁免了*ST棱光1.5亿元
债务，双方约定当上市公司有偿还能力时再偿还。
债务问题的解决为*ST棱光实施股改铺平了道路，上海建材集团将其持有的
上海洋山港基混凝土有限公司49%股权、上海浦龙混凝土制品有限公司50%股权
和上海阿姆斯壮建筑制品有限公司20%股权评估作价1.11亿元的资产注入上市公
司，作为股改的对价。
定向增发也是*ST棱光重组中不可或缺的一环。经过论证，*ST棱光决定对
建材集团全资拥有的尚建园上海建材创意产业园区、以及上海尚建园创意产业
管理有限公司51%股权进行定向增发。今年9月12日，中国证监会批准了*ST棱光
实施定向增发方案，上海建材集团持有上市公司股权比例上升至69.67%。自此
，*ST棱光重组成功完成，公司发生了脱胎换骨的变化，尤其是资产结构和董事
会构成更是全面改观。
在重组过程中，上海建材集团还帮助筹措资金，经过9个多月的努力恢复了
公司40吨多晶硅生产线，上市公司目前的经营范围包括多晶硅、水泥、建筑制
品、工业地产等多项业务。其中，股改注入的洋山港基公司是洋山港上唯一一
个水泥拌站，供应洋山港所需全部水泥，目前经营情况良好，其他注入的资产
经营情况也非常稳定。*ST棱光今年的半年报显示，公司每股收益0.10元，一举
扭转了多年亏损的局面。
施德容表示，*ST棱光成功重组并恢复上市，这只是上市公司发展的第一步
，接下来的任务仍然艰巨。公司目前经营业务较多，已经确定了重点发展与清
洁能源相关的新材料及以创意产业为依托的生产*****业，使上市公司的主业
更为清晰；其次，*ST棱光还需要进一步完善法人治理结构、加强与资本市场的
结合。公司三季报公布在即，施德容表示未来公司的发展将越来越好，争取早
日摘帽。
值得注意的是，*ST棱光停牌前的价格为1.21元，施德容表示，很难估计*
ST棱光恢复上市第一天股价的表现，但对重组后公司在资本市场的表现很有信
心。根据上证所相关规定，恢复交易后第一天最高涨幅不超过停牌前股价的90
0%，因此*ST棱光今日股价理论上最高可涨至10.89元。
●2007-10-26 *ST棱光今复牌 施德容称后重组任务仍艰巨(上海证券报)
暂停上市17个月之久的上海棱光实业股份有限公司，终于在众多投资者企
盼之中恢复交易了。公司董事长施德容昨日表示，复牌仅仅是公司重组成功后
的第一步，下一步公司面临的任务依旧艰巨。
退市边缘临危受命
*ST棱光成立于1992年5月9日，1993年2月9日在上海证券交易所挂牌上市。
由于原大股东违规操作，将巨额债务和担保转嫁给股份公司，致使公司多年亏
损，先后两次被暂停交易。沉重的债务负担，令上市公司无奈地陷入了或是破
产或是退市的迷局之中。
为了保护中小股东的利益、维护社会秩序的和谐稳定，在上海市有关部门
的支持下，时任公司第二大股东的上海建材集团，凭借国有集团的优势，提出
了资产重组的方案。施德容介绍说，这是一个各方实现多赢的方案，在避免国
有资产遭受损失、实现保值增值的同时，还顺利地解决了公司员工的就业问题
，保一方平安。上海建材集团通过将部分优质资产注入上市公司，用一揽子重
组方案进行改革推进，有效激活了上市公司的活力。
四步措施走出阴霾
回顾一年多以来的重组历程，施德容用“一波三折，风险巨大”概括了其
中的酸甜苦辣。总体来说，这个过程主要由四个部分组成。
为了*****渡为股份公司的第一大股东，去年6月29日，上海建材集团首先
与四川嘉信贸易有限责任公司签署股权转让协议。通过此次收购，上海建材集
团合计持有*ST棱光6914万股股权，持股比例由16.61%增至45.68%；因为*ST棱
光的债务总额为7.19亿元，涉及债权单位30多家，为了顺利实施债务和解，上
海建材集团会同股份公司就其中6.93亿元债务与债权人达成和解协议，以2.44
亿元进行清偿。此笔清偿款由上海建材集团支付，股份公司对外债务转化为对
上海建材集团的2.44亿元债务；股改是激活股份公司的关键一步。在去年进行
的股权分置改革中，上海建材集团对*ST棱光豁免1.5亿元债务，并将持有的上
海洋山港基混凝土有限公司49%的股权、上海浦龙混凝土制品有限公司50%股权
和上海阿姆斯壮建筑制品有限公司20%股权（经评估作价1.11亿元）注入上市公
司作为股改对价，相当于流通股股东每10股获送12.23股；最后，经过慎重论证
，*ST棱光决定对建材集团全资拥有的以“尚建园”命名的上海建材创意产业园
区以及对上海尚建园创意产业管理有限公司51%股权进行定向增发。今年9月12
日，中国证监会正式批准了该定向增发方案。定向增发完成后，上海建材集团
持有*ST棱光69.67%股权。
新生助推可持续发展
通过重组，*ST棱光在资产结构、财务状况、经营情况、治理结构等各方面
均发生了脱胎换骨的变化，特别是在董事会组成人员和资产结构上的变化更是
对于公司今后稳定健康发展起到了积极的推动作用。
据了解，公司在重组的同时，上海建材集团帮助筹资恢复了*ST棱光原有的
40多吨多晶硅生产线，目前生产状况良好，产品供不应求；经过股改注入的洋
山港基公司抓住了洋山港三期重大工程全面展开的契机，经营状况稳健，注入
的其他两个公司经营状况也是比较乐观的。今年上半年年报显示，*ST棱光每股
收益0.10元，一举扭转了多年亏损的困难局面。
施德容表示，为了加强公司复牌后的可持续发展能力，公司今后会重点发
展与清洁能源相关的新材料及以创意产业为依托的生产*****业，使公司的主
营业务更加突出，并尽快形成具有*ST棱光独特优势和自主知识产权的新产品，
增强市场竞争力。
根据规定，恢复上市首日，公司今天的股票简称为“N*ST棱光”，以后的
股票简称为“*ST棱光”，证券代码为“600629”。恢复上市的第一个交易日不
设涨跌幅限制，以后每个交易日股票交易的涨跌幅限制为5%。
●2007-10-18 S*ST棱光：07年10月26日起恢复上市交易(公司公告)
S*ST棱光（600629）公司股票将于2007年10月26日起在上海证券交易所恢
复上市交易。
恢复上市首日的股票简称为“N*ST 棱光”，以后公司的股票简称为“*ST
棱光” ，证券代码为“600629” 。
恢复上市的第一个交易日不设涨跌幅限制，以后每个交易日股票交易的涨
跌幅限制为5%。
公司董事会关于恢复上市具体措施的说明
因2003 年、2004 年、2005 年连续三个会计年度亏损，根据上海证券交易
所《关于对上海棱光实业股份有限公司股票实施暂停上市的决定》(上证上字[
2006]339 号)，上海棱光实业股份有限公司股票自2006 年5 月18 日起暂停上
市。
公司董事会关于恢复上市的具体措施如下：
（一）积极寻找重组方，促成对公司的实质性重组
本公司系采用募集方式设立的股份有限公司，上海市建筑材料工业管理局
（现已改制为上海建材集团）为公司第一大股东。1994 年，恒通集团股份有限
公司（以下简称“恒通集团”）受让了上海市建筑材料工业管理局所持有的12
00 万股股份，成为公司第一大股东。恒通集团任大股东期间，通过关联交易违
规侵占公司资金、操纵公司为其提供违规担保等，导致公司出现连年巨额亏损
，债务负担极为沉重。公司曾因1999 年、2000 年、2001 年连续三个会计年度
亏损，被上海证券交易所暂停上市。后于2003 年1 月7 日在上海证券交易所恢
复上市。
2001 年6 月，四川嘉信贸易有限公司通过司法裁决方式获得原恒通集团持
有的公司29.07%股权，成为公司第一大股东。但是，因公司存在巨额债务无法
得到解决等问题，四川嘉信一直未对公司实施实质性的重组。公司因2003 年、
2004 年、2005 年连续三个会计年度亏损，再次被上交所暂停上市。
在上海市*Z*F*、上海市金融办、市国资委的直接领导下，经上海建材集团
、本公司及各方的不懈努力和充分论证，决定由上海建材集团收购四川嘉信持
有的本公司29.07%股权，并对本公司实施债务和解及资产重组。上海建材集团
与四川嘉信于2006 年6 月29 日正式签定了《股份转让协议》，上海建材集团
收购了四川嘉信持有的本公司29.07%股权。2006 年12 月26 日,上海建材集团
收到中国证监会关于正式核准了本次收购并豁免上海建材集团要约收购义务的
批复。
（二）通过实施债务和解及资产重组，消除公司破产偿债的风险上海建材
集团收购四川嘉信持有的29.07%股权并正式入主本公司后，为解决公司的历史
遗留问题、扭转公司经营的被动局面，上海建材集团和公司做了大量的工作，
与公司的相关债权人逐一进行了艰苦谈判，并最终与各债权人分别达成了债务
和解协议。
根据债务和解安排，公司本次进入重组的债务总额共7.19 亿元，涉及债权
单位30 家。上海建材集团会同公司与债权人已就其中6.93亿元债务达成了书面
意见，以共计2.44 亿元进行清偿。此外，尚有0.25 亿元因无法找到债权人等
原因，通过挂帐方式保留在本公司财务帐上。
（三）债务豁免、资产注入暨股权分置改革方案的实施为公司公司2006 年
度实现扭亏奠定了基础
为了进一步减轻公司的债务负担，改善公司的财务结构，实现公司2006 年
度盈利，在上海建材集团、公司与其他债权人实施债务和解的基础上，上海建
材集团与公司签订了《债务豁免协议》，约定上海建材集团豁免公司所欠其债
务中的1.5 亿元，并以此作为股权分置改革的对价安排之一。
同时，根据公司公告的《债务豁免和资产划转暨股权分置改革方案》，上
海建材集团还将上海洋山港基混凝土有限公司（以下简称“洋山港基”）49%股
权、上海浦龙砼制品有限公司（以下简称“浦龙公司”）50%股权和上海阿姆斯
壮建筑制品有限公司（以下简称“阿姆斯壮”）20%股权无偿划入公司，债务豁
免与资产注入共同构成对全体流通股股东的对价安排。
上述债务豁免和资产注入，为本公司2006 年度实现扭亏奠定了坚实的基础
。
（四）公司实施非公开发行股票认购上海建材集团所属优质资产的方案，
进一步充实公司主业，强化公司持续发展能力
鉴于本公司负债率高的财务结构以及未来持续盈利能力还比较弱的状况，
为进一步保护广大股东及其他利益相关者的利益，使公司良好存续并健康发展
，公司决定向上海建材集团实施非公开发行股票认购优质资产的增发，进一步
增加和重塑公司主营业务，增强公司未来的可持续盈利能力，解决公司未来发
展战略的问题。
根据公司本次非公开发行股份认购资产的方案，上海建材集团将旗下的上
海建材创意产业园区资产及上海尚建园创意产业管理有限公司51%的股权资产注
入本公司，将使公司在摆脱财务困境之后重塑公司主业，获得未来持续的盈利
能力，提高上市公司的核心竞争力。
目前公司本次非公开发行股票认购资产的方案已经获得上海市国有资产监
督管理部门批准、公司股东大会通过和中国证监会的核准，即将办理实施。
以上公司董事会关于恢复上市具体措施的推进已产生明显的效果。
相关风险因素分析
尽管公司已符合恢复上市条件，但由于历史原因，公司尚存在以下一些问
题，这些问题带来的风险需要通过各种措施逐步进行化解。
1、累计亏损额较大问题
截至2006 年12 月31 日，公司历年累计亏损达69085.18 万元。公司弥补
亏损需要相当长的时间，这会给股东今后的利润分配带来较大的压力。
2、资产负债率较高的问题
截至2006 年12 月31 日，公司负债合计为15412.56 万元，其中对大股东
的负债为10657.33 万元，资产负债率高达98.07%，这会给公司今后的融资带来
较大的压力。
另，公司股权分置改革的方案为：第一大股东上海建筑材料（集团）总公
司（以下简称“上海建材集团”）以豁免S*ST 棱光1.5 亿元债务及将上海洋山
港基混凝土有限公司49%股权、上海浦龙砼制品有限公司50%股权和上海阿姆斯
壮建筑制品有限公司20%股权（评估作价1.11 亿元）无偿划入给S*ST 棱光作为
本次股权分置改革的对价安排。
股权分置改革方案实施A 股股权登记日：2007 年10 月23 日
实施及复牌日：2007 年10 月26 日
由于公司股票于2007 年10 月26 日起在上海证券交易所恢复上市，故恢复
上市首日的股票简称为“N*ST 棱光”，以后公司股票简称为“*ST 棱光”，股
票代码“600629”保持不变。
●2007-09-17 S＊ST棱光：非公开发行获得证监会核准（2）(公司公告)
S＊ST棱光（600629）“建材创意产业园区—尚建园”作为重点面向建材为
主题的工业领域的创意产业园区，与其他类似工业用途的园区和物业相比，具
有较大的经营优势：
（1）地域优势
园区位于上海市宜山路，属徐家汇中心城区，轻轨三号线、四号线、九号
线（建设中）在此交汇，交通十分便利。上海宜山路为上海十大特色专业街之
一—建材专业一条街。十余年来，积聚了国内外著名的建材企业，在建材领域
形成了独特的商业氛围。建材创意产业园区坐落于此，具有独特的地域优势。
（2）品牌优势
“建材创意产业园区—尚建园”前身为上海建材集团下属全资的上海建材
商城，成立于1994年9月。上海建材商城是宜山路第一家设立的建材专业市场，
在上海建材行业扮演着首批开拓者的重要角色，以其独特的专业化和系列化的
方式，具有较强的品牌优势。
（3）专业管理优势
尚建园管理公司的股东之一为外方股东—康盈投资有限公司（为香港时尚
生活中心下属控股公司），其是一家融合国外专业、先进的创意产业操作理念
与中国文化魅力的专业管理公司，其成功运作了新天地项目的规划建设、上海
八号桥项目、淮海中路上海广场整改项目等。
（4）创意产业提升园区价值
“建材创意产业园区—尚建园”吸引新型建材研发、设计等具有创意性内
容密集的产业*****，服务对象主要为建材领域设计和研发等为主的中高端客户
，创意产业的高附加值大幅提升了建材创意产业园区的价值。
截止评估基准日2006 年12 月31 日，本次认购资产的评估价值为209,368
,813.54 元。
本次非公开发行方案概况如下：
1、非公开发行特定对象：上海建筑材料（集团）总公司
2、股票种类：人民币普通股(A股)
3、股票面值：1.00元
4、发行股数：117,622,929股
5、发行股份价格：确定为1.78元/股，相当于公司暂停上市前二十个交易
日S*ST棱光股票每日均价的算术平均值为基础溢价41.27%。
6、新增股份的持股限制：本次新增的股份自登记至上海建材集团账户起三
年（36个月）不上市交易或转让。
7、认购方式：上海建材集团将以“建材创意产业园区—尚建园”资产和尚
建园管理公司51%的股权认购。
8、拟上市交易所：上海证券交易所
9、新增股份的上市日程安排待与中国证监会、上交所、登记公司协商后确
定。
公司本次非公开发行方案已经获得上海市国资委批准和公司临时股东大会
通过，但尚需中国证监会核准。
本次非公开发行之前,建材集团为公司第一大股东，持股比例为45.67%。本
次非公开发行完成后，建材集团对公司的持股比例将上升为69.43%,成为绝对控
股股东。因此，本次非公开发行构成关联交易。
另，上海建筑材料（集团）总公司于2007 年9 月14 日收到中国证券监督
管理委员会证监公司字[2007]151 号《关于同意豁免上海建材集团要约收购义
务的批复》（以下简称“批复”）。根据《证券法》、《公司法》和《上海证
券交易所股票上市规则》的有关规定，本公司现将该《批复》的主要内容公告
如下：
“同意豁免上海建筑材料（集团）总公司因上海棱光实业股份有限公司股
份定向发行11762.2929 万股普通股股份以及股权分置改革，导致持股数量达到
18741.595 万股（占发行后总股本的69.67%）而应履行的要约收购义务。”
●2007-07-18 S*ST棱光：正在积极准备恢复上市的相关补充材料(公司公告)
S*ST棱光（600629）公司于07年5月14日向上海证券交易所提出股票恢复上
市的申请，5 月18 日，公司收到上海证券交易所上证上字[2007] 98 号《关于
受理上海棱光实业股份有限公司恢复股票上市申请的通知》；
6月1日，公司收到上海证券交易所上证上函[2007]0519 号《关于对上海棱
光实业股份有限公司2006 年报及恢复上市材料的审核意见函》，要求公司补充
提供有关材料。根据该函的要求，目前公司正在积极准备相关补充材料，待齐
备后将及时向上海证券交易所提供相关资料。
根据《上海证券交易所股票上市规则》（2006 年修订）的相关规定，公司
提供补充材料期间不计入三十个交易日内作出是否同意公司股票恢复上市的期
限。
●2007-05-21 S*ST棱光：上交所决定受理公司股票恢复上市的申请(董事会公
告)
S*ST棱光(600629)公司于2007年5月18日收到上海证券交易所上证上字[20
07]98号《关于受理上海棱光实业股份有限公司恢复股票上市申请的通知》，上
海证券交易所决定受理本公司股票恢复上市的申请。
根据《上海证券交易所股票上市规则》第十章的有关规定，上海证券交易
所将在决定受理本公司股票恢复上市申请后的三十个交易日内作出是否核准本
公司恢复上市申请的决定。在此期间，上海证券交易所要求本公司提供补充材
料期间不计入上述核准期限内。
若在规定期限内公司恢复上市的申请未能获得上海证券交易所的核准，本
公司股票将被终止上市。
●2007-05-15 S*ST棱光：向上交所提出股票恢复上市的申请(董事会公告)
S*ST棱光(600629)根据公司六届一次董事会会议决议，公司决定向上海证
券交易所提出股票恢复上市的申请，并于2007年5月14日，向上海证券交易所提
交了恢复上市的申请材料。
●2007-09-07 ST棱光恢复上市申请在按上交所规定正常进行中(全景网)
刘贻荣：你好，我是ST棱光(600629)的投资者，请问贵公司：
公司的第一季报和中报已经扭亏为盈，并且已经在2007年5月14日向上海证
券交易所提交了恢复上市的申请材料，到现在过去快4个月了，请问公司的复牌
上市申请证券交易所是已经批准了还是没有批准？还有股改问题是否通过？谢
谢。
上海棱光实业股份有限公司答复：
公司正在按照上交所关于恢复上市的规定和要求正常进行中。如有进展，
公司会在上证报作出相关的信息披露。
●2007-05-21 S*ST棱光恢复上市申请被受理(上海证券报)
S*ST棱光今日公告称，公司于5月18日收到上海证券交易所《关于受理上海
棱光实业股份有限公司恢复股票上市申请的通知》。根据规定，上证所将在决
定受理公司股票恢复上市申请后的三十个交易日内作出是否核准公司恢复上市
申请的决定。在此期间，上证所要求公司提供补充材料期间不计入上述核准期
限内。若在规定期限内公司恢复上市的申请未能获得上证所的核准，公司股票
将被终止上市。
●2007-03-16 S*ST棱光坏账损失获准税前扣除(上海证券报)
今日，S*ST棱光公告称，公司于日前收到上海市闵行区有关文件，根据《
企业财产损失所得税税前扣除管理办法》的规定，同意公司关于坏账损失税前
扣除审批申请。
根据该文件，对公司作坏账损失的4.038亿元在2006年度税前扣除；对已核
销的上述坏账应账销案存，若以后年度收回部分并入公司收到年度的应纳税所
得额中。
S*ST棱光表示，上述文件的获批，将对公司2006年的应纳所得税发生重大
影响。较大地改善了公司财务状况的基本面，有利于提高公司的可持续发展能
力。
●2007-03-16 S*ST棱光：4亿坏账损失税前扣除(中国证券报)
S*ST棱光（600629）今日公告称，上海市闵行区国家税务局闵税所已同意
公司坏账损失税前扣除审批申请，即对公司作坏账损失的4亿元在2006年度税前
扣除。
据专业人士介绍，坏账损失税前扣除，即在企业应纳所得税前扣除，记入
费用或成本。由于税后扣除的坏账损失将从企业的年度利润里扣除，因此税前
扣除能较大改善公司财务状况的基本面，有利于提高公司的可持续发展能力。
●2007-01-31 增发提升S*ST棱光重组价值(上海证券报)
自上海建筑材料（集团）总公司再次坐上S*ST棱光头把“交椅”后，S*ST
棱光开始有好消息了：在前不久刚刚宣布2006年将扭亏为盈以后，公司昨天又
宣布，将通过非公开发行的方式收购大股东全资拥有的上海建材创意产业园区
以及上海尚建园创意产业管理有限公司51%控股股权。研究人员分析认为，这次
定向增发如果顺利实施，意味着S*ST棱光这类被老的大股东“掏空”了的公司
，将得以重塑主业。因此，这种通过非公开发行收购大股东优质资产的方式，
将有可能为一些绩差公司“复制”。
据S*ST棱光董事会通过的《关于公司非公开发行股份、重大资产购买暨关
联交易的议案》显示，此次非公开发行价格每股1.78元，发行数量11762.2929
万股，发行总额正好相当于上海建材集团本次认购资产经评估后的价值20936.
88万元。据悉，本次定向增发是上海建材集团整体上市分步走的第一步，也是
集团整体发展战略的重要一步。
资料显示，作为标的资产，上海建材创意产业园区是上海着力打造的36个
创意产业集聚区之一，其前身为上海建材商城，位于上海市徐家汇地区商业圈
。该商城成立于1994年9月，由上海建筑材料（集团）总公司全额投资组建，建
筑总面积为1.39万平方米。改扩建后，创意产业园区的建筑面积为3.36万平方
米。上海尚建园创意产业管理有限公司成立于2006年6月27日，为中外合作企业
。该公司2006年度尚未正式投入运营，故未产生主营业务收入。
至于这两块注入资产的盈利模式，分析人士认为将主要来源于两部分，即
整体出租上海建材创意产业园区的物业租金收入、广告收入和对尚建园管理公
司的经营收益。据悉，创意产业园区是上海建材集团核心产业中具有重要地位
的战略业务之一，具有良好的经营增长潜力和广阔的发展前景。根据尚建园管
理公司提供的资料，创意产业园区一期可出租建筑面积为16881平方米，截至2
006年12月31日，签约客户租赁面积已经达到可出租面积的65.56%。二期将于2
007年4月开始交房，可出租面积为16714平方米。截至目前，签约客户租赁面积
已经达到可出租面积的50%。预计到2007年4月，签约客户租赁面积预计可以达
到可出租面积的80%以上，租赁情况十分良好。
分析人士据此表示，此次定向增发对于命运坎坷的S*ST棱光而言无疑是个
大好契机。由于连续三年亏损，去年上半年公司股票第二次被上证所暂停上市
交易，面临终止上市风险。在建材集团的大力支持和帮助下，公司顺利完成债
务和解及股权分置改革，基本解决了生存问题，并于前不久预告将扭亏为盈。
但如果只是这样的话，公司仍然缺乏强有力的主业资产，未来可持续发展的能
力仍然未能得到解决，终止上市的风险依然存在。而本次定向增发如果顺利实
施，可以重塑公司主业，解决S*ST棱光未来可持续发展的问题。
在追踪采访中，记者发现，S*ST棱光已经淡出了研究员们的视线，这不仅
是因为它已经暂停上市交易，更主要地是它没有了能够持续运转的主营产业。
但是，像S*ST棱光这样的公司可以通过定向增发收购大股东优质资产，这
一点还是触动了研究员们，他们认为这一举措的积极意义在于，将有助于加快
提高绩差公司自身资产质量的步伐，并进而提高上市公司整体质量。
海通证券有关行业研究员指出，S*ST棱光过去三年的主营业务规模都比较
小。通过本次非公开发行，可以进一步充实其主业并打开盈利通道。同时，这
对公司财务结构的彻底改善也将起到有效作用，定向增发后，公司每股净资产
将得到提升，资产负债率大幅降低，资本结构将处于比较合理的水平。同时，
定向增发注入优质资产还将使公司每股收益等盈利指标得到提升。
另外，从上海建材集团近段时期的一系列举动来看，公司对保住S*ST棱光
的用意很深，且有意将S*ST棱光定位为建材集团重要资本运作平台。从这个角
度看，这次优质资产注入可能仅仅是公司重组大戏的一个开始，相信建材集团
将进一步加大对上市公司的支持力度。
●2007-01-09 上海建材集团入主S*ST棱光(上海证券报)
上海建材集团接替民企四川嘉信正式成为S*ST棱光的第一大股东。S*ST棱
光于1月8日收到中国证券登记结算有限公司上海分公司的过户登记确认书，上
海建材集团协议受让四川嘉信所持4400万股股份（占股本总额的29.06%），已
完成解除质押、过户手续。
目前，四川嘉信不再持有S*ST棱光股份，上海建材集团共持有S*ST棱光69
14.0864万股股份，占总股本的45.67%，成为第一大股东。
●2006-12-28 上海建材集团入主 S*ST棱光获批(上海证券报)
S*ST棱光今天刊登公告说，中国证监会批准上海建筑材料（集团）总公司
收购公司股权并豁免其要约收购义务。中国证监会的批复说，对上海建筑材料
集团收购报告书无异议，同意豁免其因持有、控制6914.0864万股S*ST棱光而应
履行的要约收购义务。
●2006-12-05 S*ST棱光为清欠起诉原大股东(证券时报)
S*ST棱光(600629)称，公司决定对原第一大股东恒通集团股份有限公司及
其子公司就占用公司资金问题提起诉讼。
此外，2006年9月26日，S*ST棱光就珠海众友基金会欠款11.33万元向上海
市闵行区人民法院提起诉讼，法院已开庭审理此案，目前尚未判决。经公司多
次催讨、双方协商后，珠海众友于2006年12月4日归还了上述欠款。
●2006-12-01 S*ST棱光清欠程序终结账难结(上海证券报)
恒通集团与 S*ST棱光围绕近3亿元展开的清欠战役，将随着法院下达的终
结裁定而宣告终结。然而，由于恒通集团及其关联方因涉案众多，现已停止经
营，且无财产可供执行，使得 S*ST棱光手中握着的《债权申请执行凭证》犹如
“白条”。
S*ST棱光今日发布公告称，公司近日收到法院终结执行裁定，对这场从今
年下半年开始的清欠诉讼大战暂时划上一个句号。七月初，公司表示，截至20
06年6月30日，公司第一大股东恒通集团及其关联方合计占用公司28895.96万元
，公司决定通过司法程序解决恒通集团及其关联方占用公司资金问题。
7月21日，S*ST棱光向上海市第一中级人民法院递交了三份民事诉状，对恒
通集团及其子公司提起诉讼，要求清偿占用公司的资金共计28884.63万元。三
起诉讼分别是：S*ST棱光起诉恒通集团，要求法院判令其立即返还被占用资金
13798.99万元；S*ST棱光起诉恒通集团及其子公司上海和合流通发展公司，要
求法院判令两公司共同返还被占用资金715.37万元；S*ST棱光起诉恒通集团和
上海永通房地产有限公司，要求返还被上海恒通经济发展集团有限公司(原上海
恒通置业集团股份有限公司，恒通集团子公司)所占用资金14370.27万元，两被
告作为恒通经发集团的清算责任人在恒通经发集团清算资产范围内为其债务承
担连带责任。
9月26日，法院对三个案件出具了《民事调解书》。因恒通集团未能在调解
期限内偿还公司欠款，S*ST棱光于是再走司法程序，于10月9日向法院申请强制
执行。S*ST棱光此前曾表示，将尽一切努力做好清欠工作，通过司法程序追偿
恒通欠款，直至向法院提出申请其破产偿债。
S*ST棱光今日表示，11月29日收到法院三份民事裁定书称，S*ST棱光向法
院申领债权申请执行凭证，法院予以准许。截至2006年11月，恒通集团及其关
联方尚欠申请执行人欠款28895.96万元和利息及依法应支付的延迟履行期间的
加倍债务利息，并承担案件受理费； S*ST棱光如发现恒通集团及其关联方有其
他可供执行的财产线索，可随时持此凭证向法院申请执行。但法院同时表示，
由于恒通集团及其关联方因涉案众多，现已停止经营，且无财产可供本案执行
，所以这些案件无继续执行的条件，依法应终结此次执行程序，裁定今年9月法
院作出的民事调解执行程序终结。
尽管法院下达了终裁，S*ST棱光与恒通集团及其关联方之间的清欠程序已
经结束。但S*ST棱光仍表示，将依据《债权申请执行凭证》赋予的权力，继续
查寻恒通集团的财产线索，一旦获得线索，将立即向法院提出申请执行。然而
，业内人士却预计，由于恒通集团早已成了空架子，终裁落下的“白条”兑现
的可能性难以乐观。
●2006-11-28 *ST棱光股改*****关(中国证券报)
已被暂停上市半年之久的*ST棱光昨日以高票通过了公司股权分置改革方案
。由于此次股改方案是以豁免债务和注入资产为主，股改方案的通过意味着*S
T棱光的基本面将出现重大改变，恢复上市几无悬念。
*ST棱光今日发布公告称，公司此次参与股改投票的全体股东中99.1093％
、参与投票的全体流通股股东中95.0022％对股改方案投了赞同票。
在昨天的股东大会上，*ST棱光潜在第一大股东上海建材集团副总裁章曦表
示，上海建材集团除了目前的玻璃、水泥等传统主营业务外，正在向新材料、
新能源方面发展，例如风力发电、太阳能多晶硅等。而*ST棱光将成为集团发展
新材料、新能源业务的平台，相关产业将会在培育成熟后逐步注入*ST棱光。他
同时强调，*ST棱光的发展要分步走:第一步，要让*ST棱光恢复上市，通过债务
豁免和注入资产的方式完成，上海建材集团可以帮助公司实现这个目标；第二
步，根据上海建材集团对*ST棱光的战略定位逐步培育其在新材料、新能源方面
的主营。
而针对投资者关心的*ST棱光追偿前大股东恒通集团占用资金问题，*ST棱
光监事长罗自强表示，恒通集团占用上市公司资金议案已于9月份结案，进入了
执行程序，但由于历史原因，清欠有很大难度。公司目前已经委托包括律师事
务所等多个渠道去清查恒通集团的资产，一旦查到，将坚决予以执行。他强调
，清欠工作是*ST棱光重组中的重要组成部分，公司一定会努力追回拖欠资金，
并追查恒通集团有关负责人的责任。
●2006-11-20 S*ST棱光股改方案维持不变(上海证券报)
今日，S*ST棱光公布了《关于股权分置改革方案股东沟通与协商结果公告
》。公告显示，经过充分沟通， S*ST棱光股改方案及非流通股股东作出的承诺
维持不变。分析人士指出，此举意味着，上海建材集团通过股改重组S*ST棱光
几乎已成定局。
根据S*ST棱光的股改方案，建材集团以对公司豁免1.5亿元债务及将上海洋
山港基混凝土有限公司49%股权、上海浦龙砼制品有限公司50%股权和上海阿姆
斯壮建筑制品有限公司20%股权（评估作价1.11亿元）无偿划入给公司作为股改
的对价。股改完成后，可使公司每股净资产增加1.724元，按照公司暂停上市停
牌前一年内平均收盘价1.41元折算，相当于流通股股东每10股获送12.23股（以
上测算未考虑税收）。
截至S*ST棱光股改说明书签署之日，公司非流通股发起人股东福州飞越集
团因所持股份处于司法冻结状态，其处分权受到限制，尚未就是否参加本次股
改明确表示意见。建材集团承诺，为了使S*ST棱光股改得以顺利实施，建材集
团将先行代其支付对价，建材集团保留向其进行追索的权利，被代付对价的非
流通股股东在办理其持有的非流通股股份上市流通时，应先征得建材集团的同
意。
非流通股股东无锡新江南实业股份有限公司同意向建材集团支付其所持有
S*ST棱光股份的21.14%，即652157股股份，占总股本的0.43%。
中国纺织机械股份有限公司、上海嘉宝股份有限公司、申银万国证券股份
有限公司等60家公募法人股股东不需要对价安排，在股改程序实施完毕后，其
所持有非流通股份在禁售期满之后可获得流通权。
●2006-11-14 S*ST棱光重组大戏才开演(中国证券报)
注入新材料资产 重启多晶硅项目
“我们不是单纯地为了救棱光而去救棱光，这其中不仅包含着对社会效益
、保护国资方面的考虑，也是上海建材集团未来战略规划中的重要部分。”在
昨日S*ST棱光股权分置改革媒体说明会结束后，上海建材集团资产经营部经理
梁兵向记者表示。这预示着，S*ST棱光的资产重组大戏，现在不过是刚刚开始
。
11月10日，S*ST棱光公布了以资产重组为主要内容的股权分置改革方案：
股改对价为S*ST棱光潜在控股股东上海建材集团豁免S*ST棱光1.5亿元的债务，
并将持有的上海洋山港基混凝土有限公司49%股权、上海浦龙砼制品有限公司5
0%股权和上海阿姆斯壮建筑制品有限公司20%股权(评估作价1.11亿元)无偿置入
S*ST棱光。按照S*ST棱光暂停上市前一年内平均收盘价每股1.41元计算，相当
于流通股股东每10股获送12.23股。由于S*ST棱光已经陷入了2006年年报亏损就
必须退市的境地，上海建材集团此时出手，保牌意味甚浓。
从12年前退出到今年重新掌控，上海建材集团在S*ST棱光上走了一个轮回
。正因为有这段历史，上海建材集团此次出手拯救S*ST棱光，一度被业界视为
“*Z*F*工程”。但现在看来，这是一种误解。在昨日的股改媒体说明会上，上
海建材集团总裁徐尧湘明确表示，上海建材集团的意图是将S*ST棱光打造成为
公司相当重要的资本平台，集团公司新能源、新材料方面的业务将会在培育成
熟后，以合适的方式陆续注入S*ST棱光，并成为S*ST棱光的发展方向。
据悉，上海建材集团近几年根据自身优势，大力发展与新能源相配套的新
材料，以及融合二、三产于一体的现代服务业———创意园区等新兴产业，这
些，都有可能在时机成熟后通过资产置换、并购、定向增发等方式注入S*ST棱
光。以建材集团着力研发的玻璃钢风力发电叶片为例，建材集团投入1.5亿资金
开发，明年有望实现300片的产能，而风力发电作为清洁能源，正受到*Z*F*日益
重视和市场的追捧，发电叶片的市场前景广阔，盈利能力很强。如果这种优质
资产注入S*ST棱光，对公司的基本面显然会产生重大的影响。
除了未来注入资产的计划外，上海建材集团还帮助S*ST棱光启动了停工已
久的多晶硅项目。S*ST棱光的多晶硅项目在上世纪90年代中后期由于国际市场
变化而被迫停工，但近年来随着太阳能发电行业的兴起，多晶硅市场的需求骤
然增大，这为S*ST棱光重启多晶硅项目提供了契机。据S*ST棱光总经理吴永强
介绍，今年8月2日，S*ST棱光拿到了恢复多晶硅生产的批文，上海建材集团又
向S*ST棱光提供了生产启动资金，预计明年4月份就可以拿出产品。他表示，由
于S*ST棱光在多晶硅生产上有设备、有人才、有经验，因此，多晶硅项目对S*
ST棱光而言将是一个短平快的项目，很短时间就能见到效益，而多晶硅目前的
价格在高位运行，该项目的获利空间很大。
分析师指出，从上海建材集团此次股改的举动来看，公司对保住S*ST棱光
的用意很深。如果建材集团明确将S*ST棱光定位为重要资本运作平台，并将其
发展方向定位为新能源、新材料业务的话，就必须要用新的眼光去看待S*ST棱
光。从这个角度看，这次豁免债务、注入三个公司的股权显然只是重组大戏之
前的预演，目的在于S*ST棱光的保牌，如果股改此次*****关后，真正的重组
大戏，也许将在明后年展开。
●2006-11-14 上海建材：不断将优质资产注入S*ST棱光(证券时报)
昨天，S*ST棱光(600629)在上海举行股权分置改革媒体说明会，重组方上
海建材集团总裁等高管及保荐机构代表就公司股改、争取恢复上市等事宜与媒
体记者进行了充分的沟通。
据了解，S*ST棱光股改方案的最大特点在于上海建材集团豁免公司巨额债
务和注入优质资产。根据预测，若本次股改方案能顺利实施，S*ST棱光2006年
将有望扭亏，并达到恢复上市的要求。
上海建材集团总裁徐尧湘坦言，对S*ST棱光而言，这是最后的机会。他透
露，如果这次股改顺利完成，上海建材集团作为S*ST棱光的大股东将进一步加
大对上市公司发展的支持力度。上海建材集团的核心业务除玻璃、水泥外，近
几年根据自身的优势，大力发展与新能源相配套的新材料，以及融合二、三产
于一体的现代服务业———创意园区等新兴产业。上海建材集团正在积极培育
一批优秀项目，待时机成熟，将通过资产置换、并购、定向增发等方式，不断
将有良好盈利能力的优质资产注入S*ST棱光，使公司成为资本市场上有较强核
心竞争力和发展潜力的上市公司。
