海国实第三季度报表要点分析

管理提醒: 本帖被横刀执行加亮操作(2007-11-02)

1.大家最关心的投资国科园的问题：
本期长期股权投资净额年初数为1442.4万元。期末数为3761.6万元增加2319.2万元，与公告的：
本公司以自有资金购买广发证券股份有限公司所持有的海南科教集团有限公司22.5%的股权，购买价格为人民币捌佰壹拾玖万贰仟元整（8,192,000.00 元）。
二、本公司以自有资金购买海南国科园实验学校工会所持有
的海南科教集团有限公司30%的股权，购买价格为人民币壹仟伍佰万元整（15,000,000.00 元）。完全吻合。现金流量表的数据也明白无误地表明了05对国科园的投资已完成。
按规定国科园的报表是要并入的,可能各方面的手续还没办齐,要到年报才合并。
2.投资1500打新股问题。
海国实在3月23日公告用闲置的资金1500万打新股。在第一季度的报表就有在“其他应收款”体现了，比年初的843万元增加1941万元。扣去1500万元，但还多出441万元（这是什么，无法判断）。在半年报时的其他应收款达到3750万元
比第一季度又多出966万元，是借给别人还是追加打新股。不得而知，但可以确定的是打新股的资金到9月就基本收回了。因投资国科园必须用到该资金。在9月30日的1332万元其他应收款余额中，扣除年初的843万，第一季度增加的441万元还剩48万元，这个48万元会不
会就是中签还未卖出的股票？（这只是猜测，若半年报时多出的966万元也是去打新股，用2400万元3-4个月中签的股票达到48万元是可能的）。因到如今明显打新股的收益还没体现。在半年报时出现1.7万元的投资收益，不会是打新股的收益。
3.管理费用达395万。
在半年报时05的管理费用就达233万，到9月更达到395万元，海国实目前的基础代谢
工资及福利费（包括三金）一年大约为70万元办公场地是向第二大股东广东时代盈和租的，租金每年19.4万。加上其他的费用，05在三个季度里正常的管理费用不应超过100万元。
超出的300万元不是提取的坏账损失，明显是有现金支出的。我曾在半年报分析时就提出就我个人的推测，最有可能的是有关法律诉讼方面的费用，包括律师费或法院诉讼费用。
我们知道05前些年都一直在诉讼中折腾，有告人也有被人告，肯定有大笔律师费用。据查06年就支付了200万元的律师费。近400万元的管理费用，构成了05亏损的主要内容。截至9月05亏损359万元，这对今年05的盈利构成较大的压力。但令人高兴的是，在“预测至下一个报告期
期末的累计净利润可能亏损”的警示项目中，表示为不适用。这个表明海国实的管理层并不认为０５今年一定会亏损。

因大家多少都会看一些指标数据，其他方面，我认为不是大的问题就不探讨了
欢迎各位跟贴探讨

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