抄底，先看券商2008年“菜单”

http://www.sina.com.cn 2007年11月30日 02:40 第一财经日报

　　临近岁尾，券商纷纷对2008年的市场热点进行展望。在目前“抄底”热情高涨之时，不妨多多留意券商开出的2008年“菜单”，以提前布局。

　　“主题投资”摆上了很多券商等分析机构提供的2008年“菜单”中。在这些被“分析”的主题中，有几大事件性主题：股指期货、创业板、北京奥运会等；有几大概念性主题：人民币升值、通货膨胀等。

　　股指期货这个主题，在2007年已经初露锋芒，8、9月的蓝筹行情，就是在机构为股指期货抢筹的呼声中如火如荼地展现的。中原证券在近期的报告中认为，股指期货可能在年底或明年一季度正式推出。

　　中原证券认为这一主题下酝酿着机会。“在股指期货推出前夕，我们关注以下四类投资机会：指数成份股有溢价可能，尤其是沪深300指数中权重较大的金融服务业；指数型基金；参（控）股期货公司的上市公司；能够获取超额收益的行业，如金融、能源、家庭与个人用品、保险、房地产。”

　　创业板也已提上日程并创造了一波行情，力合股份、紫光股份等股票在今年8月底至10月初的超级涨幅，就是它们掌握的创投公司股权“贡献”的。东方证券认为，明年创业板有可能推出，且创业板上市公司数量有望达到300～500家。第一创业证券预计创业板的启动将制造出下一波造富神话，并提醒投资者继续关注具有创投概念的股票。不过，东方证券提醒那些中小板股票的投资者，创业板推出将减少成长型企业的稀缺性，将降低中小板的估值水平。

　　北京奥运会是举国盛事，投资者也希望它成为股市“盛宴”。“奥运行情”这份大餐，投资者已经吃过几轮了，可是“正餐”还是要期待2008年。但是具有奥运概念的股票，不一定都要到2008年才赚钱。比如承担奥运基础设施建设的公司，在2008年之前基本完成了任务。于是，酒店、旅游、体育、文化传播类股票，成为分析机构菜单上的“主菜”，当然，这些公司里面，也有分不到羹的。

　　人民币升值已是长期话题，受益板块如航空业、房地产、银行业等投资者已耳熟能详。

　　怎么赚通货膨胀的钱？长江证券有这样的逻辑：最上游的行业可以将成本上升的压力转嫁给下游；受到成本上升挤压的中下游的行业很难从通胀中获益，但市场集中度较高的行业因为具有较强的定价能力，也会将成本上涨压力转嫁出去；资源性非贸易品等会受益于生产率差异性通胀；有较大需求增量的行业会受益于需求结构转型通胀；资产价值重估和具有投资价值的奢侈品。

　　用这些逻辑找出来的“菜单”还挺丰盛：如煤炭、有色、石油和天然气、银行业、原料药、高端白酒葡萄酒、医疗保健、文化娱乐、教育、酒店、旅游、房地产和奢侈品等等。

是要提前做准备。一是介入的时间，二是介入的股票。
时间我认为还要等待，现在的调整应该是对牛市起来后的较大级别的调整。5.30的调整在ZF的作用下短暂的结束，时间和空间都不够。那么现在这次就要予以充分的注意，不要轻易入场。年底的情结期货的推出基金的赎回都要予以重视。昨天的反弹是受周边股市影响和基金月底做帐的需要（猜测）。
人民币升值并未对我们构成实质的利好，只是对现在的股市似乎构成利好。想当年日圆对美圆升值，日本商人夸口要买下迪斯尼乐园（这可是美国的一个标志）。最后美国先注资后抽资，美国赚了日本亏了，换来日本股市泡末破灭十年萧条。在国内人民币是在贬值。