07季报要点简析

一.    资产负债表
1.    货币: 10万
因收入少,日常要开支,在手钱就少.
2.    应收款: 500多万
较少.曾经大量提取坏帐.本来有全资子公司凯丽宾馆1287万,个人刘长庚1172万,海南北方国际发展公司517万,纺织公司244万,华凯长沙分公司448万,海口海洋大厦109万.共计3600多万,欠款时间均超过3年,并早已全额提取了坏帐.只剩500多万.
3.    存货: 0
曾有华龙公寓300多万,已一次性提取了坏帐.就因为华龙公寓没有产权证就全额提取坏帐,一分不剩,也太说不过去了.
4.    固定资产: 200多万
除了折旧之外,还减值准备260万.实际剩余肯定不止此数,就一个凯丽宾馆要值多少?200多万就能买宾馆?
5.    长期投资: 0
曾投资: 海口华凯物业旅游发展公司 2500万, 控股100%,经营超市,物业,旅游等.
凯丽宾馆  1000万,控股100%,经营住宿,餐饮.
启东华府置业  100万  控股60%,经营房产.
已全额提取减值准备.并对一些非控股公司的投资提取减值准备近600万.
没有剩余. 
6.    欠款: 900多万
不多. 没大影响.去年官司也胜诉,早期拥有的债权判还,大量的欠债达成和解.只还小部分,大部分免去.
7.    预提费用: 1570多万
一般是所欠的租赁费等.现无钱还,若有钱还也不影响当期利润,因早已冲减了前期利润.若不还,反可以增加今后利润.
8.    预计负债: 250万
此项目是预计:对外担保,票据贴现,未决诉讼等可能产生的负债.但现在尚未产生.
9.    未确认的投资损失: 3800多万
这么多.联系前面大规模提取减值准备,长期投资都消失了,就可明白一,二.
10.    公积金:  20000多万
2亿多.可用于转增股本.如10转增10之类.
11.    未分配利润: 负40000万
这是子公司长期亏损及大规模提取坏帐所致.但不可怕.
此项目仅对今后分红产生影响,而不影响转增股本,也不影响今后经营利润,更不影响重组,转板.因为它早已在净资产中反映.如果消除此4亿亏损,07每股净资产就有2元多.

二.    利润表
1. 收入与成本
  收入:  68万多,    成本: 19万多
毛利有60%以上,很高.但绝对值小影响不大.收入主要靠凯丽宾馆.
  2. 费用
    主要是管理费:28万多,其中4万多是子公司的.母公司15名高官只有4人领报酬,3人年薪2万以下.总报酬为7.5万,其余是办公,租赁等开销.07属于开支节俭的企业.
  3. 净利润: 4万多
    收入少,开支少,利润也少.

三.    现金流量表
流进较少,共计130多万,流出也少130多万.日常经营,量小属正常.没大动作.

通过以上报表分析,07就是不重组要使净资产为正值,也不是一桩难事,只要有2000多万进帐就可以了.

总的印象是: 比净壳公司要好一些,股本又不大,流通股的价格也低,重组成本很小,应是大企业借壳上市的首选对象.