三板重大利好----太平洋证券明日挂牌
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本帖被 ahllt 设置为精华(2007-12-28)重组上市 太平洋证券明日挂牌
http://www.sina.com.cn 2007年12月27日 06:48 中国资本证券网
□ 本报记者吕 东
太平洋证券今日发布上市公告书，公司总股本1，503，313，349股，本次上市的无流通限制及锁定安排的股份为42，000，000股。证券简称为“太平洋”，证券代码为“601099”，开盘基准价定为每股8元。
上市公告书显示，此次太平洋证券重组上市与云大科技股权分置改革互为前提。为了化解云大科技股份有限公司终止上市给证券市场和云南省社会、经济稳定带来的风险，实现建设和谐社会的目标，云南省人民政府提出了关于云大科技股权分置改革暨太平洋证券重组上市组合操作方案：云大科技非流通股股东和流通股股东分别以不同比例与太平洋证券股东实施换股，完成股权分置改革；换股后，云大科技股东转换为太平洋证券股东，太平洋证券申请上市，从而降低云大科技股东特别是流通股股东的损失。
在云南省人民政府主导下，云大科技2007 年4月30日召开股权分置改革相关股东会议，通过了股改方案，并于2007年5月25日实施了股改方案，非流通股股东和流通股股东分别以8：1和4：1的比例与太平洋证券换股股东进行换股。共有28，975名云大科技股东与太平洋证券定向增资股东进行了换股，成为太平洋证券股东；其所持云大科技股份（包含行使现金申报后由第三方持有的股份）共317，058，144股换为太平洋证券股份共60，632，267股。
云大科技股改方案实施时，不同意换股的流通股股东被赋予2元/股的现金选择权，则选择换股的流通股股东的机会成本为每股2元，按4∶1 的换股比例，这部分股东所持太平洋证券股权的机会成本为每股2×4=8（元）。
云大科技由于连续四年亏损，现已被终止上市。云大科技如以现有资产偿还所欠银行债务，银行债权本金的偿付率只有20%左右。为此，在云南省人民政府的主导下，公司发起人股东和换股股东在没有任何法定义务偿付或补偿云大科技债权银行的情况下，同意向第三方赠与不超过1.5亿元专项资金用于解决云大科技所欠银行的债务。通过太平洋证券股东对云大科技债权银行的赠与安排及云大科技和云大科技债权银行达成和解的谅解备忘录，云大科技债权银行总体的债务清偿率达到了50%以上。
经过此次换股后，云大科技股东转换为太平洋证券公司股东，太平洋证券公司申请上市，从而降低云大科技股东的损失。本方案是在股权分置改革的特定背景以及有关部门的大力支持下，由云南省人民政府主导、重组工作小组和相关各方共同努力谋求的唯一可行的解决方案。本方案在现有法律、法规框架内，充分尊重证券市场自身的规律和价值投资理念，最大限度考虑了云大科技股东特别是流通股股东的利益，体现了云南省政府及相关部门保护中小投资者，积极构建和谐社会的努力。
资料显示，太平洋证券自成立以来，一直保持着高速成长的态势。2004年末至2007年前三季度，公司净资产增长了1.57倍，年复合增长率为57%，主营业务收入增长了28倍，年复合增长率为341%，证券交易量增长了37倍，年复合增长率为377%，客户资产总值增长了6.8倍，年复合增长率为198%，这些指标均超出了行业平均水平，实现了内涵式的可持续高速增长。
太平洋证券将以本次上市为契机，继续坚持规范发展和保持高速增长，以组织创新、机制创新和业务创新为基础，进一步提升研发能力，培育核心竞争力，争取在两年内实现单项或多项业务排名进入行业前二十名，五年内成为具有良好声誉的行业领先的证券公司。
