07第2大股东海南谦益金泰投资管理有限公司

刘益谦：不放过每次暴富机会


   



  ４０岁的刘益谦，其致富历程，绝对可以让每一个有创业欲望的人心旌摇荡。但他的故事，或许谁也无法拷贝，因为，中国资本市场从无到有的过程中，那些非理性的参与者们为个别幸运者创造的暴富机会，几乎是永远地成了历史。

  “我不幻想自己一夜暴富，但我不会放过每一次暴富的机会。”刘益谦自己曾经对记者这样说。

  刘益谦是一个地道的上海人，有着与生俱来的精明，也有着吃苦耐劳的务实与强烈的财富积累意识。据相关介绍，他早在初中毕业后就开始了创业，而其创业起点是一个生产皮包的家庭作坊，刘围着这个作坊像个蜜蜂一样，前后经营了十多年。在１９８０年代中期，他又做了两年的出租车司机。此后，他还开过百货商店——他是一个能不断地寻找新蜜源的蜜蜂。

  那时的刘充其量还只是一个勤劳致富的上海市民。不过他很快找到了新的财富积累方式，刘益谦开始炒卖国库券。当时，由于人们购买国债不是很积极，不少银行为了完成销售指标，只好打折卖。１００元面值的国债市价只有７０元，而当时国债的年利率高达１１．８９％，仅折扣和固定利率，就能稳赚４０％多。殷实的刘益谦走上了通过非实业经营而获得利润的道路，这种崭新的财富积累经验使他看到了新的前程。

  １９９０年代初，中国证券市场在上海起步，在一个对股票和股市还缺乏理性认识的年代，人们疯狂的致富欲望与背乎常理的股市淘金观制造了大量的暴富机会，而刘益谦成了幸运者。

  １９９０年，豫园商城发行股票，由于刘拥有豫园商城城隍庙市场的铺面，他对该公司有信心。于是他以每股１００元的价位，买入了１００股豫园商城。生命中的第一只股票成了刘财富之路崛起的转折——在豫园商城股票以失去理性的疯狂势头一路狂涨的过程中，刘居然能冒着巨大的风险一直持有，直到１９９１年，刘益谦的１００股股票竟以每股１万元的天价卖出，净赚了近１００万元！

  １９９２年元月，“股票认购证”这一显然带有计划经济色彩的东西亮相上海滩，已经掘到第一桶金的刘在这张面值为３０元的认购证上又找到了新的机会。和那些集中在黄浦区工人文化宫的人们一起，刘益谦成了上海滩第一批认购证的专业炒家。他又一次演绎了当年最激动人心的造富故事。当时，大多数参与者希望通过炒作赚取差价，但刘益谦计算后发现，股票认购证的中签率为１０％左右，中签后其价格会超出成本很多。于是他以类似期货交易的手法大量高价收购认购证，认购证平均市价随之上升，在摇号后再抛出去。据他的回忆：成本３０元一张的股票认购证平均以６０００元的价格卖出，大概翻了２００倍。

  １９９３年，刘益谦在继续炒作认购证的同时，开始涉足股票一级市场和一级半市场。１９９４年底，已经拥有较为雄厚资金实力的刘益谦开始参与国债期货交易，在与多家机构做空３２７国债的过程中，他敏锐地发现了多头主力中经开的凶悍势力，他立刻由空翻多，躲过一劫。

  资本市场上的摸爬滚打使刘很快地发现新奶酪，而此时的他已经不满足于单纯地作个人投资者了，因为他发现更有吸引力的“资本金矿”是那些尚未流通的国有股和法人股。但这是个人投资者不允许进入的领域，刘想到了成立公司。２０００年初，刘益谦成立了“上海新理益投资”，很快地，新理益便在中国资本市场上大名鼎鼎了。

  关于新理益，刘益谦说，这个名称三个字中的“益”除了与他本人的名字吻合外，也有“运用新的投资理念获取收益”的意思。对于刘益谦而言，他的确是把这一理念用到了极致。新理益很快就成为囤积法人股的大玩家。

  ２０００年１０月１３日，新理益通过竞拍方式获得琼能源９５２万股法人股，成为其第三大股东。在随后一年多的时间内，新理益频频出手，以受让或竞拍的方式先后进入北大车行、河北华玉、百科药业、安琪酵母、威达医械等上市公司的股东行列。

  低成本介入，大手笔投资，然后静待升值，刘益谦在资本市场上的成功经验为新理益的运作提供了丰富的经验和敏税的嗅觉。刘把握住了机会，财源滚滚而来。当市场中人士惊叹法人股是“中国股市最后一座金矿”时，新理益已将十几家上市公司的法人股纳入囊中，先后进入１０多家上市公司前１０大股东之列。

  财富的滚雪球积累使刘益谦感觉到了资本经营甜头，但他也逐渐地对实业有了兴趣，他开始尝试经营一家公司。

  ２００２年１２月，“新理益”以１．４亿元的价格收购湖北“百科药业”约２０％的国有股份，成为其第一大股东。刘益谦第一次座到了上市公司董事长的交椅上。

  进入实业经营以后，刘为自己此前举牌“爱使股份”找到了一个解释，他称此前的举牌就是想进入实业经营，但是没有成功。２００２年３月２１日，上海著名的“三无”概念股爱使股份遭遇到新理益和百科药业联合举牌收购，两家公司通过上交所购入爱使股份普通股１５００．６５万股，占爱使股份发行在外股普通股的５．００８％。新理益举牌的目标，直指持有爱使股份总股本刚刚超过５％的实际第一大股东明天系。当时各界纷纷猜测，有人称新理益纯粹是助明天系炒作爱使股价。此后不久，新理益退出，据刘益谦自己介绍，新理益选择了退出，是因为明天系有经营的实力，且新理益进入的均价大约是９元左右，出来的价钱略高于此，并没有亏钱。

  媒体将刘益谦称为“资本猎豹”。的确不错，刘的成功在于较早地进入的资本市场而且具有异乎寻常的财富捕捉能力。据刘益谦自己对媒体的讲述，新理益参与大笔投资的上市公司还有许多?由于没有达到５％的公告线或者没有进入十大股东名单而不为人所知。除了法人股投资?新理益的投资几乎囊括了股票市场上所有可以投资的品种。而更为重要的是，随着资本实力的不断扩张，已经使刘越来越有能力更多地把握住财富机遇。２０００年９月，一投资者因资金紧张，希望刘能够以３．２元的价格受让２０万股他已经捂了两年多的申能股份法人转配股。刘全部吃下后仅仅两个多月，这部分转配股就上市流通，他最终以每股２１元的价格卖掉，赚了将近３００多万。

  “以投资的心态介入，以投机的心态操作。”这是刘多年资本运作的心得。

  刘越来越注重长线投资，他当年以每股１元的价格竞拍所得的一汽轿车４０００多万股法人股股权，据称地下市场现已涨到每股４元以上，但他还是稳坐泰山，声称要持有到流通上市以后。去年底，中证报根据根据新理益已成为前十大股东的１０家上市公司计算，推断刘的财富为１０．９亿元。但是目前看来，１０．９亿的身价，是过于保守了。

机构演绎
新理益 :“上海新资本”在成长

一年多来，上海新理益一直在中国资本市场“神秘”地搜集法人股。虽然其盈利模式尚未公开，但我们猜测：“远”，它可走法人股上市这条康庄大道；“近”则是它已在曾经火爆的场外市场中获利。
黄硕

　　我一直对“上海新资本”很肃然起敬，因为它们的眼光相当超前。其特色在于“不关注主流的二级市场，却等着在证券边缘市场掘第一桶金”。注册资本急剧扩张证明其大受欢迎，但最难得的是它们在宣传方面很低调，沉默是金。
　　“上海邦联”可谓上海新资本的最初代表，而如今风头最劲当数“上海新理益”。
　　
　　公开身份
　　－真人不露相
　　“上海新理益” 成立于2000年1月25日，注册地为上海市淮海东路85号16楼，法定代表人刘益谦，主营投资管理、经济信息咨询服务、投资信息咨询。
　　我们只能隔段时间在某上市公司法人股股权转让公告里偶见其身影，处于高速成长期的“上海新理益”很有一种“真人不露相”的神秘感觉。
　　其最神秘之处在于规模急剧膨胀：2000年底“新理益”还很不起眼，注册资本仅8000万元，总资产9472万元，净资产8188万元，2000年净利润仅188万元。但在2001年5月8日百科药业（0627）股权转让公告中，我们突然发现其注册资本已剧增至3.3亿元，如此神速的扩张为其蒙上一层神秘的面纱。
　　我们注意到，“新理益”还有一位来自海南的亲密战友—“海南普林投资管理有限公司”，其法定代表人为姚根福，该公司成立于2001年3月23日，主营农业综合开发、电脑软件开发、投资项目策划、咨询等。从面上看，它们无任何相似之处，但“海南普林”与“新理益”均在上风高科（0967）、威达医械（0603）法人股受让公告中同台亮相过，故可称为“新理益”的亲密战友。
　　
　　经典战役
　　－收集8家法人股
　　正如《笑傲江湖》歌中唱到的“无招胜有招”，“上海新理益”亦如此。
　　这两年来我们只见到它默不吭声地收集了一家又一家法人股，其它的我们却只能凭“感觉”去揣摩其真实意图。
　　海南椰岛（600238）现任第3大股东即为“上海新理益”，它持有694.46万股法人股，占4.18 %，而1999年报里“上海新理益”还无影无踪，2000年中报却显示其已突跃至老三之位。
　　河北华玉（0408）2000年12月18日公告：700万股国家股（占总股本6.74%）被拍卖，由“上海新理益”以每股1.87元、共计1309万元的价格竞得，成为第3大股东。
　　北大科技（600878）2000年12月19日公告：公司大股东将1500万股于12月15日以2030万元拍卖给“上海新理益”，新理益为此成为第3大股东，占5.27%。
　　琼能源（0502）2000年10月13日公告：本公司诉海南省证券公司保证金纠纷一案（已公布）经法院判决，在执行中对查封的海南省证券公司持有的本公司定向法人股952万股进行委托评估并委托拍卖。“上海新理益”竞得，占总股本的6.12%，而成为本公司第3大股东。
　　百科药业（0627）2001年3月15日公告：“上海新理益”以2元/股的价格受让“湖北中天集团”持有的“百科药业”法人股3240.86万股，成为其第2大股东；4月30日再次发生转让，“百科高新”拟向“新理益”转让5000万股（占总股本的17．30%），协议转让价格暂定为每股2元，转让总价款为1亿元。
　　安琪酵母（600298）2001年4月3日公告：第2大股东“宜昌先锋”将2000万股（占总股本的14 .74%）转让给“上海新理益”，每股转让价2.25 元，共花费4500万元。
　　上风高科（0967）2001年5月9日公告：第2大股东“上虞上峰压力容器厂”与“上海新理益”、“海南普林投资”签定股权转让协议，转让价格为3.16元/股，其中“上海新理益”受让500万股。
　　威达医械（0603）2001年6月8日公告：大股东股权被拍卖，“海南普林”和“上海新理益”均买受了“威达医械”606.325万股股份，占其总股本的5.42%。
　　
　　盈利模式
　　——闷声发大财
　　虽然“上海新理益”的盈利模式尚未公开，但我们猜测—“远”，它可以走法人股上市这条“康庄大道”，“近”，则是它已在上半年曾经火爆的场外市场中获利。
　　在北大科技（600878）2001年9月12日的公告里，我们发现了“上海新理益”的“短期盈利模式”：
　　（1）“上海新理益”获得法人股的时间在今年1月份，取得价格仅1.35元/股，当时取得的股数是1500万股；9月12日“新理益”持股1330万股—这8个月微微减持了170万股；
　　（2）虽然其盈利数额不为人所知，但只要稍一比较，大家心里就有数了。目前北大科技的每股净资产值1.87元，北大科技的“长通”系股东（原第2、5大股东上海长通、深圳长通）在5月24日的受转让价格为2.91元/股，一比就知道，早半年出手的“上海新理益”买的法人股绝对是一个大大的低价。
　　
　　应变能力
　　－面对政策变化时
　　证券市场上，收益从来都是与风险成正比的，法人股市场的理论前景当然美妙，可其中的风险却同样很高，并且这一风险极难控制，因为它属于政策风险—来自我们的监管部门。
　　国庆长假一过，两道法令颁布：
　　（1）10月9日三大证券报刊发中国证监会发布的《关于加强对上市公司非流通股协议转让活动规范管理的通知》。
　　该通知表示，场外股份拍卖活动与国家关于证券市场实行集中统一监管的法律规定及国务院关于清理整顿场外非法股票交易场所的决定精神相抵触，危害性极大，必须坚决制止，否则将会诱发新的金融风险。上市公司非流通股的协议转让，必须遵循上述法律规定，在证券交易所和证券登记结算公司的管理下，在有证券经纪业务资格和证券交易所会员资格的证券公司的参与下有序进行。
　　（2）10月8日新华社消息，9月30日起施行的最高人民法院关于冻结、拍卖上市公司国有股和社会法人股若干问题的规定。
　　两道法令一出，我们见到了这则10月17日“百科药业”的公告—2001年9月份“上海新理益”将3050万股“百科药业”法人股分两笔质押给两家担保公司（上海兴中担保租赁、上海中泰担保），最引人注目的是：
　　（1）其质押期长达3年，2001年9月—2004年9月。如此长时间的质押期实属不多见；
　　（2）虽然“百科药业”公告日期是在《通知》出台之后的10月17日，但“新理益”质押的时间却恰好在《通知》之前的9月11日和9月27日，“新理益”实在很机警；
　　（3）“百科药业”是“新理益”收集法人股行动中的最至爱的品种，根据其前后两次公告（2001年3月15日公告“上海新理益”以2元/股的价格受让3240.86万股；4月30日，此价位再次受让5000万股），两次转让总价款高达1.6亿元。
　　此次公告中仅提到质押3050万股，不知“上海新理益”对余下的5千万股做何打算？

通过你的分析,确实能证实有很多的投资公司在大量收集法人股,我认为这才是市场上最大利空,为什么1元收购的法人股上市,一般都能到10元?10倍啊!
一次收购就是几千万,流通后就是几个亿!!!!!!!
这才是最大利空!也是中国股票市场发展的一个巨大漏洞,让多少人不费吹灰之力就成为亿万富翁,现在的人削尖了脑袋往里进,哈哈,好笑.
中间的一个巨大断层谁来负责?

我就是看了此文，才下了决心买的！亏跟大师无关！