[经典]关于龙涤——龙涤过去、现在和未来
[经典]关于龙涤——龙涤过去、现在和未来
一、过去。龙涤，全称是黑龙江龙涤股份有限公司，1998年上市，发行价5.77元，主业化学纤维、聚酯制造等。总股本3.5亿，流通股1.8亿。2006年11月因连续3年亏损终止上市进入三板。
为了救活龙涤，黑龙江国资委先后投入了近10亿的资金，其间2006年黑龙江国资委主导进行重大重组，当年实现重组收入达2.189元/股。2007年继续盈利。在2008年期间，因已连续2年盈利，龙涤颇为引起外界关注，若2008年继续盈利，则于2009年公布2008年年报后恢复回归主板，被誉为三板重回主板第一家。这必然会引起一些资本投资或投机者的觊觎而蠢蠢欲动。不幸的是，被浙国联的陈建文利用与黑国资委的特殊关系而捷足先登，最终因其实力不足、又或分赃不匀而生变故，导致功败垂成，殊为可惜。
二、现在。（一）龙涤在三板中的地位。三板中，有一天股、三天股、五天股及两网股。龙涤是三板中为数不多的五天股。五天股的基本含义是：资产财产产权清晰、季报年报及时。龙涤的净资产0.58，公积金0.35，它不但资产财产产权清晰、季报年报及时，主业也很突出且盈利。其主业在全国排名位居前列，是名副其实的区域龙头。（二）现状。该股在经历长时间的平静之后，最近转趋活跃，有大资金准备进入建仓的迹象。（三）形势。可能是由于浙国联蛇吞象事件中揭露出黑国资委某副主任与陈建文的特殊关系，黑国资委上层为了避嫌，在龙涤关键时刻迟迟不施与援手，大有眼睁睁地看着白花花的银两流失而不心疼、为保乌纱而龟缩一隅之势，致使龙涤回归命悬一线！而龙涤为了自保，大胆而果断地做出了巨幅计提的决定！以期置之死地而后生，力谋东山之再起（现一切还尚无定论）！（四）分析。折旧6774万，财务费用4542万，主业盈利1694万，预计净亏9622万。也就是说，黑国资委或财税海关部门等通过补助补贴、退费退税等手段援助一个亿，就可以使龙涤2008年顺利实现盈利，救活龙涤。10个亿与1个亿孰轻孰重？这是龙涤为黑国资委开出的账单，不知黑国资委会计算否？！
三、龙涤将来。基于龙涤在行业中的区域龙头地位，从产业资本的角度来说，是相当有吸引力的。拥有控制它，便意味着对其资产物业和产业布局的占有，有着深刻的战略意义和现实价值。自龙涤退居三板以来，产业资本对其一直虎视眈眈。可惜龙涤屡屡遇人不淑、命运多舛。今天的龙涤，在平静的表面下，蕴藏着极大的变异的动能。基于上次国联蛇吞象的变故，加上黑国资委迟迟不表态施以援手，公司在主业盈利1694万的情况下果断做出近亿元巨额损失拨备，这充分揭示出了对龙涤新生未来的信心。这新生的未来表现在三个方面：一是希望黑各相关部门施以援手（通过补助补贴、退费退税等手段）投入一个亿，便可使公司实现盈利，从而顺利回归主板；二是为重组撇清巨额债务而扫除障碍，为实施彻底的、脱胎换骨式的重组提供现实的可能。为最终回归主板或符合转板条件作准备。三是希望有实力的产业资本能以较实际和低廉的价格入主龙涤，利用产能优势和产业回暖优势，轻装上阵、自力更生、发展壮大。同样是为最终回归主板或及时转板作充分的准备。总括来说，这是一次切合实际的、及时的、必要而深刻的决策和变革，为龙涤的未来写下了浓重的一笔。能否就此开一条血路来呢？我们拭目以待。我的预感是：大风起兮云飞扬，山雨欲来风满楼！
四、结语。当前石油价格下滑，龙涤原材料价格回落，成本降低，行业回暖、毛利回升，加上行业产品执行全额出口退税，龙涤主业将继续盈利并大有可为。继续维持对龙涤是三板中最有投资价值的股票之一的评价不变。
“历尽劫波兄弟在，相逢一笑泯恩仇”。我们有充分的理由相信，龙涤会有一个美好的新生的未来的！而这美好的新生的未来，就在不远！
祝龙涤好运！祝大家好运！
2009年2月15日遨云汉
