中证协：五方面完善中关村报价转让系统
2009年06月13日 05:25 来源： 中国证券报
研究建立转板机制 适时扩大试点范围
□本报记者 申屠青南 蔡宗琦
中国证券业协会12日发布了修订后的《证券公司代办股份转让系统中关村（000931行情,爱股,资金）科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》及相关配套规则和协议文本，五方面完善中关村报价转让系统，在继续做好风险控制的前提下，以进一步提高运行效率，更好地吸引创业投资，方便投资者参与股份转让。
证券业协会负责人表示，本次《试点办法》实施后，协会将与相关部门跟踪新制度实施情况，及时总结、解决实施中的问题，继续完善试点功能，研究建立转板机制，实行做市商等多种交易制度，并根据有关部门的统一部署，在适当时候将试点范围扩大到其他具备条件的高新技术园区。
协会负责人介绍说，此次调整试点制度，主要着眼于提高效率、改进服务、增强市场的活力与吸引力，使股份报价转让各项制度更加适应科技型中小企业的实际情况以及相关投资者的投资需求，主要包括以下五项内容：
一是试行投资者适当性制度。为适应非上市公司股份转让的需要，有效防范风险，逐步建立与试点相适应的投资者适当性制度，参与试点的投资者将仅限于机构投资者，包括法人、信托、合伙制企业等。
二是调整公司挂牌条件。原《试点办法》要求挂牌企业具有三年连续经营的记录，为适当扩大试点的服务范围，此次修订将公司挂牌条件调整为公司存续期满两年，让更多园区初创时期的科技型中小企业能更早获得资本市场服务。
三是完善转让结算制度，提高股份转让效率。根据三年来试点各相关参与方的意见和建议，此次制度调整对报价转让业务的全流程进行了系统梳理，优化了各业务环节，包括实行电子化报盘，完善行情信息发布方式，增加定价委托方式，调整股东账户管理制度和调整资金结算方式。今后，投资者可通过现有深圳A股股票账户参与报价转让，不再需要单独开设非上市股份有限公司股份转让账户，降低投资者重复开户的成本。
四是完善信息披露制度。为提高挂牌公司透明度，此次调整对挂牌公司信息披露的频率和内容均增加了要求，今后挂牌公司须披露半年度报告，财务报告中须包括现金流量表。
五是改进股份限售安排。原《试点办法》要求公司所有股东所持股份挂牌后分三批每批三分之一解除限售。此次修订对股份限售安排做了调整，建立了股东分类限售的制度：一是对控股股东及其一致行动人继续适用分三批解除限售的规定；二是对董事、监事和高管持有股份的限售，遵守《公司法》的规定；三是对挂牌前一年通过增资进入公司的新股东所持股份，须在持股满一年后方可转让；四是在符合《公司法》和《证券法》要求的前提下，对其他股东持有股份不再做限制。
证券公司代办股份转让系统始建于2001年6月，中关村试点是根据国务院的决定于2006年1月启动的。截至2009年5月31日，试点共有挂牌公司55家，涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业；累计成交1,534笔、成交股数1.57亿股、成交金额7.76亿元；9家挂牌公司完成定向增资，融资总额3.96亿元。
