各家【今日股评】0901

止跌必不可少的三大条件

　　市场今日接近200点的跌幅让所有的人都格外胆寒。不仅仅是有没有仓位的问题，而是行情的性质有没有变化的问题。是否重新步入熊市成为了最大的疑问。那么我们根据主升浪战法发现行情的性质已经开始出现了变化，生命线今日开始下行。基金也正在逐步被套的过程当中。那么目前的市场到底发生了什么？如何才能止跌我们一起做一个交流。

　　首先：持续的扩容压力必须赞同。疯狂的新股发行，快速的上市，大量的圈钱融资企业，无数的大小非疯狂之后的减持，创业板整体的上市。市场对于资金的需求很大，市场没有那么多钱吗？非也，更重要的是信心重挫之后大家都开始了谨慎的态度。也就是总理说的信心比一切都宝贵。没有了信心，很多东西就不好说了。新基金的发现是一种方法，但是我们需要提到的是持续暴跌之后基金就不好发行了。想起了01年，政策不调整，市场整整跌了4年。现在不会出现，但是必须等待政策变化，让融资减少，而不是疯狂融资。对于政策不要被维稳吸引，关键是观其行，而不是听其言。

　　其次：基金必须抵抗和止跌。今日市场的跌幅之大超出了绝大大多数人的想法。基金更成为了这一下跌的参与者和受害者。但是他们不值得过多同情。是他们推倒多米诺骨牌，现在我们看到金融的核心个股招商银行、中信证券、中国平安全部暴跌。中石油、中石化大跌，石化更是到了跌停。我们认为他们目前的跌幅已经超过了牛市的正常调整20%。除非短期有所起色，我们认为大盘的调整时间要延长。如同笔者周末讲课提到的基金的软肋一样，目前基金要组织反击需要时间和空间。所以大盘短期破位之后，继续下行的要求很强烈，这点大家要保持高度的风险意识。7.20之前提醒的基金的杀人时间，到目前我们的策略依旧是不急于抄底和补仓。

　　最后：持续的通货膨胀预期必须降温。最近我们生活中发现肉价的上涨已经成为常态，持续的肉价上涨，在考验着中国经济复苏之后的通货膨胀预期。大家都会有所担心，面对着目前的市场我们持续的通货膨胀，那就说明暴跌的背后，是经济预期的一定改变。所以操作上我们认为目前必须保持高度的谨慎，减少抄底，更不要盲目的超低，市场的主跌浪正在进行中。

明天将有报复性反抽

   今天大盘又是单边暴跌，又是黑色星期一。。。似乎又回到了2008年。。。

    前期反弹高点3004点，五个交易日后的今天最低2663点，大盘又跌到340点，且前期反弹弱到3039点的跳低缺口都没补，今天又形成了个周跳低缺口，短期杀跌过快。。。

    2688点处有三条重要均线基本粘结，都曾对股指运行起到过重要支撑和压制作用。。。这次应该也会有作用，不会那么快无声无息地穿过。。。

    下档2635-2668点有个跳高缺口，从今天尾盘看，明天被完补的概率极大，但从历史经验上看，缺口的初次被补，往往会引发短期的折回动作。。。

    因此，明天大盘不排除还有下探，但随即引发反弹或报复性反抽的可能性非常之大。。。同时，这两天的下跌，从幅度上讲已过头，从形态上看也是第三波杀跌。。。因此，大盘就此打住跌势出现一波较长时间或较大空间的反弹，还是可期的，毕竟十一的六十大庆就在眼前的，历史上每次重大事件，大盘不给面子的事情多次发生，但事件前就连续丢脸和扯面子的次数也不多，平稳是真。。。

    所以，操作上今天就进行了补仓动作，加了15%的仓，仓位提升到了45%，不过以失败告终。。。明天下档缺口被补完后，将继续加仓，计划将仓位提升到60%到70%。。。

中水渔业(000798) 国务院近日主持召开国务院常务会议，研究部署当前应对国际金融危机、稳定农业发展促进农民增收的政策措施,具体包括抓好粮食等大宗农产品生产等8 项措施，使得农业板块再度发力，中水渔业作为特种农业，农林牧副渔的之行业龙头企业也有望从中受益。

西飞国际(000768) 中航工业西飞国际与美国古德里奇公司将各持50%的股份建立两个合资公司，分别从事民用飞机短舱和起落架专业化生产，其中短舱合资公司是国内首家专业化的商用飞机短舱生产企业。合资企业将形成商用飞机短舱和起落架研发、制造、试验、取证及售后服务的完整产业链，积极参与国内外商用飞机短舱和起落架部件及组件的生产。


机构传闻（各机构内幕交流传闻）：

8月31日两市今日的总成交金额为1986.55亿元，和前一交易日相比减少108亿，资金净流出约352亿元。午盘我们已提到金融类、煤炭石油、钢铁、地产、医药资金再次大幅流出，而下午，该状况仍没有改变，两市全面大跌。最终上证指数跌6.74%，收在2667.75点。

今日资金成交前五名依次是：金融、有色金属、地产、医药、煤炭石油工。

资金净流入较大的板块：无。

资金净流出较大的板块：煤炭石油(-37亿)、地产(-36亿)、有色金属(-32亿)、中小板(-22亿)、金融(-21亿)。

中国人民银行发布的《2008年年报》称，2009年，随着去年三季度以来一系列保增长、扩内需、调结构政策措施的逐步落实，到今年一季度我国经济快速下滑势头已得到初步遏制，多数经济指标呈现阶段性企稳的积极变化，中国经济将逐渐企稳回升。

由商务部外贸发展局和承包商会组织的第五次赴欧中国贸易投资促进团启程。这是在经贸领域配合*****副总理访问斯洛文尼亚、立陶宛、拉脱维亚的积极举措，也是继续落实温家宝总理年初“信心之旅”成果的后续行动。

国内钢铁咨询机构MYSTEEL最新发布的报告显示，上周国内钢材市场继续下跌，但跌幅有所减缓。其中，建筑钢材继续大幅度杀跌，而上海热轧库存超同期最高库存水平。

国际方面，受美国农业部8月份供需报告偏空影响，国际农产品价格小幅下跌，但随着近期美元指数的回落及原油价格的回升，预计国际农产品价格将会小幅上升。受北方干旱对正处于关键生长期的玉米、大豆产生不利影响，国内农产品价格出现小幅上涨。我国已实现6年连续增产，未来再次增产的可能性降低，随着经济回暖，需求增加，将刺激价格上升。但目前国家尚有储备，可平抑价格上涨速度。在国家保收目标下，农产品价格最终可能会稳中略有小升。新棉即将上市，棉价将保持稳定。由于商业库存下降，在新棉即将上市前，国家将继续采取放储方式，以此保持棉花价格的稳定。但长期看，由于种植面积下降可能造成的减产及经济回暖带来的下需求的增加，棉花价格仍将会继续上行。机构认为，子行业选择上，倾向于选择拐点已显现的糖行业、处于景气周期的种业以及即将进入销售旺季的海产品养殖业。可关注敦煌种业、南宁糖业和獐子岛。

经中国科学院和国家财部批准，中科院福建物构所和上海金煤化工新技术有限公司已将全部煤制乙二醇技术入股通辽金煤化工有限公司，该企业正在内蒙古通辽市建设全球首套年产20万吨煤制乙二醇示范装置，该项目是我国煤化工五大重点示范工程之一，预计今年年底前即可建成投产，未来五年内将建成120万吨生产规模，有望成为国内最大的乙二醇生产企业，实现部分替代进口。

招商银行披露,上半年实现净利润82.62亿元,同比下降37.62%。尽管净利润大幅下降,其拨备覆盖率却比年初提高18.1个百分点至241.39%。拨备覆盖率是贷款损失准备对不良贷款的比率,主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。银监会主席刘明康7月17日曾在银监会2009年第三次经济金融形势通报会上表示,银行业金融机构要切实加强风险管理,年内须将拨备覆盖率提高到150%以上。从过去银行业普遍的操作逻辑来看,一般是趁着业绩还飘红的时候,通过大幅提高拨备覆盖率水平,储备“过冬”的粮草;而在年景较差的时候,通过平滑拨备覆盖率水平释放业绩,保住盈利正增长。不过,在今年上半年,银行业逆周期操作的风格却十分明显。

赛格三星（000068）经营举步维艰，重组依然可期。公司目前的经营陷入窘境，上半年巨亏9.7亿元，CRT面临全线停产。在目前的情况下，重组是公司唯一的出路。一旦重组，公司的基本面有望大大改观，可重点关注。从目前公司的情况来看，经营已经陷入困境，重组才是公司唯一的出路。前期坊间一度盛传公司将重组，导致其股价7月下旬连续大涨，并创下7.7元的新高。随后公司在7月28日停牌自查，对重组传闻进行了澄清。受此影响，该股应声下跌，直到8月20日公司公告CRT可能全面停产，赛格三星的重组传闻可信度再次变高。从近期来看，已经有主力资金开始关注公司，意在“豪赌”赛格三星未来的重组。半年报显示，上半年，公司的前十大股东中新进了三家非自然人股东：深圳市盈运通投资发展有限公司、大象创业投资有限公司和北京瑞星信息技术有限公司。这三家公司对于资本运作早已是“驾熟就轻”。更值得注意的是，前两家非自然人股东实为同一控制人。两家公司联手投资并不是头一回，同样的手法在金德发展中也可以看见。2009年4月，金德发展因资产注入失败，曾表示3个月内不再筹划资产重组，而在3个月承诺期结束后，又再次宣布停牌重组。而就在金德发展宣告不进行资产重组的同时，大象创投和盈运通投资也在二季度大手笔介入，这两者在时间上的“不谋二合”，恰恰说明大象创投和盈运通投资绝对是“有备而来”。金德发展从6月份开始股价上涨了70%以上，这两家公司也自然赚得盆满钵满。此次大象创投和盈运通投资介入一个经常性收入连年亏损经营难以维系的赛格三星，肯定不是为了“分享”投资收益，背后的原因值得深思。综上来看，我们认为，公司未来重组的可能性较大，值得重点关注。二级市场上，该股在7月30日发布澄清公告后一度连续下跌，但在60日均线上方止跌企稳。近期大盘虽然震荡走弱，而该股却走出了明显的上升趋势，近期连拉三阳，今日更是放量逆势大涨，一举突破了20日、30日均线的压制，后市有望持续走高，可关注。  

大江股份（600695）公司长期致力于饲料生产、良种繁育、畜禽饲养、食品加工等众多领域，已发展为国内最大的农牧企业集团之一，是上海重要的饲料生产基地、良种繁育基地、食品加工基地和农副产品出口创汇基地。公司还持有了申银万国证券股份5176万股，公司还涉足中国未来最有潜力的环保水务行业。

别乱猜，猜完再乱动！

如果你的股龄够长（3）

    11、有时候，有时候，我会相信一切有尽头；上涨下跌都有时候，没有什么会永垂不朽。可是朋友们有时候，宁愿选择留恋不放手；等到风景都看透，也许你会陪我看细水长流。
    有时候，有时候，你也会相信一切有尽头；可是朋友们有时候，会想当然的认为，大盘会跌，别人的股票会跌，自己的股票因为这因为那不会跌。是的，你知道这，你的朋友也知道那，但是熊队长（股市市值宪兵队）不知道啊！

    12、跌势中顽抗到底的结果：大户变中户，中户变散户，散户光屁股！
    跌势中顽抗到底的结果：早下跌，晚下跌，早晚下跌；早套牢，晚套牢，早晚套牢；早割肉，晚割肉，早晚割肉！
    让长线价值投资见鬼去吧！
    只要你股龄够长，就会明白，“海底沉船都有一堆航海图”，股市也一样。
    别给亏损的持仓找理由，它会让你转移正确的目光。

    13、跌的时候，不急抄底，往下看，势不是一天能形成的，也很难靠某一天就可以终结，所以要从容一点。跌到击穿重要点却放量大涨，就是抄底买票的好点。
    至于跌到哪里不是重点，鬼才晓得哪儿是底，你只需观察和确认这次跌势的终结，然后判断至少上升高度与失误止损的比例是否合算，值不值做，切入点在什么地方，资金进场的安排，最多2个晚上就能够想清楚。

    14、当然，确认的证据至少是放量上涨.......
    如果市场还在继续跌，参照点都没有，怎么进，两眼一抹黑。
    别乱猜，猜完再乱动。
    都说下跌空间有限，别说有限，就是不跌了我也不进场。
    任何时候，市场不跌不是持仓的理由，只要是不涨，没有机会，你呆在里面就是闷头，苦瓜的命。
    一不小心就会被突然的大跌逮个正着。
    可以把花博当大烟馆，每天都来看看；但不能把股市当大烟馆，每天都试几下！

    15、这年头，中国股民最大的优点就是善恶不分，指鹿为马，指鹰为鸦，指熊为牛，指自己的愚蠢为别人的错误，在股市中习以为常。
    还有些人克服不了贪婪，知道真理也没有用，道理谁不懂。懂理不够的，想发达，必须坐言起行。
    破市场敌易，破自己的心中敌难！做股民难，做个赚钱的股民难，做个每次大跌都躲过的股民难上加难！

    16、股票有时可以激励一批人，股票有时可以吸引一批人，股票有时可以迷惑一批人，股票有时玩转一批人，股票有时可以搞惨一批人。
    股谚说：时间长了，一赢二平七亏！
    有人说老花的水平也就那样，没创造什么神奇、神话、神经！花荣不过是“猾荣”;没关系，到了我这股龄，不需要时时表现漂亮，重要的是轻松，成为那个“一”。
   “猾荣”这个称呼也不错，挺轻松的！

8月31日综合今日大盘一片惨绿，沪指大跌6.74％，创14个月以来最大跌幅，两市仅50个股收涨。十大牛博中有5家看多，4家看空，1家看平。大多数牛博认为今天的杀跌是过渡恐慌造成的，明日可能会有一个反抽的过程。但近期市场仍处于弱势，投资者应控制风险。

【牛铃】加速暴跌必有修复（看多）

技术上，今天5日在强大的下跌拉动下，再次下破10日线并下破89线，指数也击破144日支撑，2635点的缺口，已经近在咫尺，被回补的几率很大。在60分钟上短线的再创新低动作，继续处于技术背离状态中，短线在2610点上下、2540点上下均有个技术支撑。日线上的RSI指标也有技术背离现象。

结合技术上跳空、脱线、击破支撑、超卖、技术背离等现象，市场短线的急跌动作，在释放完杀跌盘之后，将产生技术性的修复动作。加速暴跌，必有修复。再有，很多前期基本没有出现反弹，一直在下跌的个股，短线技术超卖现象异常严重，也要密切注意，随时会出现急速弹起的动作。

【陈晓阳】周二将表现下探补缺回升行情（看空）

盘面观察，市场个股大面积出现普跌格局，甚至多达150多只个股出现跌停，金融、地产、煤炭、资源类、石化等权重股个股下跌较为显著，显示机构投资者分歧较大，不少有明显机构带头减仓的迹象，显示当前做空力量明显占据上风，市场情绪过于恐慌。从技术上讲，由于股指的长阴暴跌容易快速释放当前不利因素，并且股指下方缺口就在眼前，补缺之后在一定程度了消除了技术派的顾虚，分化了市场上的做空动力，可见随后股指快速回补该缺口有利于后市企稳，目前投资者不必盲目的过于恐慌，控制好仓位，密切关注消息面的变化。

【连心】8月份暴跌将带来9月份暴涨（看多）

今日市场属于缩量大跌，连续下跌后出现缩量大跌往往预示着市场底部来临，之前笔者提示大家2650到2550区域内是值得重仓参与的位置，由于月线跌幅超过20%，对于9月份市场运行主线将会以反弹为主，并有望贯穿全月，因此对于投资者来讲，大胆买入，持股待涨将会在9月份获得不错的投资回报。总结起来就是，暴跌对应是暴涨，8月份的暴跌将换来9月份的暴涨。

【村长】去年的教训 当下的恐慌（看空）

这波调整行情为啥这么恐慌？理性的利空因素有很多，但最关键的是这些利空因素明显被放大了，这个放大镜就是2008年的惨痛教训。朋友们回望一下沪指5000、6000点上方，高高在上、遥不可及，山顶上还有数不尽的人眼光绝望、颤抖呼唤，这种可怕的景象，导致投资人在这轮下跌行情中的杀跌出逃手法坚定异常，谁都不愿意高位站岗，市场的出逃行为就难免会出现恐慌。

【严勇中】急跌必然引来明日的反弹（看多）

目前来看,指数杀跌显得有点不是很理性,一方面,政策面没有发生很大的变化;同时,经济基本面和外围市场也没有对A股产生很大的制约作用.指数快速下跌也来到了4月和5月的平台区(如下图),而这一带平台区,必然还要进行必要的反弹.现在大盘快速下破半年线,大盘有可能以空间换时间去考验年线的支撑,所以现在在蓝筹集体杀跌下,目前就缺少一个可以引领大盘反弹的号召力的板块,在没有出现的时候,大盘依然还要惯性下跌.但目前来看,尤其银行股的表现,超跌非常明显,它们有可能在连续下跌后，带领大盘开始反击.

【林之鹤】无量暴跌该如何应对？（看多）

从短线来看，大盘目前处于快速杀跌过程中，本轮调整的最大杀跌动力是以金融，地产为首的权重板块，该群体经过大幅且连续回落后跌幅已经远高于中小盘股票，具有强烈的反弹需求，股指继续出现今天这样大跌下跌的概率已经很低，预计明日股指惯性低开后将有一个企稳反弹的过程，阻力位2750点，支撑位2630点。关注焦点：1.金融地产等权重股能否止跌；2.成交量能否放大，出现抄底资金

【一臂】大盘未见底，再杀将回抽（看多）

一臂认为，今天上指再遭疯狂打压，给期待国庆维稳行情的投资者当头棒喝。作为一个很不成熟的市场，要止住这样非理性的跌势，很大程度取决于政策面的态度了。不过，在大盘接连暴跌情况下，大盘股发行仍未稍缓，看来管理层还不到出手时候。预计周二仍有探底惯性，但急跌将有回稳收阳的可能。上档阻力2695，强阻力2735，下档支撑2615，强支撑2575。风险指数较低，降低一级为3级。操作上，再杀将有反弹，但仍只适合轻仓参与，且要快进快出。

【楚风】长阴之后会是什么？（看平）

长阴之后，两市技术上还有下探的要求。回补缺口、再度降低重心是非常有可能的。但是对于广大投资者来说，现在已经不是割肉杀跌的区域。目前指数的快速下跌主要是因为权重股的下落，而一旦权重股企稳。两市的局部反弹会比整个市场的反弹更为精彩。小心行得万千船！耐心赢得万点利！

【李节东】还将再创新低（看空）

沪深股指均跌破120日线，周线4连阴，月线跌破了5月、30月线的支撑，21.81%的月跌幅，仅次于去年全球金融危机集中爆发10月的24.63%月跌幅，并创出了年内月线创新高月线见顶的记录，破位态势已确立，中线调整趋势明确，相应的调整的空间和时间都将超市场预期，而接踵而至的巨额融资与再融资计划，中冶科工、北车、光大银行、万科、武钢、浦发等融资规模均超百亿，市场“失血”迹象非常明确，同时央行的微调给市场造成较大的心理压力。因此，后市大盘即使反弹力度也会有限，向下寻求支撑的要求强烈，大盘重心将继续下沉，中期调整仍将继续，再创新低更是必然现象。

【蕙的风】汹涌调整 蓝筹引领覆没（看空）

沪指跌穿2700点整数关口后，市场曾经试图进行技术性反弹。IPO重启以来上市的次新股纷纷再度走强，由于世联地产目前市盈率仅为30倍都不到，远低于其他各次新股，更是远低于A股，该股午后波浪式拉升，涨幅一度超过6%。同样市盈率低于30倍的家润多午后相继发力上攻，冲击30元整数关口。 不过由于大盘蓝筹股的全面下挫，使得本次反弹并未产生效果，随着中国石化(行情股吧)午后再度逼近跌停，金融、地产、能源股纷纷重挫，西山煤电(行情股吧)、华侨城A、凌钢股份(行情股吧)、大同煤业、云铝股份(行情股吧)等蓝筹股纷纷到达跌停或接近跌停位置。

技术面观察，沪指失守半年线和2800点，以及前期低点2761点，日线收长阴线，大盘日线的技术指标中KDJ指标再次死叉向下发散， MACD指标线中的DIFF线开始向下勾头，大盘的30分钟和60分钟线呈现破位下跌的走势，技术指标弱势；近几天，如果没有利好刺激因素出现，收盘不能收在2750之上，大盘后期还要调整的可能比较大。

今天是本周的第一个交易日，也是8月的最后一个交易日。大跌192点，跌幅为6.7%，应该是09年到目前为止的最“寒冷的”一天，也许今天是为了刻意做这样一个月线收盘价格，使得月K线从今天开盘和收盘两个不同的时间看上去就有很大不同，现在看来，月线已经很难看了，一根光头光脚的大阴线，如醍醐灌顶般倾泻而下。很多人的股市发财路嘎然而止，一个月前的今天和一个月后的今天，仅仅相隔一个月，但变化太大了。
07年的疯狂和08年的惨烈，此刻历历在目，那基本上是常人所不能所无法忍受的极限行情。如果你相信江恩的存在，我们费劲思量的去探索什么是江恩的波动法则，也许这一刻，让我们了解了，波动本身就是法则。能量有一个积攒和释放的过程，经历了07年和08年之后，这个能量已经被释放了很多，所以很难再有如那两年一样的疯狂和惨烈了。所以，在我的内心深处，我早已经坚定了这两年就是波动交易为主的核心交易战略。即便行情比我想象的还要多涨了很多，但波段交易的信念，从未动摇过。
我认为做任何事情前，最重要的是就是思考，我也曾经深思这个市场的游戏规则，思考的结果最终让我明白一个道理，那就是坚持自己的交易原则和方向，在股市里坚持走自己的路，坚持自己走路。那些买到最低点和卖到最高点的交易，就象自然界里颜色鲜艳通常伴有巨毒一样，是一种美丽的陷阱。“何时何价”，曾是我的理想，但我并不苛求它。我坚信，在股市里能够有所作为的，必然是能够拥有自己的原则和信念的人。
07年的疯狂其实就有一批丝毫不懂股票的白领倒下了，今年的疯狂，好象丝毫没有想起来08年的惨烈，又一批白领深套其中。每一轮牛市，最终都有买单者，年年如此，却屡试不爽。这就是人性的弱点，贪婪与恐惧，所以我经常说，股市对某些人，是宿命，他逃不掉人性的弱点。

痛定思痛，我们是不是应该思考一下，面对这个市场里，最为猛烈最为凶狠最为聪明的头脑的较量，我们凭什么成为少数的赢利者呢？我们还要继续人云亦云，道听途说下去么？如果花钱叫学费，这个学费交到什么时候才是个尽头呢想明白了，未来就一片光明。

明日操作策略：
分时线下跌的速度过快，短期没有办法筑底，这是我在今天盘中就得出的结论。价格是下移的厉害，很多股票一天之间就便宜了很多，但急跌抢反弹，好比空手接飞刀，难度大收益小风险高。今天抄底的，可能就会深有体会，而且明天上午的惯性下跌，将是对今天入场短线风险控制的最大考验。目前来看最早也要在明天下午才能短线止跌，今天的下跌是缩量的，无量上涨不牢靠，无量下跌却未必没有风险。分时线会先出现一个小的反弹，然后再下，创新低，但速度明显放缓，只有这些条件满足，才能短期筑底