刚从朋友处搞到一份“港岳”的研究分析资料，不敢独享。申明：本文并不构成你的操作建议，由此入市风险自担。在主板处于相对高位，三板春天来临之际，我们投资团队经过反复调研，下一步的投资重点将调整到三板的一只最具潜力个股——“港岳”（400013）上来。
一、内在价值高，含金量高。港岳净资产高达2.203元，市净率1.3倍左右，这在三板中是不可多得的高含金量股票。股票价值 = 内在价值 + 成长价值 + 壳资源价值。港岳仅“内在价值”一项就已高达2.203元。
二、年年盈利，难能可贵。2000年0.056元、2001年0.062元、2002年0.05元、2003年0.017元、2004年0.0177元、2005年0.013元、2006年（延至5月出年报。A、公司至今仍未发布预亏公告；B、2007-03-14 《三板躁动翘首企盼政策出台》导报记者 冯锐 泰安 济南报道：谈及2006年的经营情况，港岳董秘李玉向透露：“不会有亏损，但是也不会有多大的盈利，还是老样子。”）。七年连续盈利，在三板中能有几个？！即使在沪深主板上的股票要达到“七连盈”也是很不容易的！
三、大量土地储备，升值潜力巨大。2003年港岳永昌经资产置换后，大股东注入的2.6万亩土地（公司以1.2万元/亩取得），位于泰安市岱岳区邻近泰山，可作为旅游、林业、养殖 用地。该公司前两年两次小批量转让土地使用权，每亩分别为3万元和4万元。按照新会计准则，港岳永昌如果按照公允价值计入当期损益将会产生暴利！以每亩地按保守价3万元计 算，每亩地升值1.8万元，港岳永昌拥有土地2.6万亩共升值4.6亿元，每股近2元利润，净资产将在每股4元以上！且该地块还将会不断升值。如此大量的土地储备，在沪深股市也是绝无仅有的！
四、股价严重低估，处于历史低位区。至2007年4月12日止，港岳股价2.80元，仍处于历史低位区。目前的港岳是原STAQ系统的恒通集团按2：1的比例置换成的港岳永昌。该股在STAQ系统交易时，绝大多数投资人的持股成本在3元以上，恒通1993年增发时的价格都高达4.98元/股，该股上三板前与港岳的置换比例2：1，同时原流通股东补偿港岳大股东20％，这样对原流通股投资人的实际换股成本是2.5：1，绝大多数港岳的投资人成本应在7.5元左右。如还原缩股前：总股本4.9亿股，发起人法人股1.9957亿股，流通股14125万股，内部职工股14918万股。现股价相当于当年的“恒通”1.12元。1991年在珠海设立的恒通集团作为珠海第一家股份制企业，在90年代初期曾经显赫一时，1992年7月，它在ＳＴＡＱ系统挂牌上市。1992年和1993年,恒通连续两年的每股收益都达到了0.60元，这使得恒通股票成了当时的STAQ和NET两个法人股市场中的 “绩优股”之一，其股价表现也让人刮目相看。
五、具有较强的股本扩张能力。2006年三季度报表显示：资本公积金0.955元/股，未分利润0.216元/股。即已具备转增（送）10股以上的能力。
六、股东人数锐减，庄家高度控盘。港岳流通股股东人数：半年报是4148人、三季度报3797人，人均持股达1.49万股，人均持股占流通盘比例为0.02637%，仅次于长白（人均持股达0.88万股，人均持股占流通盘比例为0.02712%）。
七、总股本适中，流通盘小。总股本2.45亿股，发起人法人股1.14亿股，流通股5650万股，内部职工股7459万股。如果今后股改全流通盘子也仅2.45亿股。
八、隐藏股权之争题材，容易爆发股权之争。从港岳分散的股本结构分析，前十大股东股权比例在1.44%——8.14%之间，而且各法人股东之间持股比例较为接近，股权之争将不可避免，最终将会完成整合。
九、重组预期强烈，想象空间极大。2006年中报称“公司董事会和管理层积极开展新的资产重组，寻找经营性资产注入公司，开展主营业务，对此公司将会及时披露相关信息”。 2007-03-14 《三板躁动翘首企盼政策出台》导报记者 冯锐 泰安 济南报道：在李玉向眼中，港岳“不是三板公司质地最好的，但也绝对不会太差。”“公司所有的银行负债都在前些年进行重组时被置换出去了，现在壳子非常干净，重组方一旦介入，不会有什么历史问题。”李玉向还坦言，公司管理层一直以来都在积极开展新的资产重组，寻找经营性资产注入公司。实际上也有不少企业对港岳表示了浓厚的兴趣，但一直没有修成正果。三板市场缺乏流动性，使得众多潜在的重组方止步不前。“现在的三板市场既没有流动性，也不具备融资功能。如果能升板上市，流通和融资的问题就解决了。但国家政策没有确定之前，很多有重组意向的企业怕担风险，是不会有什么动作的”。港岳董事会已把资产重组提到了工作的议事日程，资产重组已成为港岳管理层的当务之急、重中之重。公司如果突然XX日公告有关资产重组消息，股价随即将会出现连续涨停风暴！在此，还需要特别提醒投资者注意的是，港岳的前十几大股东中还隐藏有券商及投资公司的倩影。如深圳市大鹏投资策划有限公司(原大鹏证券的子公司，现已改名为深圳融富投资有限公司)、申银万国证券股份有限公司、大连证券有限责任公司(大连证券关闭破产后现已由大通证券接管）。
（题外话：申银万国、大通证券至今仍未借壳上市，他们在等待什么？据闻他们一直都在寻找壳资源，最终能否相中港岳？谁也不能排除！当然这还要看港岳的造化以及三板新政的出台了）。 十、股票代码吉祥如意。400013即“要生”、“要升”的谐音，是吉祥的数字。三板高价股——粤传媒：不正是“重组方”和“庄家”都喜欢的“03”吉祥代码吗？！在三板中吉祥的股票代码还真是太少。
我们进入三板的目的不就是要炒三板的政策预期吗？！三板的政策预期是什么？不外乎就是转板、借壳重组、资产注入、清欠、股改、完善交易制度等。比如说转板：未来的转板 政策必定是有一定条件的，我们认为最起码要具备年报有盈利且净资产在1元以上。又比如说借壳重组：壳子干净，无历史包袱，不正是重组方所梦寐以求的吗？！如果明天有转板政策出台，港岳肯定是笫一梯队员；如果明天三板有重组政策出台，港岳肯定是“皇帝女不愁嫁”！港岳是三板中一只投资、投机两相宜的最佳品种！
（内部资料 不得外传）
