大家计算一下重组方的成本，太低了？

清偿普通债权（约20亿元）只用2千多万流通股，而不是用4千多万流通股，这是精要所在，至于是怎么算的，有那么多的高手参与其中，相信不用我们操心的。

重组方在重组的过程中，又大赚特赚了一笔！
可怜的流通股东还不能完全解套。

大家计算一下重组方的成本，太低了？


二、具体方案
1. 非流通股股东均让渡其各自持有的全部股份的90 ％ ， 共计让渡
221,659,938 股。
2.流通股股东让渡其持有的全部股份的35％，共计让渡69,912,640 股。
根据上述原则，全体股东让渡的股份共计291,572,578 股，占总股本的
65.37%。每户股东让渡股份数量取计算结果的整数部分，不足1 股部分不计入，
让渡股份的最终数量以通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际划
转的数量为准。
2
全体股东让渡的股份中，28,409,438 股流通股按照本重整计划的规定用于
清偿普通债权，263,163,140 股（含非流通股221,659,938 股及流通股41,503,202
股）将由重组方有条件受让。

9800万元买债权对价一股，重组后第一年投入1亿元现金，5年内投入17亿元。
这次重组大股东可以无偿得到股数263163140股，按5年内投入17个亿，成本是：17/2.63163140=6.46元/股；
按1年内投入一个亿，（1+0.98）/2.6316314=0.75元/股，之后假如股价开到17元，卖掉一亿股，筹得17亿用于后续投入资金。
一分不出还能落得1.6316314亿股控股权。价值27.74亿元。而其注入的资产能值多少钱呢？按2个亿算，其净赚25.74亿元。

让渡35%后，流通股的成本，在三板最后一天买入为1.85*1.35=2.50元，在主板最高处买入22.67*1.35=30.60元，相加平均（2.50+30.60）/2=16.55元。

在三板补仓以后，流通股的平均成本是16.55元，那些在主板买入流通股的最高成本是30.60元。
重组方大股东的成本是0.75+2/2.6316314=0.75+1.23=1.98元。（按资产注入2个亿计算）。
资产注入是个变数，但最多不会超过17个亿，重组方成本不会超过6.46元。成本在1.98-6.46元之间。

谢谢1楼指正。计算出现错误，现已重新计算改正。

新东家下手轻一点，多为小散考虑一下。