2011年07月28日 08:22 百灵网 新三板试点扩容即将来临，关于新三板制度中的转板制度是许多业界人士的关注焦点。汉鼎咨询执行总裁王叁寿接受记者采访时表示，现阶段企业直接由新三板转往创业板、中小板还是不怎么可取。
据王叁寿进一步分析得出,新三板在扩容规模、交易制度、投资者资质等制度创新方面都可能超出市场预期。以中关村代办股份转让系统为基础的新三板扩容方案应该已经成型，目前已具备扩大试点范围的基本条件，可能在7月份前后会有首批挂牌公司出炉。
据了解，目前新三板挂牌公司仅限于中关村科技园区内具备高新技术资质的公司。据汉鼎咨询的统计数据显示，截至2010年底，共有119家企业参与代办股份转让系统试点，其中已挂牌企业76家，涵盖软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业；20家挂牌公司进行了24次定向增发股份，融资12亿元。
在扩容规模上，新三板将在原有中关村科技园区试点的基础上，将范围扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区；在交易制度上，将同步引入做市商制度，而首批试点做市商则将优先考虑已有代办系统主办资格，且至少推荐一家公司挂牌的证券公司；在投资者资质上，投资者最小报价单位由3万股/手，有望降到1000股/手。
王叁寿还认为，新三板如果发展为中国统一的场外市场，将成为解决我国中小企业融资难的好办法。
2009年9月创业板开板后，新三板挂牌公司被认为是创业板的后备军之一。汉鼎咨询监测数据显示，2010年约70家新三板公司共实现营收34.54亿元，同比增长32%；净利润竟达3.59亿元,同比增长75%，同期增幅远超创业板公司。截至2010年6月末，已有25家新三板公司符合创业板发行上市的最低财务要求，占比超过三成。按照中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，综合分析新三板公司2008～2009年年报以及2010年半年报相关数据，已经有37家股份报价公司符合创业板上市财务要求。
2009年8月11日，久其软件挂牌中小板，成为新三板转板第一单。北陆药业作为首批创业板挂牌上市公司之一，创下新三板向创业板转板的先例。世纪瑞尔，则为新三板转板创业板再下一城，令市场对符合规定的新三板公司充满期待。 王叁寿认为，未来新三板发行会采取注册制，其操作将沿袭中关村代办股份报价转让系统所实施的备案制做法，即由地方政府对拟挂牌企业进行资格审查，由主办券商进行尽职调查和推荐，中国证券业协会实施自律性管理，经由证监会有关部门备案后即可发行，企业在新三板挂牌之后到实施IPO期间，将由主办券商实施终身保荐。
新三板将是券商今后一段时间内最大的赢利点。王叁寿称，新三板扩容后，挂牌企业数量将大大增加，一年新增挂牌企业必将超过200家，他们不仅为主办券商带来持续的承销收入，还为券商的直投部门提供丰富的直投资源。
目前，在新三板挂牌交易的企业，不需要经过中国证监会审批，只通过主办券商向中国证券业协会备案，就可以挂牌交易。因而，若升板机制确为此次改革的措施之一，那无疑将又诞生一个巨大的财富熔炉。但改革实施后，新三板的主管机构将从目前的证券业协会，变为中国证监会。
据王叁寿介绍，随着新三板的扩容，各家券商也积极申请主办券商牌照。自中信建投2009年4月成为第28家获得代办系统主办券商业务资格的券商以来，在一年多时间里，证券业协会没有核发任何相关资格。
所幸的是从2010年5月份开始，券商资格核发再度开闸，被授予资格的券商明显增多，主办券商的审批速度明显加快。不难看出，新三板改革试点方案有可能会建立专门的转板机制，即为在新三板市场上的优质企业提供升板到主板市场的绿色通道。 最后，王叁寿还表示期望，新三板提前给予中小高新技术企业进入资本市场的机会，规范发展，加快做大做强，早日符合中小板、创业板的上市条件。
最后，期待新三板实行转板制度早日实现，让更多的企业受益无穷。
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