证监会新任主席郭树清

内蒙人办实事好我们期盼,如蒙内我们可就惨了十年啊!谁想到商主席蒙了一个十年

看我们的新主席比较正气，是个做事的领导，浙江省的省委书记也是内蒙古人。

不存在希望，天下乌鸦一般黑，还是老样子。

非常担心，ZJH主席换了，咱们还得再重新申请呼吁气氛十年。问题是，未来的十年，老三板人的反应不可能与前十年一样了。

职业投资者、独立财经撰稿人皮海洲致郭树清的一封信。
尊敬的郭树清主席：
中国金融业人事变动大幕开启，四大监管机构换人确定。据有关媒体报道，姜建清即将赴任央行，郭树清即将赴任证监会，尚福林赴任银监会，项俊波28日已经在保监会上任。
在上述人事变动中，尚福林卸任与郭树清就任证监会主席一职无疑最受中国股市投资者所关注。毕竟这是投资者所期盼的，同时也是投资者寄予厚望的。
尚福林作为第五届中国证监会主席，自2002年12月27日就职以来，在中国证监会主席这个位置上一坐就是9年。这期间尚福林做了很多有利于中国股市，有利于国有股东，有利于发行人或上市公司的工作。比如，股权分置改革；推出中小板与创业板；推出；推行新股市场化定价发行等。股指期货
但近年来，投资者对尚福林的不满情绪有目共睹。虽然尚福林在任职证监会主席这9年里做了不少有益的工作，但不可否认的是，这9年来，尚福林对公众投资者利益的保护是不力的。比如，股权分置改革，这是尚福林对中国股市的重大贡献，但在这背后，却是对公众投资者利益的牺牲，因为在当时的股改中，非流通股给予流通股股东的对价非常低廉，而非流通股股东因此得到的利益却是非常丰厚，公众投资者成了股改的买单人。尤其重要的是，2009年强制推行的新股市场化定价改革，完全置中国股市不成熟的事实于不顾，片面追求市场化发行，导致市场化发行沦为“伪市场化”，沦为“三高”发行，成为发行人赤裸裸的“圈钱”工具。由于片面强调市场化发行而不考虑市场承受能力，导致中国股市近年来的一蹶不振，使中国股市的走势不仅背离了中国经济的基本面，甚至比金融危机、美债危机、欧债危机中的美国股市与欧洲主要国家股市都疲软。正因如此，投资者将对中国股市的不满转化为了对尚福林的不满，投资者盼望着尚福林早日卸任证监会主席一职。
正是在这种背景下，尚福林卸任了，原建行董事长郭树清承载着投资者的厚望接手证监会主席一职。鉴于尚福林在过去9年中所暴露出来的对投资者权益保护不力的问题，笔者衷心希望郭树清在上任证监会主席之后，在发挥股市融资功能的同时，更多地对股市的投资功能加以重视，能以保护投资者的利益为重，着重解决如下5个方面的问题。
第一个问题是解决中国上市公司畸形的股本结构。为了保护国有股东，保护控股股东，或者大股东的利益，一直以来，中国股市总是让上述股东以低廉的价格在上市公司中捞取大量股份，占据着绝对控股地位。而作为公众股东，不仅高价认购股份，而且所得到的股份占总股本的比例很低。这种不合理的股本结构设置，不仅导致了新股的高价发行，而且也使得上市公司现金分红时最大量的红利流向了控股股东。并且由于非流通股占比太多，一旦受限售解禁，也增加了股票的套现压力，大小非因此获得暴利。因此，中国股市首先应该解决上市公司股本结构畸形的问题。比如规定，总股本在10亿股以下的公司，其首发A股流通股不少于总股本的50%；10亿股以上百亿股以下的公司，首发A股比例为40%~30%；百亿股以上的公司，首发A股比例不低于25%；千亿股以上公司，首发A股比例不低于15%。
第二个问题是完善新股发行制度，实行真正的市场化发股。现行的市场化发股是利用投资者的赌性所进行的完全脱离二级市场的“赌博化发股”。正是这种“赌博化发股”导致了“三高”发行，并导致了突击入股、PE腐败等行为的发生。因此，对于这种“赌博化发股”必须予以纠正。一方面是实行真正的市场化，将新股发行市盈率与二级市场市盈率挂钩，并不得超过二级市场市盈率的80%。另一方面，网下询价实行按报价申购，让报高价者对自己的报价行为承担责任。投资基金因为报高价导致出现投资损失的，应从基金公司管理费中抵减，不得损害基民利益。此外，严禁券商一边当股东一边担任保承机构，同时超募资金不纳入保荐承销费用的计提范围。
第三个问题是抑制上市公司的“圈钱”行为，把上市公司再融资与现金分红结合起来。上市公司再融资金额不得超过前次融资以来上市公司给予公众投资者现金分红金额的3倍。并且上市公司股权再融资以配股为主；定向增发仅限于非财务融资；财务融资一律采取公开发行的方式。
第四个问题是加强市场监管，加大对各种违法违规行为的打击力度，尤其是要加大对造假上市行为的打击力度。对造假上市公司，一律实行退市处理。上市公司不仅向投资者退还募资金额，而且还要承担投资者的投资损失。对于参与造假的保荐机构等中介机构及有关当事人，不仅没收其所得收入，而且一律吊销其执业资格。
第五个问题是加大对投资者利益的保护力度，引入集体诉讼制度，切实保护投资者利益。目前监管部门对投资者利益的保护更多只是停留在口头上，尤其是在司法保护投资者利益方面，甚至人为设置了种种障碍。在这个问题上，有必要引入国外市场先进的集体诉讼制度，有效保护投资者利益，让违法违规者付出代价。

为什么我们没三板难民给他的公开信呢，请会写的三板难民也给他写公开信

两网先突然袭击强拆试错，继而由于十几年长期久拖不决——旨在蓄意摧残，实质演变出资产阶级专政本质。
老三板两网股和退市股175苦民饱受资产阶级专政盘剥摧残堪称绞杀！

对外经济贸易大学公共政策研究所首席研究员苏培科致郭树清的一封信。
尊敬的新一任证监会主席：
您好！
希望您在百忙之中阅读此信。
之所以急切地写这样一封信，主要是期望您上任之后能够有所作为，能够摒弃争议，能够挽救市场信心，能够解决历史遗留问题，能够弥补制度漏洞，能够让股市恢复“正常”功能，别再“无为而治”。
如果您真的想在中国股市有所作为，那就得先认清目前中国股市的形势，了解究竟是什么原因导致目前中国股市的低迷不堪，搞清投资者亏损的真正原因，明确中国股市的定位。对于这些问题，我想您可能正在思考，但为了提高效率、了解“真相”和有效地解决问题。我忍不住将自己最近的一些思考和观察一并写出，以供参考。
其实，对于目前中国股市的诸多矛盾和问题，只要深刻地去反思如下几个争议，市场中的很多问题将会迎刃而解。
争议一：该不该救“赌民”？
有人认为，股市是赌场，股民是赌民，赌民在“赌场”上“赌”输了，应该愿赌服输，政府不应该救市。
我想大部分人对“赌民”一词是不认同的，就连管理层也不会认同。如果他们承认股市是赌场、股民是赌民，那么上市公司融资抽水就名不正言不顺。况且，零和博弈的赌场里有赢有输，赢输总体平衡，但在A股市场这个“赌场”里股民几乎都是输家，显然股民并非赌民，而更像是“韭菜”，一茬又一茬的被割。
或许有人会说，赌场是零和博弈，股市有分红，不是零和博弈。但从1990年至今，A股市场累计现金分红总额约1.8万亿元，投资者在上市公司的持股比例平均若按三分之一算，大家分到的红利也就5000多亿元，若剔除了交易所的规费、证券登记结算公司的过户费、券商的佣金和给政府上缴的印花税(有人估算这几项费用加上投行的保荐费用这20年来大概已超过2万亿元)。其实这个数据并不夸张，笔者将1993年至2010年间的历年证券交易印花税累加，其总额为6382.15亿元，仅此一项就已经超过了上市公司给投资者的分红。另外，自股权分置改革以后A股市场的交易量大幅飙升，2007年沪深两市超过45万亿元；2008年超过26万亿元；2009年超过54万亿元；2010年超过55万亿元；2011年截至目前已经超过35万亿元。从市场交易量来看，券商的佣金收入、交易所的规费、登记公司的过户费均不是小数，若按照单向1‰的券商佣金标准来粗算，仅这几年券商收取的手续费已经超过了4000亿元，靠投资分红和长线投资在中国显然是靠不住的。如此一算，自有中国股市以来，A股市场的投资者整体处于负收益，也印证了A股市场确实不是在“零和博弈”，而是在“负和博弈”。
在这样一个“负和博弈”的市场里，中国股市却完成了一个令各国股市都惊羡的数据，就是上市公司的IPO融资和再融资。1990年至今A股累计融资4.3万亿元，尤其这两年融资额度和融资频率极高，几乎世界领先。“十一五”期间，内地股票共筹资2.84万亿元，相当于市场前15年股票筹资的3.1倍。但我们的股市走势在这一时期几乎是全球最差的股市，有人统计中国股市在这10年间，上证指数[2473.41 1.55%]仅上涨了103点(2245点―2348点)。对于这样一个“只长胖不涨高”的股票市场，监管部门应该深刻反思，如果只重抽血而不重造血、忽视投资和资源配置功能，那这个市场一定会崩溃，而且投资信心很难恢复，目前恰恰处于这样一个阶段。
显然，“负和博弈”的中国A股市场是一个病态的市场，是一个严重的“圈钱市”，需要对其进行救治，让其恢复投资功能，让投资者恢复信心。
争议二：大小非和大小限是“堰塞湖”吗？
有观点认为，大小非和大小限解禁并不意味着流通套现，不足为虑。
对此，我认为此论危害甚大，是导致监管部门麻痹、不作为的主要依据。
对于目前中国股市的萎靡不振，很多人将其归咎为上市公司融资太甚，让市场难以承受。其实，我认为除了这个因素之外，大小非和限售股减持、套现是导致股市失血过度的根本原因。前面我们已经说了，从1990年以来上市公司已经从市场拿走了4.3万亿元的真金白银，但这与大小非和限售股套现所需要的资金相比就是小巫见大巫。
在股权分置改革前夕，中国证监会曾在“三大报”上公布的数据显示，截至2004年1月31日，沪深两市的总市值为45456.48亿元，其中流通市值为14301.43亿元，非流通市值为31155.05亿元，非流通股市值是流通股市值的2.18倍。但截至2010年底，沪深两市的总市值已经达到26.54万亿元人民币(相对于2005年的8.2倍)，其中流通市值19.08万亿元，占总市值的71.9%，较股改之前的1.43万亿元增长了13.34倍，随着限售股在今年陆续解禁，流通市值的比例在不断提高。也就意味着全流通时代需要巨额的资金来填补大小非和大小限的套现需求，如果监管部门对此视而不见，继续加速扩容，则对A股市场来说是雪上加霜。
我在几年前就曾发文预警，如果管理层对于大小非和限售股不进行必要的制度安排，未来几年中国股市只能靠时间来消化限售股这座庞大的“堰塞湖”，若再加上IPO不断制造的新限售股，“新痛”加“旧病”一并发作，会让中国股市在未来几年很难畅言牛市。(2010：中国股市全流通序曲 2010年1月5日发表)
监管部门认为，解禁并不意味着全流通全套现，有些上市公司的限售股和大小非并不会减持套现，但从市场的交易量情况来看，大小非和限售股早已在二级市场里疯狂流通了。2006年之前沪深两市的年交易量一直维持在5万亿元以内，直到2006年交易量突破了9万亿元之后一发不可收拾，2007年超过45万亿元、2008年超过26万亿元、2009年超过54万亿元、2010年超过55万亿元、今年才10个月就已经超过35万亿元。显然，大小非和限售股正在侵蚀着中国股市，尤其在目前实体经济和企业急需流动性的情况下，抛股套现就成了习惯性的动作，因此管理层不能再对这个巨大的“堰塞湖”视而不见，中国股市流动性紧缺的局面需要及时缓解。
争议三：牛熊交替谁说了算？
极端市场主义者认为，不能救市，股市应该按照自身的规律来寻找底部。牛熊交替是市场法则，“熊长牛短”天经地义，政府不应该干预。
但是我们知道有效市场假说是有前提条件的：市场里每一个参与者都是理性的经济人，市场里的价格反映这些理性人的供求平衡，信息完全对称。尤其在中国股市，这些假说条件恰恰就是最大的弊端，如果要实现真正的市场化我们就得让这些“有效”条件更充分，而不是自由放任。
如果我们的股市是一个完全市场化的、真正的市场，让市场自身来修正我是完全赞同的。但若是被一座“堰塞湖”给压着，股市功能丧失、投资信心殆尽、市场动弹不了，监管层在这个时候不应该无为，应该解决问题、有所作为，让股市在合理的情绪范围内波动，而不是大起大落。
有人猜测说，目前管理层之所以对股市无动于衷，其一是担心在全球流动性宽松的格局下，我们的股市表现过好会引入太多的境外热钱，股市如果有泡沫不利于宏观管理；其二是由于中国股市为国企、央企脱贫解困的历史使命已经基本完成，该上市的都已经上市融资，股市低迷无足轻重。
其实，我认为在目前全球流动性宽松的大背景下，恰恰应该充分利用股市，让其成为吸纳过剩流动性的场所，而不是让其兴风作浪，一会炒房、一会炒农产品[13.45 0.00% 股吧 研报]，如果这些过剩的流动性能够留在股市，即使股市有些泡沫，市场的功能还是存在的，总比市场在熊市中煎熬显得主动。况且，“泡沫”是一个中性词，资本市场不可能完全消灭和排斥泡沫与投机，泡沫程度和投机程度的判定根本就没有一个完全精确的标准，所以一个具有活力的市场应该允许一定的泡沫存在，但不能过量。如果股市兴盛，除了有利于宏观管理部门有效地管理流动性之外，还有助于改善居民消费状况。据AC尼尔森公司曾经公布的调查数据显示，中国股民的消费意愿与股市行情的波动非常密切，一旦股市低迷股民的消费意愿会大打折扣，旅行、娱乐、餐饮等数量和意愿都会减少。其实这也不难理解，在股市暴跌时投资者对预期的下降导致消费行为收缩，所以股市低迷不利于中国启动内需。
而对中国股市的定位和使命，我希望决策层千万别狭义地界定为“融资”，也就是别以“圈钱”为唯一目的，否则一个弱势的中国资本[4.40 -3.30%]市场很难促使中国经济结构有效转型。
争议四：救市还是治市？
如果用“救指数还是弥补制度漏洞”来描述这一争议可能会更精确些。
我认为，同时监管部门应该主动对自身监管体制进行改革，改变其身兼监督、管理、发审等多重职能的现状，缩小权力寻租的空间，营造法制化的市场环境。
其实治市也就是“救市”，只是不同于以往那种资金“救市”模式：国家队资金入市——诱导资金介入——拉抬股指——掩盖矛盾，然后让外资、内资共同将股价疯狂拉抬，从而高位抛售，然而再美名其曰：“股市有泡沫”，唱空、打压一通，等股市下跌之后再在低位伺机介入，继续唱牛、拉升，将中小投资者玩于股掌之间。对于这种救市我坚决不赞同。因为 “人造牛市”的结果只会让日后的股市局面更加恶化，但若从根源上弥补各种制度漏洞和治理股市我赞成的，现在政府应该进行适当的拯救股市信心，但不能只简单地救指数，更不是资金诱导式救市。而是要救人心、救秩序、救机制，及时进行体制改革，打破和扫清既得利益集团继续“圈钱”的旧游戏规则。
当前市场中的很多“救市”言论，基本诉求都是治市。但该从哪些方面来救治？
首先，我认为应该从新股发行制度来着手改革，让新股发行制度最好改得更彻底一些，别再“头疼医头脚疼医脚”。对此我曾多次建议，新股发行制度应从7项措施进行彻底改革：一要改变目前权力发审的模式，将新股发审的权力下移，实施更加市场化的“注册制”；二要在询价环节实施惩罚性的报价成交机制；三要取消网下特权分配机制，让市场中的所有投资者公平参与申购；四要用“市值配比认购法”来限制一级市场的“裸申专业户”，让一、二级市场价格和利益有效衔接，改变一、二级市场价格割裂的问题；五要解决全流通定价机制，不妨成立专门的借券公司，将新发行的限售股借给这些借券公司，然后实施融券，在理论上实现新股发行的全流通，从而让IPO定价趋于合理；六要返还一级市场申购资金在冻结期的利息，让监管部门最好远离利益瓜葛；七要严格监管开盘、收盘和申购环节的各种市场行为，避免价格操纵。
其次，应该引入更多的增量资金来缓解大小非、大小限的套现压力。
在增加股市增量资金方面，我建议不妨用融资融券中的“融资”方式将存款引入股市。商业银行可以专门开发一款“融资”存款，利率可以高于普通存款利率，这样融资者是在自愿借入的基础上杠杆买股，一旦投资失误则会被强行平仓。因此，股市风险是由融资者来承担的，而不是由储户和银行来承担，反而储户有可能在“借资”的过程中可以获得高于存款利率的利息收入，可以主动地对冲通胀和应对负利率侵蚀。商业银行和证券公司通过“融资”既可以拓展新的盈利模式，也可以解决目前融资融券业务清淡的局面。
除了拓展增量资金之外，我也曾多次建议对限售股实施市场化的“二次发售机制”，这样不但会给限售股找出一个合理的减持路径，也会给二级市场安装一个“优胜劣汰”的闸门，可以约束一些公司刚一上市就业绩变脸。有了“二次发售机制”，会进一步促进大股东做好上市公司。在这里，“二次发售机制”相当于一个利益约束和担保的机制。
第三，提高违规成本，提高主动监管和跨境监管的能力。
建议我们的政府在拯救股市时，可以学习美国政府在挽回投资者信心方面的经验。从美国股市揭发世通造假和安然丑闻事件后，世通自身的股价由最高64美元跌至最低的0.9美元、公司裁减员工17000人。于是这些事件、丑闻的暴发给美国社会安定和美国投资者信心造成了极大打击，美国股市于是也产生信任危机。在这个时候美国政府为了重拾投资者信心，在2002年7月30日美国国会上通过并由美国总统布什签署的Sarbanes-Oxleyact简称《索克斯法》，并在财务报告责任方面，《索克斯法》要求上市公司CEO和首席财务官(CFO)，对公司向美国证监会提交的定期报告真实性作出书面保证，对于公司财务报告要亲自审阅并提出意见。如果CEO和CFO不照办或者明知故犯，就会面对罚款和监禁的刑事惩罚。自从“索克斯法案”之后，美国上市公司的内控和投资者信心都有明显的改善。
针对几家上市公司造假就出台一部法律来“亡羊补牢”的行为，实际就是挽救投资者的信心，这种“救市”行为我们为什么不能学习？在上市公司造假频发的A股市场，我们为何没有这样的“救市”魄力?
第四，降低交易成本，减轻交易环节的各种盘剥。
比如降低登记公司的过户费、交易所的规费、监管费、印花税、券商的佣金等。
第五，减少上市公司的过度融资，让市场合理配置资源，减少IPO绿色通道，让市场恢复投资、融资、资源配置的合理功能。
第六，建议引入集体诉讼制度，依法治市。
由于我国股市法制不健全、制度规则不完善、缺少集体诉讼机制，并且司法前置程序长期设置壁垒，使得金融市场的很多受害者欲诉无门、忍气吞声。这不但助长了违规者的气焰，也加剧了金融环境的恶化。要想从根本上改变这一现状，除了大力改造市场环境、完善市场规则、提高参与者水平外，引入集体诉讼制度已刻不容缓。
第七，改革当前的监管体制，让监管者脱离官本位，让其全心全意地执行监督职能。随着我国金融混业和金融控股的发展，分业监管问题越来越大，应统一协调和分类监管。
(不到之处，敬请谅解！)
此致！
祝愿中国股市早日走出困境！
苏培科 (对外经济贸易大学公共政策研究所首席研究员)

资深财经记者侯宁致郭树清的一封信。
尊敬的郭树清主席：
你好，欣闻您由中国建设银行[4.80 0.00% 股吧 研报]调任中国证监会并出任主席一职，各界投资者都很兴奋。上周股市在见低2307之后展开了一周的反弹，据说便与您有关。在中国股市跌跌不休了半年之久的恶劣投资环境下，对中国1.4亿股民而言，这无疑是最大的福音。
然而，我们也都知道，市场状况的好坏并不是能由一个人决定的，那是他是证监会主席，所以经济大势以及股市制度建设才是大家真正关注的焦点。曾几何时，您的前任尚福林主席曾大刀阔斧地推动了股权分置改革，推出了中小板、创业板和期指交易，也做了大量有益于中国股市市场化、规范化、国际化的工作。但是，由于在企业上市发行制度、股市退市制度、法律监督制度等方面未取得实质性的突破，导致中国股市在进入“名义全流通时代”之后，却依然存在着诸如重融资、轻退市，重体系、轻监管等等体制性问题。
一个直接后果是，中国股市的规模虽然空前扩大了，中国资本[4.40 -3.30%]市场的体系虽然健全了，但中国股市的投机性却丝毫未减，不仅换手率畸高，内幕交易层出不穷，而且对股市违规犯罪的处罚形同虚设，更有一大批所谓ST\SST等毫无投资价值的上市公司依然滥竽充数于市场，无忧无虑地玩着“劣币驱逐良币”的无耻游戏。
于是，在全球及中国经济步入危机的今天，中国股市投资者便更成了此类制度弊端的埋单者。2008年以来，中国股市连续数年的成交金额都在55万亿，如今又一举成为全球第二大股市，但在这样的“辉煌”背后，却是广大投资者洒不尽的辛酸泪。散户不说，竭泽而渔的结果是，基金、券商等机构也开始为此埋单了。
郭主席，您是老金融人，又从建行来，知道中国股市为中国银行[3.02 0.33% 股吧 研报]股改做出的贡献，也知道去年中国上市公司从股市融资一万亿的份额中，单单银行类上市公司的融资额便高达6000多亿。然而，今年以来，虽然缺口依然有4000多亿，但上市银行从股市融资的难度加大了。为什么？因为中国股市，这头任劳任怨的老黄牛，早已被折磨得没一只熊那么有力气了。
当然，大家对此并非没有反应。多年来，我自己写的批评性文字便有上百篇，零八年以来更是从“股市定位、上市流通制度、退市制度建设”等多方面入手，对重塑中国股市形象提出了一系列的希望和意见，目的不过是希望能通过包括证监会在内的各方努力，让中国股市的体质能强壮起来。
大不是问题，问题是大而能强；做大不是目的，做强才是根本。
为此，本着把中国证券市场做大做强做好的目的，在您出任证监会主席伊始，我再度提出如下建议，供您决策参考：
第一， 股市定位。建市20年来，尽管中国股市已今非昔比，彻底走出了改革开放“试验田”的初级阶段，但由于历史遗留思想，也由于中国特色的体制局限，“为国企脱困”的思维依然在严重干扰“三公原则”，一个直接后果是，不仅“包装”可以上市，更有诸如长江电力[6.52 0.15% 股吧 研报]、中国中冶[3.08 1.32% 股吧 研报]等不符合上市条件的企业均能特批入市，上市审核的严肃性、公正性都受到不同程度的冲击。当然，为国企脱困服务有其历史原因，但至今20年了，该还中国股市以股市本来面目了------股市不是用来雪中送炭，而是用以锦上添花、优化资源配置的。
第二， 上市标准。股权分置改革之前，为了保证所谓国有资产不流失，中国股市上市公司股权一直被分置处理，直接导致了股价虚高的结果，炒作，成了机构不变的王道。股改以来，形式上的全流通时代来了，流通股比例也大幅增加。但在上市之初，流通股比例太低的问题依旧没有解决，最近流通的中国水电[4.97 0.20% 股吧 研报]便是最好的写照。而在创业板建立之前，我曾反复呼吁扩大首发流通比例，但结果却因各种原因付诸阙如，最终使得创业板成了股民心中的创富板、绞肉机。
第三， 退市制度。众所周知，中国股市有退市制度，也有股票退市的先例，但近年来，不仅融资功能被强化了，退市制度更是形同虚设，倒是一大堆ST\SST堂而皇之地以虚高的股价泛滥于市场，等待着重组，等待着抽血。流水不腐户枢不蠹，试想，一潭有进无出的死水能不浑浊么？
第四， 分红制度。中国上市公司是来股市圈钱的，因为他们从不知道回报投资者，这一点，只要看看上市公司的分红比例和数量便可知道。多少年了，包括券商高管、研发人员在内的各界人士都反复呼吁建立强制分红制度，证监会也为此进行过研究论证，但可惜，时至今日，分红企业依旧阙如，铁公鸡倒是被媒体统计出一大把。我想，一个不知感恩反哺股民的市场是不会有前途的，毕竟中国特色的股市有其特殊性，即投资者中的90%，都是散户。
第五， 诚信建设。国务院近日开会反思，认为中国社会诚信建设方面出了问题，倡导建设社会主义新文化，文化事业要有一次大发展。类似的问题当然少不了也在股市存在。而且，由于股市理当是一个三公市场，监管诚信、企业诚信、中介诚信、投资诚信等问题便更是重中之重。诚信问题不解决，市场经济没发展；证券市场无诚信，股市一定走熊市。正因如此，我在2008年便撰文希望证监会能抓住几件有代表性的案件，徙木立信，从严处罚，以安抚民心，振作士气，让长线投资者看到希望，让作奸犯科者闻之胆寒。非如此，中国股市难以走出2007年10月以来的熊市，甚至，在国际经济危机的极端事件冲击下，股市还可能走向崩溃。
尊敬的郭树清书记，深知您在履新之际面对的事情太多，千头万绪，都需处理，所以就不多打扰了，区区2000言奉上，望祁笑纳。为了中国证券市场有一个美好的未来，为了中国广大投资者能松开眉头，绽放笑脸，让我们一切努力！
顺祝秋祺！
一个普通股民 侯宁 2010年10月29日

财经评论家兼私募经理张皓亮致郭树清的一封信。
尊敬的郭树清同志：
作为证监会新任的主席、党委书记。股民对您的期望很大，您肩上的压力恐怕也不轻。与成熟的“百年道指”相比，尚处于“青春期”的中国股市还存在着种种不合理的问题，本人作为一个普通投资人，有些话，很想找机会对您说说。
从您“勿高估中国世界经济地位”“汽车产业发展必须有所制约”的一系列观点中可以看出您对国内经济现状有着清醒认识。一系列的学术著作对中国经济体制改革的进展起到了推动作用，用中国经济的的改革者来形容您再合适不过。股民期待您能成为中国股市的改革者。
国内股市没有完善的退市制度，在本人的印象里，已经很久没有因ST问题而退市的公司了，不少公司常年无业绩，凭借概念炒作，僵而不死，股价坚挺无比，甚至成为了熊市资金的避风港，深深伤害了广大价值投资者，而投机者的思路也很清晰---公司上市成本因素决定公司价值。相比按部就班的发行审核上市，时间长、效率低、命中率相对较低，而借壳上市所付出的时间成本和资金成本相对低廉，使得丝毫不值得投资的公司却充满了投机价值，值得管理层深思。
改革开放以来，中国经济突飞猛进，日新月异，人民收入年年翻番，发展成就硕果累累，国富民强，而作为经济晴雨表的中国股市，长期以来熊长牛短，投机习气日盛，部分消息灵通群体大有操作股市的嫌疑，广大中国股民在看多和看空的机构之间被挤压，苦不堪言。
本来投资有风险，入市需谨慎。市场有波动是正常的，可以理解并接受的，然而市场波动中存在的种种不公平现象，使得投资者亏钱没处喊冤。市场存在着上市后业绩突然变脸、上市公司虚报瞒报业绩、投资公司突击上市、未亏损企业长期无分红、坐庄拉抬、老鼠仓严重、基金抱团取暖拉升股票等等问题。更别提越不景气越釜底抽薪的发行新股行为了，散户们成了菜，大资金成为了收菜机，割韭菜，割了一茬又涨一茬。
股民要的是股市稳定，正常，真正的市场化，而不是上蹿下跳的指数，该跌不跌该涨不涨的“郁闷股市”，更不是别人皆涨我独跌的“怪胎股市”。市场对您上任抱有较大期望。您曾是朱总理的智囊团成员，是位学者型官员，而国家外汇管理局局长，两年汇金公司董事长的经验让您在建行行长位置上如鱼得水，一度成为全球市值最大银行，相信胜任证监会职务难度不大，面临的挑战或许前所未有。
如果，管理层铁了心要在新股发行上“市场化”下去，那么请证监会真正做好监管的职责，对于那些依靠包装上市，人脉上市的企业和借此为生的保荐人因予以严肃查处，让投资者看出管理层在维护上市企业质量上的决心。否则的话，这种所谓的“新股发行市场化”，从另一角度是一种不作为。
您的前任尚福林主席以低调著称，极少接受过媒体访问，即使在每年两会期间的围堵式采访，也仅仅是只言片语，反而经常会逼得央行行长周小川越俎代疱，评论资金流动性对股市的影响。
尚福林主席的低调或许是对的，由于中国股市特殊的敏感性，片言只语会成为股市上上落落的借口。然而尚主席的封口策略，却依旧被市场所顾虑，从而惹来更多揣测，别有用心之人会自行演释政策或者尚主席的公开演说，加上部分无良媒体“权威消息”满天飞，令股市出现更大波动。本人觉得，您更擅长开诚布公的谈问题。在这方面，两会期间能接受媒体们采访时间超过1个小时，有问必答的您，显得更有风度。
我们是社会主义的股市，社会主义，就是要以人为本，胡主席和温总理都多次强调过，要增加群众财产性收入，要建设好中国的股市，要让人民享受改革开放的成果。
中国股市是否有中国特色，股民说有，那是跌。从您的前任尚福林主席2002.12.27任职时，沪指1382点，到2011.10.21沪指2318点。9年投资回报从指数上看远未跟上居民可支配收入的上涨(2002年城镇居民人均可支配收入7703元，至2010年中国城镇居民全年人均可支配收入19109元，未计算2011年)。抗通胀作用有限，扣除通胀因素，投资收益上涨幅度为零。证监会主席不好当，困难大，阻力多，希望郭树清主席能带领证监会做好监管工作，无愧中国证券监督管理委员会的招牌，无愧国家领导和全国股民对您的热切期望，我们相信，您已经准备好起航了！
此致敬礼
一个普通的中国股民

三板可能又要拖十多年，新官上任要忙于打点上下关系要几年，研究又要几年，再要高就要忙几年。我们可算亡了

股民邬大爷致郭树清的一封信。
尊敬的郭树清主席:
首先祝贺您就任证监会主席！广大投资者对您寄予很大的期望，希望您的上任能改变中国股市的现状。
我们期望您的上任能使股市生存的基石“三公原则”能够得以确认，从只重融资，改变为投融资并重，切实保护投资者利益。股市不应该成为利益集团的圈钱工具，而应该是资金优化配置的工具，只有资金优化配置才可能有投资者的正常投资回报，证券市场才可能长期正常生存。
其次，希望证监会的监督管理职责的重点能够切实放在对上市公司圈钱和虚假信息以及操纵市场行为上。上市公司是证券市场中的强者，只有加强对他们的监管，才可以消除证券市场中的重大弊端。
再有，希望股票IPO上有切实可行的办法，改变伪市场化发行的现状。
总之，广大投资者并不期望监管层监管价格，而是期望以三公原则监管违规行为。对过去的证券市场广大投资者心里有杆秤，我们期望您的到来能改变投资者对证券市场的看法。
致以崇高的敬意！
一个证券市场长期参与者邬良柱 (邬大爷)

重庆时报专栏作家、重庆工商大学MBA兼职教授苏渝致郭树清的一封信。
尊敬的新任证监会主席:
希望新领导人重新定位股市功能，改圈钱市为投资市。
中国股民从肩上卸下了国企三年脱困的重任，又肩负起了喂养中小企业,承担社会保障，维护安定团结的担子，而几千万投资大众的利益谁来保障，他们难道不是被安定的对象吗？他们付出的如此之大，索要的回报却很小，他们希望：新股再少发一点,上市公司包装上市少一点；印花税和佣金少一点，上市公司的分红多一点；上市公司圈钱的手短一点，创业企业的生命力长一点；股评家诚实一点，信息披露透明一点；监管力度更大一点，打击黑庄和内幕交易更猛一点；投机歪风更弱一点，投资理性更强一点；证券市场综合治理紧严一点，发审委员更清廉一点；股民投资生态环境宽松一点。
倘若中国股民这“一点点”起码的回报都达不到，那我们股市奉献给股民的除了风险，就只剩下危机了。作为主席让大多数股民赚到钱才是硬道理，否则，没有人会陪你玩了，作为主席看到中国股市与中国经济反其道而行之，位坐在那位置不敢到失职吗？

尊敬的郭树清主席：您好

从中央的一纸调令开始，您——就是我们的父母官了，您将是我们七千多万人的关注焦点，是整个中国中产阶级的神经共振点。

我们对您，至今还不太了解，但未来，我们会有许多年的时间可以来慢慢观察您、了解您；但对于我们，估计您早就有所了解了。因为您身边，一定有很多熟人，亲友，都是我们的同类。我们的名字，可以叫公众投资者，也可以叫股民，甚至可以叫散户。从现在开始，我们把您当做我们的朋友，我们将无条件地把许多负担、许多期许放在您这位新朋友的肩上、或是心上。

我们理解，从您跳入中国资本[4.40 -3.30%]市场这个大漩涡开始，您就要面对诸多权力部门，诸多利益群体，与扯不清的麻烦结缘。我相信，头绪再多，关系再复杂，在您的心中，一群处在金字塔最底层人群，一定是您不会不重视的人群，这就是我们。

我们在资本市场里，一直处于一种很无奈的位置。我们买到的股票价格，通常是最高的。最便宜的是上市公司的大股东，他们是按照成本价买股票的；之后是战略投资者、外国银行家、国内大机构，他们是按照出厂价买股票的；再之后是中签的，也就是按照批发价买股票的；再之后，才轮到我们，按照零售价，甚至是拉高了好多倍的零售价来买股票。我们希望，这种成本的差距，以后不会越拉越大，能够控制在合理的范围。

都说资本市场是合理配置社会资源的地方，我们拿出了自己的社会资源，也配置出去了，配到哪里最合理，是您领导的管理层说了算。在过去的岁月里，我们发现，通常我们的资源被配置了，却很少有回报，上市公司拿到钱，应该赚更多的钱，再拿回来一部分分给这些提供资源给他们的恩人。但是，在这个市场上，混杂着白眼狼基因的公司太多了，只顾索取，不思回报，把上市当做手段，把圈钱当成最终目的，把再融资当做维持日常盈利的方式。我们希望，在您领导下的证监会管理层，能够把市场的价值观念逐步扭转过来，让上市公司也能多分红，回报投资者一些真金白银，让资本市场真的具有投资价值。

我们身处中国股市，一直存在着种种不公平。不仅仅是持股成本的不公，也包括其他的事情。这个市场，几乎成了无成本融资的抽血机，大盘股再融资，动辄是按照数百亿、上千亿为单位的，小盘股上市，也是按照几倍来超募的，创业板拿走的钱，不是去发展民族高科技，而是去买房子，买地皮；更有甚者，一些大公司，在国际市场上乱投资赔了钱，不反省自己如何无能，如何修炼赚钱本领，先想到的是如何堵窟窿，到国内来增发；上市公司经营亏损了，不是我们的错，成本不该都摊到我们身上；有的上市公司，本不缺钱，也来市场增发抢钱，拿来钱去放高利贷，扰乱社会金融秩序••••••。

如果说蚊子吸血，是按照自己肚皮的容量来定量的，上市公司这群蚊子吸血，则是看着人体内还有多少血来定量的。你有多少，我就吸多少。

涸泽而渔总不是可持续发展的模式。我们都是普通人，都不是开印钱厂的，血被吸多了，也会晕。我们希望，您能带几台灭蚊器来上任。

我们所处的市场环境，尽管这些年来越来越进步，信息披露趋于透明，监管趋于严格，但造假之类的事情频出，诚信风气有待建树。IPO造假、信息造假、财务变脸、上市公司高管辞职套现••••••，这个市场怎么了？游戏规则，我们期待您来理顺。

我们进入资本市场，把身家财富押在股市上，实际上，也是把宝押在了国家的未来上。我们相信这个国家，仍然是全世界一流的有希望的国家，有发展潜力的国家。

股市有波动，投资有风险，我们也都知道，股市本来就是机会与风险并存的地方。只是，我们希望这里的竞争环境和游戏规则能够相对公平。我们承担的风险与可能得到的回报能基本对等。如果说中国经济发展，GDP超过8%是大概率事件，那就不应该说股市盈利是小概率事件，买股票总得跑赢GDP吧？可事实上，多数投资者就是在小概率事件里撞运气。

我们是股民，我们每一笔交易都缴税，热爱中国，有私奉献，关心政治，关注政策，每天都看新闻，聆听政府的声音，与党保持一致。我们不仅是投资者，也是有点小钱的中产阶级，有着不小的社会购买能力，也是拉动内需的主力军。我们还是7千万普通家庭中的一员，赔钱的时候也心痛、吵架、失眠、承担压力、掉头发、闹离婚、高血压发作。借用我自己多年前一首歌中的歌词，再次为我们自己的角色做个定位：“我来到这儿的动机并不算高尚，我起得到的作用却能兴国安邦”。

市场信心需要涵养，人气需要保护，春播夏长秋收冬藏，自然规律在股市里也一样，每天都是收获的秋天，连我们散户都认为不正常，相信以您为领导的管理层也能认同这些道理。希望您的到来，也是市场信心的转折点。中国股市，像您的名字一样，从此真的能够树立起清正的风气。

在您履新之际，我们普通投资者向您表示祝贺，祝您有一个愉快良好、卓有建树的任期。中国股民欢迎您。

股民老张

2011年10月29日