登录注册
下拉
注册
上一主题下一主题
主题 : 资本公积金是不能用来弥补亏损的
使用道具┊ 复制链接 ┊浏览器收藏┊打印
219320 离线
级别: 银牌会员
UID: 78481
精华: 10
发帖: 1443
在线时间: 697(时)
注册时间: 2011-04-12
最后登录: 2013-03-02
楼主  发表于: 2012-07-01   
倒序阅读 ┊  只看楼主 ┊  小 中 大

资本公积金是不能用来弥补亏损的


一、资本公积金的界定和用途
 
　　根据会计恒等式“资产=负债+所有者权益”的原理，一个企业的资产主要来自两部分，一部分是负债，企业要按合同或者规定到期还本付息。另一部分是所有者权益，“所有者权益是企业所有者对企业净资产的所有权。所谓净资产，在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额。所有者权益按其构成，分为资本、资本公积和留存收益三类。“资本公积是指所有者所共有的、非收益转化而形成的资本，主要包括资本溢价(股本溢价)、接受非现金资产捐赠准备、接受现金捐赠、股权投资准备,以及其他资本公积等” 就我国的上市公司而言，资本公积金主要是由于股票溢价发行而形成。我国上市公司A股股票面值统一为1元，发起人股东通常将其账面净资产按略高于1元的价格折股，流通股股东则以远高于面值的价格认购股票，发行价格高于1元的部分则作为资本公积金入账。因此，从本质上来说，资本公积金属于公司股东的原始出资。
 
　　关于资本公积金的用途，1999年修订的公司法和2005年修订的公司法规定是不同的，1999年修订的公司法第179条规定，公司的公积金主要用于弥补亏损、扩大生产经营规模和转增资本。这里的公积金主要包括法定公积金、任意公积金和资本公积金，也就是说1999年的公司法并没有明确规定资本公积金不可以弥补亏损。只是这三个资本公积金弥补亏损的顺序没有交代清楚。中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答》第3号《弥补累计亏损的来源、程序及信息披露》对上市公司弥补累计亏损的来源和顺序做了规定，公司当年对累计亏损的弥补，应按照任意盈余公积金、法定盈余公积金的顺序来依次弥补，仍不足以弥补累计亏损的，可通过资本公积中的股本溢价、接受现金捐赠、拨款转入及其他资本公积明细科目部分加以弥补。而新颁布的公司法第169条则明确规定“资本公积金不能用于弥补亏损”。
 
　　二、为什么资本公积金不能用来弥补亏损
 
1.从资本公积的来源来看，资本公积金主要是股本溢价所得，从财务会计的角度看，它不能用于企业的亏损弥补，原因是企业的投入资本通常被视为企业的永久性资本，根据资本维持原则，投入的资本不能任意支付和分配给股东，资本公积是企业所有者投资的一部分，具有资本的属性。它不是来源于企业的经营行为，与企业的利润无关，如果用资本公积金来弥补亏损，它不是资本的收益，而是资本的发回;企业用资本公积金弥补亏损后，如果当年还有盈利，则要分配给股东红利，这在事实上是一种变相抽逃资金的行为，将会直接影响到企业债权人的利益，这是不允许的。在正常情况下，资本是不能转化为利润，企业根本的目的是保护债权人的权益，保证资本的增值而并非减值。所以，从保护债权人的利益角度来看，资本公积金是不能用来弥补亏损的。
回复 引用
举报顶端
219320 离线
级别: 银牌会员
UID: 78481
精华: 10
发帖: 1443
在线时间: 697(时)
注册时间: 2011-04-12
最后登录: 2013-03-02
沙发  发表于: 2012-07-01   
只看该作者 ┊  小 中 大
中国证监会2012年3月30日发布《上市公司监管指引第1号—上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》（下称《监管指引》），明确了公司资本公积金不得用于弥补亏损、不得采用资本公积金转增股本同时缩股方式弥补亏损、须在临时公告及年报中充分披露不能弥补亏损的风险、须在重组报告书中充分披露全额承继亏损的影响等四项要求。


　　证监会有关部门负责人表示，上市公司发行股份购买资产实施重大资产重组后，新上市公司主体全额承继了原上市公司主体存在的未弥补亏损，根据《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的规定，新上市公司主体将由于存在未弥补亏损而长期无法向股东进行现金分红和通过公开发行证券进行再融资。《监管指引》即是针对上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形提出的监管要求。


　　对于上市公司因实施上述重组事项可能导致长期不能弥补亏损，进而影响公司分红和公开发行证券的情形，《监管指引》着重明确了四方面监管要求：


一是相关上市公司应当遵守《公司法》规定，公司的资本公积金不得用于弥补公司的亏损；
二是相关上市公司不得采用资本公积金转增股本同时缩股以弥补公司亏损的方式规避上述法律规定；
三是相关上市公司应当在临时公告和年报中充分披露不能弥补亏损的风险并作出特别风险提示；
四是相关上市公司在实施重大资产重组时，应当在重组报告书中充分披露全额承继亏损的影响并作出特别风险提示。


　　该负责人表示，今后，证监会将针对上市公司日常监管中发现的新问题、新情况，及时进行个案研判，再以“上市公司监管指引”的形式向社会公布，保持监管要求公开透明，便于市场解读和操作，同时，也以此指导日常监管工作，不断统一证监局和交易所的监管标准和尺度。
回复 引用
举报顶端
219320 离线
级别: 银牌会员
UID: 78481
精华: 10
发帖: 1443
在线时间: 697(时)
注册时间: 2011-04-12
最后登录: 2013-03-02
板凳  发表于: 2012-07-01   
只看该作者 ┊  小 中 大

        广受关注的证券法、公司法即将于2006年1月1日起实施，新《公司法》第169条明确规定“资本公积金不得用于弥补公司的亏损”。因此就在新旧两法交接的1个月的空当期内，不少上市公司为了赶上以资本公积金弥补亏损的末班车，纷纷推出了弥补亏损的议案，提请在2006年元旦前召开的临时股东大会审议通过。 

    　　股东潜在付出23亿财富
    　　业内人士认为，资本公积金属所有者权益，而用资本公积金弥补亏损明显会对股东利益造成的损害。根据计算，为了美化报表，上市公司潜在牺牲了股东财富达235151.25万元。
    　　根据我国的企业所得税规定，企业亏损可以用以后年度的税前利润弥补（补亏年限不超过5年）。根据这一规定，就目前这些基本上处于亏损阶段的企业来说，只要在未来几年内实现赢利，就可以用赢利弥补以前年度的亏损而达到少交或是免交企业所得税的目的。虽然不是每家公司都能够达到免交企业所得税的条件，但是按照我国目前的基本税率33％来计算，此次美化报表运动潜在造成了这些公司股东大约167241.2万元的财富损失。
    　　从另一个层面上来看，因为资本公积金属于所有者权益，一旦企业实现赢利选择分配股利的话，股东又得面临着红利税的问题。按照目前个人股股东须缴纳20％的红利税计算，个人股东将为此付出67910.05万元的红利税。
    　　受伤的依然是中小股东
    　　既然弥补亏损会给公司股东造成如此大的影响，为何上市公司会在迫近公司法生效的时刻紧急提速呢？
    　　有分析人士认为，直接原因在于实现现金分红后的圈钱动机，这点也可以从部分上市公司公告中可以看出端倪。某上市公司公告中称其用资本公积金弥补亏损是为了公司未来的发展而做出的决定，或许这句话可以解读成为融资做出的决定。
    　　综观这些上市公司，大多是属于亏损已久的公司，一旦新公司法实施后把资本公积金弥补亏损的大门给封死了，要想实现圈钱的梦想可谓是难上加难，这就不难理解上市公司赶在年末搭上用资本公积金弥补亏损的末班车了。
    　　但是，上市公司搭上资本公积金弥补亏损末班车，最终受损害的是上市公司的中小股东。（李志锦）
回复 引用
举报顶端
219320 离线
级别: 银牌会员
UID: 78481
精华: 10
发帖: 1443
在线时间: 697(时)
注册时间: 2011-04-12
最后登录: 2013-03-02
地板  发表于: 2012-07-01   
只看该作者 ┊  小 中 大
资本公积金成最后晚宴
广受关注的证券法、公司法即将于2006年1月1日起实施，新《公司法》第169条明确规定“资本公积金不得用于弥补公司的亏损”。因此就在新旧两法交接的1个月的空当期内，不少上市公司为了赶上以资本公积金弥补亏损的末班车，纷纷推出了弥补亏损的议案，提请在2006年元旦前召开的临时股东大会审议通过。
　　股东潜在付出23亿财富
　　业内人士认为，资本公积金属所有者权益，而用资本公积金弥补亏损明显会对股东利益造成的损害。根据计算，为了美化报表，上市公司潜在牺牲了股东财富达235151.25万元。
　　根据我国的企业所得税规定，企业亏损可以用以后年度的税前利润弥补（补亏年限不超过5年）。根据这一规定，就目前这些基本上处于亏损阶段的企业来说，只要在未来几年内实现赢利，就可以用赢利弥补以前年度的亏损而达到少交或是免交企业所得税的目的。虽然不是每家公司都能够达到免交企业所得税的条件，但是按照我国目前的基本税率33％来计算，此次美化报表运动潜在造成了这些公司股东大约167241.2万元的财富损失。
　　从另一个层面上来看，因为资本公积金属于所有者权益，一旦企业实现赢利选择分配股利的话，股东又得面临着红利税的问题。按照目前个人股股东须缴纳20％的红利税计算，个人股东将为此付出67910.05万元的红利税。
　　受伤的依然是中小股东
　　既然弥补亏损会给公司股东造成如此大的影响，为何上市公司会在迫近公司法生效的时刻紧急提速呢？
　　有分析人士认为，直接原因在于实现现金分红后的圈钱动机，这点也可以从部分上市公司公告中可以看出端倪。某上市公司公告中称其用资本公积金弥补亏损是为了公司未来的发展而做出的决定，或许这句话可以解读成为融资做出的决定。
　　综观这些上市公司，大多是属于亏损已久的公司，一旦新公司法实施后把资本公积金弥补亏损的大门给封死了，要想实现圈钱的梦想可谓是难上加难，这就不难理解上市公司赶在年末搭上用资本公积金弥补亏损的末班车了。
　　但是，上市公司搭上资本公积金弥补亏损末班车，最终受损害的是上市公司的中小股东。（李志锦）
回复 引用
举报顶端
上一主题下一主题
  » 政策法规
描述
快速回复

如果您在写长篇帖子又不马上发表，建议存为草稿
按"Ctrl+Enter"直接提交