上证报：优先股试点场外市场先行

温企朗诗德全国首发“优先股”


2013-10-11 09:33:10 


来源:温州商报 作者:王木正 


　　温企再次尝试“第一只螃蟹”。10月10日下午，浙江朗诗德健康饮水设备股份有限公司在温首发其企业优先股，共发行数量2000万股，发行价格为每股7.5元，计划募集资金1.5亿元。这也是浙江乃至国内的企业优先股发行首例，朗诗德成为这种企业融资新模式和新渠道的首位“试水者”。

　　此前，朗诗德股份曾透露，鉴于为首位“试水者”，企业有意谨慎从事，计划推出的优先股数量不少于企业总股本25%的股份即1655万股，并分为两期发行。但在当天首发现场，总发行数量增至了2000万股，占到企业此前总股本6620万股的30.21%，并以非公开方式向投资者一次自行募集发行。企业人士透露，发行股份数量增加及发行方式的变化，源于其间感受到了投资者的兴趣和追捧。果然，在首发现场，世界华人精英会、温州市市场营销协会金融服务中心、温州市高又高科技有限公司3家机构和企业即与朗诗德股份签订协议，认购了1500万股优先股，成为首批优先股投资者。

　　据了解，优先股兼具股权、债权两种性能，如企业将其进行工商注册即为不参与企业管理表决的股本，如不注册则为企业债。朗诗德此次发行的优先股为非注册型优先股，即相当于债权。

　　朗诗德股份优先股投资者获益来自两个方面。一是按照协议约定每年10%税后股息回报，二是每年年度分红。昨日首发式上，企业还为投资者限定了投资门槛，每位投资人认购金额不低于50万元，但在当期优先股发行完成36个月后，投资人可以根据实际情况和企业协商，由企业赎回而退出，也可转为股份成为普通股东。在此期间，投资人可在浙江省股权交易中心选择转让、交易企业优先股，享受一下炒“优先股”的乐趣。

　　率先试水“优先股”的朗诗德股份公司是一家专业设计、开发、生产和销售健康饮水设备的大型企业，成立于2009年12月，注册资本6620万元。据企业相关人士透露，朗诗德股份现位于温州大桥工业区的厂房已远远不能满足发展需求，投资6亿元位于绍兴上虞的工业园区已启动使用，正在快速扩产，需要投入大笔资金，因此企业选择“试水”不影响经营管理结构的优先股，既保证企业稳定发展，又能为固定资产投资、销售网络建设、产品研发等募集资金。

　　揭开优先股的神秘面纱

　　自今年5月底中国证监会确认推出加快优先股试点工作后，几个月来，“优先股”概念一直在各地持续升温。在国内，这是一个全新的概念，其怎么操作也并无旧例可循，因此对企业及投资者来说，优先股被蒙上了一层神秘的面纱。

　　但随着昨天首例优先股朗诗德股份的正式推出，优先股是什么，企业和投资者怎么参与等问题，已经逐渐明晰。

　　根据朗诗德股份优先股的说明，所谓优先股，是指相对于普通股而言，主要在利润分配及剩余财产分配方面享有优先权的股份，即在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配，当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产，优先股股东一般不享有公司经营参与权，只在涉及优先股股票所保障的股东权益时，优先股股东可发表意见并享有相应的表决权。优先股股东不能要求退股，不过可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由股份有限公司予以赎回。收益来自于发行公司约定的利息及分红。因为兼具股权、债权性能，且不影响企业经营管理结构，这也是朗诗德股份选择优先股的主要因素之一。

　　目前证监会等相关部门尚未为企业优先股出台相关规章制度，为减少投资风险、保障投资者权益，浙江省内企业如要“试水”优先股，目前需首先成为浙江省股权交易中心“成长板”和即将推出的“创新板”成员，进行申请。今后，优先股将可能逐渐向更多企业放开。

　　企业优先股发行出让信息在浙江省股权交易中心发布，而投资者投资、转让、交易优先股，则需要双方协商签订协议，并在浙江省股权交易中心登记备案，否则视为无效。在当期优先股发行完成36个月后，投资者可以选择由企业赎回而退出，或经过协商转为普通股股东。