未来十年华尔街最受热捧的投资理念汇总

编者语：无论是亿万富翁还是机构员工，只要你身处在华尔街，就不得不关心一件事：投资什么才能赚到钱。债券？我们已经见证了债券市场三年大牛市的终结。股票？最近高于历史平均线的估值乘数也让一些人心存疑虑。那么未来十年中，最好的投资概念应该是怎样的呢？华尔街最好的操盘手、策略师以及经济学家给出了他们的答案。

文/outofmana

1.水资源

边疆地区及新兴经济体对于水资源的大量需求，毫无疑问将和发达国家陈旧低效的储水设施及配水体系产生矛盾。随着气候改变，天然供水地区也会转移。——Kevin Ferry，Cronus期货管理公司首席市场策略师

2.智慧投资、社交投资、身体投资及情感投资

投资股票通常得不到什么超额收益。我在过去几年中写了许多有关低价投资优势的文章，从这方面考虑我们为什么不利用一下这种“免费的午餐”呢：与其花费数不清的时间精力在筛选下个可能大涨的股票上，还不如投资你自己。我知道这听起来像是陈词滥调，但请听我说完：最能利用你边际成本的投资项目正是这些看起来迂腐的智慧、社交、身体及情感资本。大多数的投资建议的关键都在于如何保持富有，而对一个富人来说，充实的生活意味着将潜力全部发挥出来。而像大多数碌碌无为者那样，坐在电脑前看股，妄想着投中Tesla则不是什么好办法。——Tadas Viskanta，Abnormal Returns的创始人及编辑

3.价值股

威尔士全球价值ETF（GVAL）依照席勒CAPE指数这样的长期价值衡量标准，在全球十个最低价的国家内收购股权。——Meb Faber，威尔士投资管理公司首席投资官兼基金经理

4.投资准则

奉行投资准则：对投资组合进行季度审查；实施多元化投资策略；轮换制；用账目亏损冲销盈利部分的税收。总而言之，千万不要忘了马克·吐温的名言：“历史也许不会重演，但总是惊人的相似。”——John Stoltzfus，Oppenheimer公司首席市场策略师。

5.全球股市

十年是一个很长的周期，而我偏向于看好亚洲市场。印尼的ETF在亚洲交易市场中有很高的知名度，但有时候关注度过高并不是什么好事。我会推荐Vanguard集团的全球股市指数开放基金。虽然在新兴市场的曝光率不高，但这款基金在市场下跌时能提供很好的出清保护，而在市场上行时则将迅速膨胀。——Daniel A Baffoe，财富投资顾问兼市场策略师

6.财政策划

从一个简单的事实就可以解释我的观点：我们的投资选择往往并不反映股票或债券市场的情况，而是反映了金融业的境况。相比给客户赚钱，华尔街更会为自己谋利。这就给了那些信奉“顾客至上”的企业一个发展的机会。在未来五年中，以下四个领域的业务将会逐渐升温：一、全方位的财务策划及资产管理；二、退休福利策划；三、低成本资管；四、金融咨询服务。我们正处在一个转型期的关键节点上，金融服务业崛起在即。——Barry Ritholtz，Ritholtz财富管理公司首席投资官

7.美国能源密集型产业

该产业通常指生物制药业或是其他能打入中国市场的全球性产业。——David Rosenberg，Gluskin Sheff公司首席经济学家/策略分析师

8.标普500

我讨厌在这种问题上循规蹈矩，但事实是，一个长达十年的投资是需要谨慎考虑的。能源复兴是需要花费很长时间，但到底多长谁也说不清。而我认为标普500是个合适的选择，模型告诉我未来十年间该指数将会大幅回升，升幅大约在8%左右，加上2%的红利也就是十分之一的收益。和债券、商品及货币相比，10%的年化收益率并不算太低不是么？——Jeff Kleintop，LPL财务公司首席市场策略分析师

9.做空大宗商品

做空大宗商品的原因在于未来十年间可能出现的零通胀乃至通缩。因此大宗商品的实际和名义价格的变化将趋于一致，从历史数据来看，除却一战、二战以及南北战争期间之外，美国国内的物价总体呈下降趋势。无论是能源危机还是别的什么，资源短缺问题总是暂时的。——Gary Shilling，经济学家

10.你自己

投资自己，教育和身体素质双管齐下。——Sam Stovall，标普资本首席股权策略师

11.国际卫生保健

未来十年中，美国之外的市场上，保健、药物、生物制药以及生物科技股票都将被热切关注。我预期，未来新兴市场的中产阶级在对汽车和皮包厌倦后，会开始重新考虑自身的健康及生活质量问题。解决这些问题要花费十年甚至更久，但投资窗口却会很快关闭，因为这场“健康概念”的投资风暴即将席卷全球。——C*****tantin Gurdgiev，都柏林大学助理财经教授

12.做多股市，做空债券

就是这样。——Joe LaVorgna，德银首席美国经济分析师

13.“铁锈地带”（曾经发达但现已衰落地区）的中心城区地产

如果从风控角度看这算不上什么好投资。但事实上，这些城市的白人迁徙及去工业化趋势已经停止了。而随着这些城市范围的逐渐缩小，中心城区的年轻化和教育程度都在不断提高，房价却只有那些一线城市的十分之一而已。而我相信这些城市的复苏只是时间问题，也许在我们的下一代长大时，匹兹堡和密尔沃基这样的城市就已经和柏林或是布鲁克林一样有名了。我们的选择有很多，而我已经挑中了一个拥有职业球队、优秀大学以及大型机场的“铁锈城市”了。——Conor Sen，新河投资公司基金经理

14.美国小型股

尽管买就对了。——Rich Bernstein，Richard Bernstein咨询公司创始人

15.基础金属及稀土挖掘公司

如果要我在未来十年中持有某项资产，我会选择一支这样类型公司的股票。目前还没有哪个领域的公司可以与之匹敌。而未来的关键则在中国上，只要铜价下降中国就会出手将其购入。而当欧洲和美国开始全面复苏后，这些金属的需求就会与日俱增。而同时中国已经开始收紧稀土市场的管理力度，鉴于它们在国防和通讯市场的广泛应用，毫无疑问这将是一种可靠的投资。——Brenda Kelly，IG公司首席市场策略分析师

16.任何有收益的玩意

未来将是一个低回报率主宰的世界，因此只要是可能有固定收益率的东西都是好的投资选择。比如我所持有的新加坡币，或是一块有收成的美国乡村土地。——Gerard Minack，Minack咨询公司总裁

17.标普500中前100家公司的股票

还有防晒霜。——David Bianco，德银首席美国股权策略分析师

18.不动产

尤其是住宅，这将是值得长期持有的资产。特别要注意那些可能发生大规模调整的地区——当然不能有经济泡沫。欧洲的波罗的海就是一个不错的地方，外部环境适中，宏观经济形势稳定。而今年加入欧盟的拉脱维亚和2015年可能加入的立陶宛，这些国家的房价将很快赶上爱沙尼亚，达到两位数的增长速度。——Aurelija Augulyte，Nordea公司宏观策略分析师

19.东南亚

未来十年中我看好东南亚，有利的人口数据及增长潜力都将是他们发展的资本。——Michael McDonough，彭博首席经济学家

20.国际压力泵行业

在这个行业中我尤其看好国际压力泵行业。当原油供应开始跟不上市场发展速度，开采成本不断上升之际，通过水力压裂法生产的天然气或许是不错的替代产品。虽然现在页岩气的生产规模因为党派之争以及政府管制而受限，但随着未来壁垒的消失，天然气和原油的价格差将进一步扩大。此时，那些提供国际采气服务的公司，如Schlumberger以及Baker-Hughes公司，将成为最大的受益者。——Dan Dicker，MercBloc公司总裁

21.抵押贷款

通过收取风险溢价的方式盈利已几乎被淘汰了。一旦我们进入升息环境，我们必须重复投资以摊销高息的成本。而当预付款增加时，利率就将大幅下挫。这样一来贷款就将是非常明智的选择。——Vince Foster，利率策略师

22.耕地

十年是一个很长的周期，因此，一个十年的固定投资必须满足一些标准：一、不会因为技术更新而被淘汰；二、满足马斯洛金字塔底层人群的需求；三、产生收益；四、可能会有资本利得。这样的条件下，我的选择是农业用地。基础消费群体在增加，而消费者的选择却不多；产生收益，而供给有限。——Lorcan Roche Kelly，Agenda研究院策略分析师

23.做空波动

我会选择ZIV，一种追踪中期VIX期货的ETN债券。理由是，波动风险溢价是已调整风险回报率产品所参考的最好也是最稳定的一个指标。而在VIX曲线中端做空，是所有波动策略中最赚钱的方法。——Jared Woodard，Condor期权公司总裁

24.二线住宅市场

一线城市中的大部分房屋价格已经偏离了正常范围，但房市的复苏却让开发商没有调整价格的动力。而二线城市的问题则好得多，这里的房价不最便宜也不很贵，同时也有充足的资金和市场信心。——Matt Busigin，Macrofugue Anayltics的作者

25.中国消费者市场

他们什么都买——Jim O'Neill 高盛资管前总裁

26.卡塔尔股市

如果是10年的话我会看好卡塔尔股市，并选择多哈股票交易市场。卡塔尔的GDP大约在100万美金左右，这使其有能力为了2022年的世界杯进行大量的投资，使其能够容纳数以百万计的游客到访。其货币与美元汇率挂钩，当美国利率上升时，当地银行的净利率收益就会大幅增加。一个投资卡塔尔的简单方法是购买在伦敦交易市场上市的卡塔尔封闭投资基金，回报率为资产净值百分之十的折现。这些投资在十年里大概能翻三倍，而且风险很低。——Emad Mostaque，NOAH资本市场策略分析师

27.希腊GDP权证

这是在希腊解决债务问题时派生的副产品，当希腊GDP达到特定阈值时就会支付一美分的利息。当然，他们不可能每年都付，毕竟希腊GDP还在危险区域边缘。因此他们适合那些有长远打算的、耐心的专业投资者。唯一不用担心的就是违约风险：一个只在经济好转时付账的权证将很难有违约的机会。——Gabreil Sterne，Exotix公司固定收益学家

尽管大佬们的意见千奇百怪，但究其核心不过是在考虑风险、收益、稳定性及发展前景等等最基础的问题。那么究竟是选择砸锅卖铁去投资一个中东国家，还是从现在开始好好学习天天向上呢？这其实不重要。真正重要的则是学会大佬的思维方式，学会像大佬一样投资。（完）


文章来源：华尔街见闻2014年1月17日（本文仅代表作者观点）
本篇编辑：金琳