粤传媒价格越高，三板其它空间越大

它涨了其它的就好办了

不用怀疑，03粤传媒是三板的当之无愧的龙头，我们齐心合力把它干到30。

这个没啥必然联系的..死了杀猪屠.也不会吃带毛猪的..

死了杀猪屠.也不会吃带毛猪的

不过这个杀猪屠 生命力好强的 就是垂而不死

关于粤传媒的几个问题
作者: zhongjianjia 文章属性: 原创 复制链接



　　关于粤传媒03，有几个问题是想说一下的，因为有朋友在我这小地方提到了一些问题以及有一些的争论。

　　关于增持

　　事实上我有替利益相关账户在近期买入03，甚至是17.8元这个价位都有买。其原因有几个，

　　第一，我有些朋友想入市，在此之前他们并没有买过任何的股票，在现在这个环境下，暂时没看到主板里有那一家公司能比03的魅力更大，所以我推荐他们买03，并建议其长期持有。

　　第二，有些朋友是从主板上兑现获利后想介入新的投资目标，因主板获利比较多，他们不介意03目前的价格比前期有了不少的涨幅。

　　第三，我仍然坚持个人的看法，03的表现不会在三板，他的舞台是在主板上。

　　第四，种种的迹象表明，03出头不远了。而03有可能被枪毙的只有诉讼的理由，我愿意赌，赌03一定可以上主板。倘若这次不幸被枪毙而引起股价急跌，我认为这将构成以更低成本增持的机会。

　　第五，股价涨了并不等于不能买了，公司的价值会随着经营的变化而上涨或下跌。倘若股价涨了就不能买，那么上市以来已经涨了N倍的茅台、万科等通通都该卖出，一股都不能买入了。股价涨了后还能不能买，那要看公司的经营状况是否向好，比如茅台酒涨价，如果市场接受茅台涨价，那么茅台公司的价值一定会提高，股价一定会涨（是否过头要看你对茅台的认识程度）。反之，如果市场不接受茅台涨价，茅台的销售出现减退的时候，股价一定会跌。

　　关于注资

　　和博瑞相比（暂不和*****、新华比），成都商报能注入的资产远远比不上广州日报的强，博瑞的报业资产已经上得七七八八了，而广州日报随便注入一项资产，03都不得了（03头痛的是怎么吃广州日报的资产，广报资产太庞大了）。博瑞短期内未必有注资的动作，而03能上主板的话，注资的可能性是100％，因为大股东要增持到至少51％的控股权（中宣部的要求，党报上市需控股）。发行新股的过程中大股东股权没增加反而被摊薄，他要增持只能是注资，否则他将所有新发行的股份买光（7千万股）仍然不能达到51％的控股水平。

　　只要广州日报不放弃03这个平台，老爸太强儿子太弱（相对）的状态就不会永远存在。

　　关于市盈率

　　03的盈利水平目前并不是太突出，甚至不如博瑞。原因也很简单，他目前的业务范围（传媒类）只是广州日报的边缘化业务，核心业务一个都不在03手上。但03的爸爸太强，只要他愿意注资，03的盈利能力将大幅的提高。那么预期市盈率和06年的市盈率将不存在可比性（主板的03将不是三板的03）。过往的市盈率是在倒后镜里看的，上主板后预期的市盈率到目前还不能作出评估（不知道注入那块资产），只能凭自己的判断来猜。各人的猜测方法不同，价值观不同才会使到03市盈率看法上有差异。

　　三板的地位很特殊，三板挂牌公司（包括新老三板所有挂牌公司）的市盈率本来就不能光凭业绩来评估，倘若以业绩为标准评估市盈率，三板的很多股票要跌一半甚至以上。

　　关于可能的发行价（给枪毙了就没发行价可谈了）

　　目前A股新股IPO市盈率水平基本在40倍左右，甚至更高（比如人寿）。最近汇源果汁在以理性投资著称的香港市场集资，发行市盈率也给出了45倍之多。以03的特殊身份，发行市盈率在40-50倍不是不可能的。

　　03在06年的业绩，撇除非经常性收益后的每股盈利是0.2559元，40-50倍的发行市盈率是10.236元--12.795元，实际询价给10.25--12.8元。如果相对每股盈利的0.3473元，询价区间10.25元--12.8元对应的实际市盈率是29.51倍--36.86倍。在预期大股东增持以及注资前景下，很有可能是上限定价。就算12.8上限定价，发行7000万股新股，03的集资规模也只是8.96亿，远远小于A股最近的集资规模，也未必能和广州日报的身份相配。不过没办法，谁让你出身三板？集资规模比预算投资的规模大？没问题的啊，多出来部分是允许公司用作流动资金的，03可以用作以后收购大股东资产。

　　汇源在港首日挂牌收报9.98港元，比6元的招股价涨66％，相当于06年预测市盈率的77倍。03如果能挂牌主板，首日的表现能不能超出汇源，这个是天知道。但我的估计，因为博瑞和03最具可比性，03的开盘价就不会比博瑞的低。

　　关于为什么投资于03

　　我个人投资于03绝不是为了IPO的短期价差，也不是因为短期的投机。我是看好传媒类公司的未来，更看好广州日报这个巨无霸，我要做的是长期投资。

　　传媒类资产目前和基础电信一样是对外资限制的，甚至比电信业的限制更大（个中原因我想各位和我一样的明白）。但传媒业日后一定会对外资逐步的放宽限制，那么区域垄断性的传媒品牌就会是外资争夺的香饽饽。传媒的公信力不是一朝一夕能建立的，这远比外资办一个新的基础电信网络项目的困难更大（假设外资能拿下一个内地3G牌照，猛做广告和提供一个可靠的网络便行）。外资传媒要在内地立足，最便捷的方法就是和区域垄断性强的品牌合作，如同宝洁、两乐一样，借本土企业的网络先行。所以我买入博瑞和03这样的区域性绝对垄断的公司并潜伏其中，只是相对而言03的吸引力更大一些，投资比例也高一些而已。

　　当然，投资一家公司并不只是上述原因那样的简单，还需要结合很多方面的因素来考虑。上面提到的只是一个大的方向。

　　电信业里面有中国移动能傲视全球，但中国股市上（含香港）目前还没有一个强大的能叫响全球的传媒类公司（香港的TVB也不是）。中国的传媒类公司，电视媒体里面有央视（核心资产没有上市），平面媒体里面就只有广州日报能叫得响亮（指收入和盈利）。03很有可能是广州日报经营性资产的一个载体，也是未来最有可能傲视全球的中国传媒公司之一，不趁03在萌芽时候买更待何时？

　　既然做的是长期投资，那就不必理会短期的价格波动，如果能有股价大跌，那实在太好了，我将视作更低成本增持的大好机会。正如最近A股股灾的时候一样。

　　关于推荐03

　　在股价是10元的时候开始推荐03，到目前17.3元的价格我仍然是推荐03。这是基于我对中国股市的乐观态度（兔子说我是死多头），也基于对03的了解程度。

　　也许，我会乐观过了头，在某些问题的看法上也可能存在盲点，这是推荐的风险所在。这纯属个人的看法，接受与否还要你自己来做判断。毕竟每个人的出发点和价值观都不一样，我买入并不等于所有人都该买入。如果所有人都是买入，那就不可能存在成交了。

　　能在低价推荐股票的人，还要看他能不能在上涨后继续的推荐。这是林奇先生在他的书里说的（大意如此），我觉得这话很有意思。

　　关于03的最新消息

　　再次的申明，我并没有任何关于03的最新消息，IPO当前的敏感期间也不可能有确切的消息流传于外，我和你一样都只能以公司的公告为准。

　　到目前为止的最新公司公告，是关于新增厂房建设的项目以及变更申请综合授信额度的银行网点。申请综合授信额度的银行仍然是交通银行，授信额度也没变，不过是网点不同而已。这个有可能是银行方面的内部调整，也有可能是03为进口印刷机而做的准备。新增厂房建设项目就比较有意思，我的看法是03已经在为IPO投向的项目做准备，他要调整一下厂房的布局，准备装新的印刷生产线。

　　感觉上03已经先行，他不等IPO后再动手发展了，他不能因为一个IPO而影响了发展计划，更不能拖了广州日报的整体发展计划。其表现为改厂房以及大洋连锁店的建设上（都涉及IPO投资项目）。没有IPO03也不会停止发展，他凭自己的实力也可以做得到，只是发展的步伐和规模相对的要慢一点而已。

　　关于公告的另一个有意思的问题，那就是两位董事缺席董事会会议，凌先生和陈先生因公出差缺席。这两位董事去那里了？因什么公？这问题我没答案，只是觉得有趣。

　　关于03的最新消息还有一个，那就是03目前的价格是17.3元。这是一位朋友对这问题的回答，日后对于03最新消息的回答，我会参考他的说法。谢谢这位朋友给出的有趣答案。

　　关于股价波动

　　最不愿意提及的是具体的价格波动，因为股价是市场的反应，谁也不能预测到市场的反应将会如何（否则个个都比盖茨先生有钱了）。但我认为03的股价波动越少说明的问题就越多，也越好。这起码说明03还没有到非理性的程度，也说明了03有看不见的手在维持秩序。

　　最近三板其他公司一动就涨停，几乎是全线的鸡犬升天。这纯属投机型的推高，对三板市场只有坏处没有好处。我们应该很清楚地认识到，老三板公司之所以仍然在三板的原因，包括退市到三板的原因。我们不能忘记买入这公司等于你入股做股东，和现实中入股开公司并没太大的区别。如果在现实生活中你不会入股于一家糟糕的公司的话，股市中就绝不能买他，除非你知道他的经营状况会有特变，并且有相当的把握才可以买入。

　　三板的交易规则太糟糕，要买的时候不容易买得到，要卖的时候也很难卖出（指极端的涨跌停板），所以三板的风险远远高于主板，这是一个高风险的地方，一时的账面盈利并不能说明一切。

　　在此也特别提一点，我鄙视随意推荐别人买入三板挂牌公司来投机的人，这些朋友的居心实在该打上一个大大的问号。推荐三板公司的股票，首先要做的是研究，然后是按着良心再思考，然后才是推荐。

　　本不想说太多，特别是目前的敏感期。但，就这样吧，祝我们都好运。

粤传媒5:将公开发行股票7000万股


粤传媒5（400003）董事会审议通过了《关于广东九州阳光传媒股份有限公司公开发行股票并上市的议案》:
本次董事会会议审议通过并决定将该议案提交公司股东大会审议，具体内容如下：
(一)发行股票的种类：人民币普通股(A股)；
(二)发行对象：公司控股股东及公司代办股份转让系统(以下简称“三板”)流通股股东(配售发行)、询价对象及持有公司上市证券交易所证券账户卡的自然人、法人及其它机构(国家法律、法规和监管要求禁止的除外)；
(三)发行股票的数量：7,000万股，其中，5,000万股向公司控股股东及三板流通股股东同比例配售，2,000万股向询价对象及持有公司上市证券交易所证券账户卡的自然人、法人及其它机构(国家法律、法规和监管要求禁止的除外)；
(四)向公司控股股东及公司三板流通股股东配售比例和数量
1、配售比例
配售比例=配售数量/控股股东及三板流通股股东持股数量
=5,000/(7,959.352+10,093.32)=0.27696731
2、配售数量
项 目 原持有股份数 配售比例 配售数
控股股东 7959 0.27696731 2204
三板流通股股东 10093 0.27696731 2796
合 计 18052.7 --- 5000
(五)定价方式：执行中国证监会有关询价和定价的相关规定。
董事会审议通过了《关于广东九州阳光传媒股份有限公司本次募集资金投向可行性研究报告的议案》
本次发行所募集资金在扣除发行费用后，用于以下项目：
(一)广东九州阳光传媒股份有限公司报纸印刷扩建项目，该项目计划投资1.5亿元；
(二)设立九州阳光印务(香港)有限公司(暂定名)，在香港开展报纸印刷项目，该项目计划投资1.5亿元；
(三)广州大洋文化连锁店有限公司100家营业网点建设项目，该项目计划投资7500万元。
如果本次募集资金除满足上述投资项目的资金需求以外尚有剩余，公司拟将剩余资金用于补充生产经营所需的流动资金；如果募集资金量不足，公司拟采用自有资金及银行贷款等解决。
董事会审议通过了《关于本次发行前滚存利润分配安排的议案》：公司本次发行完成前所形成的滚存未分配利润由本次发行后新老股东共享。
董事会审议通过了《关于提请股东大会批准本次发行股票并上市决议有效期的议案》：提请股东大会批准公司本次公开发行股票并上市的相关决议有效期为：自股东大会审议通过该决议之日起24个月。
董事会审议通过了《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理本次股票发行及上市相关事宜的议案》,《广东九州阳光传媒股份有限公司关于修改<公司章程>的议案》,《募集资金专项管理制度的议案》,审议通过了《关于召开2006年第一次临时股东大会的议案》：由于公司本次募集资金投向项目尚需地方政府及国家相关部委审批，为此，同意公司在适当时间召开2006年第一次临时股东大会，具体召开时间由公司确定并另行公告。

今日报道:九州阳光传媒股份有限公司被视为最有潜力的一支股票，即将登陆主板市场。

今日报道:九州阳光传媒股份有限公司被视为最有潜力的一支股票，即将登陆主板市场。

今日看广东：广州日报报业集团 乘风破浪再前行
2007年5月21日
集团，现代汉语这样解释：为了一定目的组织起来共同行动的团体。1996年成立的广州日报报业集团是中国大陆第一家报业集团，随后，羊城晚报、南方日报、光明日报、解放日报等一些有实力、影响大的报纸纷纷成立报业集团；再后来，随着报业改革的不断推进，许多内陆省份和一些地级市也效仿成立报业集团。

成立报业集团是需要有实力的，不能“两块牌子一套人马”。广州日报报业集团是名副其实的“集团总公司”，目前集团已成为拥有1家出版社、15张报纸、5家杂志、2个网站和3家公司、年经营收入达30多亿元的报业航母。

广州日报报业集团所取得的骄人业绩，与集团不断“与时俱进，勇于创新”，提升核心竞争力分不开。十年来，广州日报在内容、版面、经营、管理等方面进行了一系列创新。内容创新重在贴近读者、突出本地特色上下功夫，避免同质化，强化核心竞争力。专版专栏《映象广州》、《粤语口头禅》、《钱生钱》、《教你煲汤》、《小区迅闻》等，不需看内容，单看这些栏目名称，就很贴近读者。你要买房，我给你买房信息；你要美容，给你美容信息；你要购车，给你购车信息；你要阅读，给你精品美文……只要读者有需求，市场前景好，集团就尽力满足。

广州日报作为广州市委机关报，按传统，应局限于广州本地。但事实上他们不断拓展办报领域，加速布局二线城市，跨区域办报成为广州日报的一大特色。目前广州报业市场基本饱和，但珠三角其他主要城市的报业还有较大的成长空间。《广州日报》将《东莞新闻》、《佛山新闻》扩版，成为当地发行量最大的“市外报纸”。配合扩版，仅在东莞就组织了500人的发行队伍，在300个站点投放《广州日报》。扩版使广州日报地方版广告收入增加近50%。同时，广州日报与《星岛日报》联合，在澳大利亚开辟了《广州日报·澳洲专版》、与美国《明报》合作，开辟了《广州日报·北美专版》。

在版面创新方面，该报去年9月份推出的《导读与索引》是最大的亮点。广州日报属于超厚报系列，厚报虽然内容丰富，但在易读性和便利性上存在欠缺。广州日报借鉴网络新闻首页形式，首创《导读与索引》版，作为报纸的封面。《导读与索引》一版采用精美的图片和凝炼、引人的标题，视觉冲击力强，二版为重要新闻速读，简要介绍重要新闻的主要内容，帮助读者用最短的时间了解当天的重要新闻。推出《导读与索引》版，原先的报纸头版就在内页了。领导是否满意？报纸一班人原先心里也没底。经过一段时间的实践，《导读与索引》版好评如潮，并且成为广告投放的一个新平台。广州市委主要领导不仅对这种创新充分肯定，而且鼓励集团要不断地大胆创新，表示只要有利于集团发展的改革创新市委坚决支持。

接受美学告诉我们，作品只有通过读者阅读才能体现其价值。再好的作品或新闻，如果读者不去阅读，或读者看不到，报纸也只是废纸一张。为此，印刷发行是办报的一个重要方面。广州日报创新运营，发行、广告、印刷一起发力，进一步增强在广告客户、报纸读者中的渗透能力。

发行：实行精细化管理，不断提高服务水平。广州日报日均168万份的大发行量离不开发行部门的努力。他们提出了“比太阳更早，比往年更好”的发行理念。并且制订了各部门协同努力的早报管理制度。去年，报社全体中层干部与社长签订早报责任状，要求记者在指定时间截稿，编辑在指定时间出清样，印刷厂在指定时间关机。实行一票否决制。谁违背早报出版流程，谁就失去全年评优资格。严格的早报管理，使广州日报能在第一时间投送到订户和报摊。

广告：创新营销，优化广告结构。2006年，广州日报策划了多项有影响的营销、公关活动，如“广东省首届精英秘书大赛”、“华南首届理财博览会”等等。广州日报在广告营销中，越来越重视硬广告同企业公关策划相结合，为企业量身定造企业形象活动。去年，广州日报为广东移动策划“感谢广东”系列广告活动，充分发挥广州日报公信力强、采编队伍专业化程度高等资源整合优势，并创下了单日广告收入达1801万元的历史最高纪录。

印务：技术超前，为竞争制胜奠定坚实的基础。在投资15亿元建立了亚洲最大最先进的印务中心的基础上，去年又投资2亿元完成了第三期印刷设备的扩展工程，总印刷能力达到了每小时564万对开张，每秒印刷报纸90000多张，制版管理流程系统实现全数字化。

除经营好报业主业外，其多元化发展战略给报业集团增添了新的动力。集团旗下的九州阳光传媒股份有限公司被视为最有潜力的一支股票，即将登陆主板市场。该公司大力拓展商业彩印业务和书报刊零售业务，正全力打造“大洋连锁”知名品牌。集团拥有的广州九州阳光酒店，是一座准五星级欧陆风情酒店，随着旅游业和商业的发展，蕴藏着巨大的商机。

广州日报报业集团的成功，给我们启示颇多：一是当前报业面临的机遇千载难逢，经济文化条件都正适合报业起飞，正确认识并把握好这一天赐良机，能够使党报事业再上一层楼，开辟一个全新天地。二是在市场经济环境中要大胆尝试、勇于开拓，因为市场中先到先得是一个铁律，谁能得风气之先，谁就能更快地得到发展。三是报纸是高度专业化的产业，需要人才与设备跟上现代化步伐。业精于勤，只有拥有一大批内行的专业办报人才，才能创造出报业奇迹。（赣南日报记者谢运胜 涂家福

九州阳光传媒股份有限公司被视为最有潜力的一支股票，即将登陆主板市场。

九州阳光传媒股份有限公司被视为最有潜力的一支股票，即将登陆主板市场。

同意老油条的看法

顶一个

03是要等板其他股那只上10元，03会再上一个台阶。这种关系就叫做水涨船高的关系。

三板其他公司一动就涨停，几乎是全线的鸡犬升天。这纯属投机型的推高，对三板市场只有坏处没有好处。我们应该很清楚地认识到，老三板公司之所以仍然在三板的原因，包括退市到三板的原因。我们不能忘记买入这公司等于你入股做股东，和现实中入股开公司并没太大的区别。如果在现实生活中你不会入股于一家糟糕的公司的话，股市中就绝不能买他，除非你知道他的经营状况会有特变，并且有相当的把握才可以买入。

　　三板的交易规则太糟糕，要买的时候不容易买得到，要卖的时候也很难卖出（指极端的涨跌停板），所以三板的风险远远高于主板，这是一个高风险的地方，一时的账面盈利并不能说明一切。

　　在此也特别提一点，我鄙视随意推荐别人买入三板挂牌公司来投机的人，这些朋友的居心实在该打上一个大大的问号。推荐三板公司的股票，首先要做的是研究，然后是按着良心再思考，然后才是推荐。

03不到30，其它没大戏。

严重同意，03的价格太便宜，黄金不知道捡，破铜是便宜，毕竟是铜
三板其他公司一动就涨停，几乎是全线的鸡犬升天。这纯属投机型的推高，对三板市场只有坏处没有好处。我们应该很。清楚地认识到，老三板公司之所以仍然在三板的原因，包括退市到三板的原因。我们不能忘记买入这公司等于你入股做股东，和现实中入股开公司并没太大的区别。如果在现实生活中你不会入股于一家糟糕的公司的话，股市中就绝不能买他，除非你知道他的经营状况会有特变，并且有相当的把握才可以买入。

　　三板的交易规则太糟糕，要买的时候不容易买得到，要卖的时候也很难卖出（指极端的涨跌停板），所以三板的风险远远高于主板，这是一个高风险的地方，一时的账面盈利并不能说明一切。

　　在此也特别提一点，我鄙视随意推荐别人买入三板挂牌公司来投机的人，这些朋友的居心实在该打上一个大大的问号。推荐三板公司的股票，首先要做的是研究，然后是按着良心再思考，然后才是推荐。