http://www.cfi.net.cn/p20170502000173.html杜坤维：根治发审腐败不在审核制度而在于权力进笼子
时间：2017年05月02日 07:58:08 中财网
有行政许可就会有利益寻租，就会有腐败，一旦权力不能得到有效制约监管，腐败就会普遍发生。 日前 证监会查明，冯小树先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名义入股拟上市公司，并在公司上市后抛售股票获取巨额利益，其交易金额累计达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元，两者简单数学加减，可以得知冯小树仅仅凭借300万元就获得了2.48亿元纯利润，纯利润是82倍，简直就是暴利。证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款。同时，对冯小树采取终身市场禁入措施。
针对冯小树的腐败成因，市场把矛头指向了中国资本市场的审核机制，很多知名专家撰文要求证监会实施注册制根除发审腐败，注册制在中国已经被神化，成为包治百病的良药，似乎只要实施注册制，中国股市一切问题迎刃而解，炒作、投机、发审问题就烟消云散，价值投资、慢牛也就纷至沓来，事实是不是这样呢?
虽然行政许可是利益寻租的温床，但是全世界都有行政许可，中国腐败是较为严重的， 发审腐败成因在哪儿，就在于权力的失控，没有关进制度的笼子里，成为一头肆无忌惮横冲直撞的猛兽，遏制腐败的关键在于把权力关进笼子里，而不是取消行政许可，不管是核准制还是注册制，都会有行政许可，只要有行政许可，就会有寻租的可能，注册制也不是阿狗阿猫只要登记一下就可以上市，也需要符合注册的条件，也需要审核是否符合注册条件，美国核准制与中国注册制相比，虽然淡化了盈利的判断，但是注册过程远比中国审核制要严格，关注的问题比中国审核制要多，因此依然会有很多公司不符合注册制条件不能在中国股市上市，也就会有人创造条件希望蒙混过关，也就依然会有人铤而走险，希望通过利益寻租，让自己公司成功上市。
因此新股审核制度只不过是利益寻租的一个借口而已，遏制发审腐败关键在于管住权力，不让掌权者权力滥用，中饱私囊。冯小树们是中国精英人物，是高智商犯罪的代表，他们长起浸润金融市场，深谙资本市场运行逻辑，熟悉监管规则，所以通过复杂的资本运作，以代持方式隐藏不法收益，导致早这类犯罪非常隐蔽，难以发现，造成有关人员具有强烈的侥幸心理，事实也是这样，冯小树案发不是得益于证监会的日常监管，而是得益于中央巡视组的巡视举报，如果没有巡视组巡视，群众举报，冯小树们依然逍遥法外。
证监会发审部门是一个利益和权力非常集中的部门，一直被认为是一个肥差，甚至于有人干脆就叫发财委，发审委员是一个人人艳羡的职业，遏制发审腐败关键在于权力制约，让权力在阳光下运行，而不是充满暗箱操作，给利益寻租提供机会，证监会也制定了相关的回避机制，但是正如有评论指出那样，有关监管者抱着不举报不受理，甚至举报也是简单的核查一下，导致回避机制没有落实到位，正是权力监管没有到位，冯小树们长期以来没有被发现，直到巡视组得到群主举报移交才被查出，说明身居要职身处要害部门的冯小树们权力监管形同虚设，缺少监督的权力为冯小树们权力寻租提供了良好的制度漏洞，导致冯小树们有恃无恐，成为小官大贪的典型。 防止发审腐败，减少行政审批可以减少寻租的概率，但不是治本之法，只要有行政许可，就一定会有权力寻租，因此审核制改为注册制不是根治发审腐败的决定性因素，何况注册制在中国目前阶段并不适宜，贸然实施注册制不仅无助于减少利益寻租，反而导致市场大幅波动，关键在于把权力关进制度的笼子，用一把法律的卡尺把权力牢牢卡死，不能逾越法律，只有建立起权力的防火墙，才能跟除监守自盗的权力寻租，同时加大违法的惩治力度，大大抬高违法成本，让他们觉得违法后果有不堪重负的想法，才不敢动歪脑筋，利用权力谋求不当利益，像冯小树一样，罚款让其倾家荡产，完全正确，对其终身市场禁入，断送其职业生涯，不能有再从业机会赚取高薪，是咎由自取，还有一个就是要让其失去自由，牢底坐穿，行贿受贿利益输送是双方的事情，既然惩治冯小树，也要惩治上市公司，只要查明上市公司跟监管人员有利益输送，一律予以直接退市，大幅度提高行贿成本，就是美国注册制也高度关注上市公司的政治献金，一旦有政治献金，就会被认为不符合注册条件而难以通过注册审核。
根除发审腐败，不在于核准制到注册制的转变，注册制不是医治市场百病的灵丹妙药，关键在于建立防火墙把权力隔离，关键在于重罚，让从业者不敢有侥幸之心。
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