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主题 : 什么是证券发行核准制
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楼主  发表于: 2013-11-20   
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什么是证券发行核准制

什么是证券发行核准制

　　证券发行核准制又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。新西兰、瑞典和瑞士的证券监管体制中，带有相当程度的核准制特点。
　　美国部分州的”蓝天法”与欧洲大陆国家的公司法，是核准制的代表。在理论上，实行核准制国际认为，发行证券是发行公司的团体行为，虽然基于投资人安全考虑，法律要求发行人必须公开全部资料，但是，不是任何人都可以读懂专业文件的，比如，招股说明书、资产负债表。即使可以读懂文件，也不一定可以对其细节作出合理的理解与判断。为了保护作为个人的投资人的利益，不受团体行为的侵害，，政府应该履行职责，对证券发行适当地监督。
　　核准制有利于新兴市场的健康发展，适合与证券市场不完善、投资服务机构的道德水准、业务水平不高、投资人缺乏经验与业务水平、缺少对信息判断的能力的地区。这些地区的风险是比较大的。
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沙发  发表于: 2013-11-20   
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蓝天法
蓝天法也称股票买卖控制法，是指在美国，股份公司发行新股票，除要符合证券交易委员会制定的要求外，各州的对方政府，同时制定的关于防止欺诈，保护投资者利益的一系列的法律。
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板凳  发表于: 2013-11-20   
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证券发行核准制发行实质条件
证券发行核准制发行实质条件
　　1、发行公司所属行业是否符合国家产业政策。
　　2、发行公司的经济效益如何，有无发展潜力。
　　3、发行公司的资本结构是否健全合理。
　　4、发行公司的高级管理人员是否具备了必要的资格。
　　5、发行公司公开的资料是否充分、真实。
　　6、发起股东出资是否公开等。
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地板  发表于: 2013-11-20   
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证券发行核准制的内容
证券发行核准制的内容
　　1、证券发行须遵守信息披露义务，证券发行也必须符合证券法规定的证券发行条件并接受证券监管机构的监管。
　　2、政府有权对证券发行人资格及其所发行的证券作出实质审查和决定等。
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4楼  发表于: 2013-11-20   
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证券发行核准制的特点
证券发行核准制的特点
　　1、证券法规定证券发行人的发行资格及证券发行的实质条件。通过确定证券发行人资格及发行条件，尽力排斥劣质证券的发行，依此，并非各种公司无论其规模及营利能力均可公开发行证券，只有具备法定资格并符合法定条件的发行人才可以发行证券。
　　2、证券监管机构对证券发行享有独立审查权。严格地说，证券监管机构的职责是保证法律规则的贯彻与实施，于审核期间，若发现发行人资格、条件与法律规定不相符合者，应禁止其公开发行；目口使发行人资格及条件符合证券法规定，证券监管机构也有权不核准其发行证券。
　　3、证券监管机构在核准证券发行申请后，如发现存在其他违法情势时，有权撤销已作出的核准与批准，且证券监管机构撤销已作出核准的，无须承担责任。
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5楼  发表于: 2013-11-20   
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证券发行核准制兼注册制
证券发行核准制兼注册制
　　在以上2种制度的基础上，演绎出注册制兼核准制。1983年以前，台湾的证券交易法属于核准制。1983年修改以后，变成了注册制兼核准制。
　　该法第17条规定：”公司依本法公开募集及发行有价证券时，应该先向主管机关申请核准或申报生效。”
　　该法第22条规定：”有价证券之募集与发行，除政府债券或经财政部门核定之其他有价证券外，非经主管机关核准或向主管机关申报生效后，不得为之；其处理准则由主管机关定之。”
　　可见，台湾的证券发行或采取注册制，或采取核准制，具体问题采用什么制度，由主管机关决定。
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6楼  发表于: 2013-11-20   
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中国的证券发行制度
哈哈！
中国的证券发行制度最受利益集团欢迎了！
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